宁德时代：强者恒强业绩

　　本期股市动态30指数收于1004点，较上期下跌0.2%，同期上证指数下跌0.22%，创业板指上涨1.58%。股市动态30指数成立以来上涨0.39%，同期上证指数下跌5.78%，创业板指下跌21.41%。成分股中国长城、华侨城A、招商银行等个股涨幅靠前，中国电影、欧菲光、丽珠集团跌幅居前。

　　本期成分股重大事项及评论：

　　宁德时代（300750）： 公司发布中期业绩预告，2019年上半年预计实现净利润20亿-22.78亿元，同比增长120%-150%。作为全球动力电池的龙头公司，公司强者恒强的态势非常明显，公司在动力电池领域积淀深厚，研发持续高投入，拥有4200多名研发人员，近3000项专利，引领三元电池研发。通过与宝马合作，陆续切入了大众、戴姆勒及国内主要整车企业，2018年公司深化了与宝马、戴姆勒、现代、捷豹路虎、标致雪铁龙、大众、沃尔沃等着名汽车公司的合作。

　　中国政府为了实现在汽车领域的弯道超车，对电动车在政策层面给予了大量补贴，从2019年开始考核双积分，同时发改委也要求新能源车取消限购，中国电动车占据了全球半壁江山，在公共服务领域大力普及新能源车，比如深圳的出租车和公交车基本实现100%的电动化。

　　公司也在快速的扩张产能，2018年底动力电池产能32GWH，2022年的规划产能达149GWGH，当前仍处于快速成长期。公司目前总市值1587亿元，截至7月18日，深股通持股1198万股，公司仍是投资电动车产业链的首选公司。

　　中信证券（600030）：中信证券发布2019年上半年业绩快报，上半年公司实现营业收入219亿元，同比增长9.3%，实现净利润64.5亿元，同比增长15.8%。中信证券作为头部券商，受益央行流动性支持，6月份央行将中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券和广发证券等头部券商短融余额上限提高，央行向头部券商提供流动性支持，进而传导至中小非银机构，避免系统性风险发生。非银机构很难直接从银行获得流动性，为了防止风险传递，由央行向头部券商释放流动性，进而在非银机构内部缓释风险是最合适的方式。央行核定的中信证券、国泰君安、海通证券、华泰证券和广发证券待偿还短期融资券的最高额度分别为508亿元、469亿元、 397亿元、300亿元，上述5家券商待偿还短期融资券余额上限合计为1850亿元。

　　根据中信建投公告，股东中信证券拟减持中信建投5.58%的所有股权，中信证券将中信建投的投资在财报上核算为以权益法计量的长期股权投资，中信建投作为次新股，今年被市场大幅炒作，估值已经出现泡沫，中信证券采取全部减持的处置方式对股东非常有利，若全部减持中信建投的股权，预计投资收益超过50亿元。目前中信证券总市值2800亿元，是市值排名第一的头部券商，在国家鼓励直接融资的大背景下，将受益科创板的推出，目前估值合理。

　　上海环境（601200）：随着《上海市生活垃圾管理条例》今年7月1日起正式实施，上海成为全国第一个实施生活垃圾强制分类的城市，而公司占据了上海生活垃圾处置能力的80%，是最受益的企业。截至2018年底公司在手焚烧项目19个，产能合计约2.91万吨/日。公司目前拥有污水厂7座，产能达192万吨/日。大股东尚有环保类资产承诺于2020年3月31日前完成注入，主要包括环境实业的危废、医废、飞灰，还有老港公司的垃圾焚烧产能9000吨/日、及城投水务、原水供应等资产。

　　目前公司总市值在110亿元，动态PE低于20倍，前期炒作垃圾分类概念大幅上涨，目前从高点回撤20%，再次进入配置区间，建议投资者重点关注。

　　中集集团（000039）：公司分拆下属公司中集车辆境外上市，中集车辆H股股份的最终发售价为每股中集车辆H股股份6.38港元，股份发售所得款项净额约15.75亿元，公司拟将约70%用于在美国及欧洲开设新的生产或组装厂；约10%用于研发新產品；约10%偿还部分银行借款的本金及利息；约10%预计将用作营运资金及其他一般公司用途。中集车辆（01839.HK）专注于半挂车及专用车上装制造和销售，已连续五年为全球最大的半挂车制造商，产品销售至中国、北美和欧洲等40多个国家。2018年收入增长24.8%至人民币241.68亿元，纯利为人民币12.32亿元，上升21.9%。目前中集车辆港股交易价格在5.8港币/股。

　　中集集团距离千亿应收近一步之遥，2018年公司实现营业收入935亿元，创历史新高，同比增长约22.5%，实现归母净利润33.8亿元，同比增幅约34.7%。此外从媒体报道看招商局拟整合中集、中航国际旗下船舶海工业务。中集集团多年深耕制造业，集装箱多年全球第一，是国内企业全球化的典型代表，从公司收入区域来看，美洲占四分之一，欧洲占18%，来自境外的收入已经占半壁江山。

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