青岛迈出“公募基金”第一步

　　此次青岛将成为继北京、上海、深圳、广州、天津、杭州、重庆之后，第八个拥有公募基金管理机构的城市。

　　2020年5月，青岛第一家公募基金——兴华基金落户青岛市李沧区院士港，青岛金融力量得到进一步壮大。这也是山东省第一家公募基金管理公司，填补了山东公募基金业的空白，完善了金融业发展业态，在山东金融发展史上具有里程碑意义。

　　记者了解到，兴华基金主要经营公开募集证券投资基金管理、基金销售、私募资产管理等高端金融业务。兴华基金的落户，不仅使青岛基金业形成了私募基金加速跑、公募基金零突破的均衡发展格局，也有利于青岛市建设世界创投风投中心战略深入推进，对青岛财富管理金融综合改革试验区建设起到积极的促进作用。

　　自2014年青岛市财富管理金融综合改革试验区正式成立以来，青岛资本市场的蓬勃发展为青岛公募基金的发展带来了新的机遇。未来刚刚落地的公募基金将会与青岛本地的银行等金融机构展开了金融科技等方面的深度合作，此次落户一定会升级青岛金融管理格局，青岛也将成为各家公募基金公司在胶东经济圈开展业务的首选城市。

　　第八个拥有公募基金的城市

　　中国公募基金行业自1998年首支公募基金公司成立至今，已然走过20余年。截至2019年末，我国公募基金个人投资者有效账户数超过6亿，公募基金显然已是中国老百姓投资理财的最重要工具之一。

　　所谓“公募”，指的是基金可以向大众公开发售，区别于只能向风险承受能力较高的高净值人群发售的私募基金。公募基金是受政府主管部门监管的，向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，这些基金在法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。相比于私募基金的投资门槛为100万元，面向高净值客户，公募基金的投资门槛仅为1000元，面向社会大众募集。公募基金比私募投资限制少，比银行理财产品收益更高，可以说是提高财产性收入的新途径。而往常公募基金的落地通常选择一线城市，此次青岛将成为继北京、上海、深圳、广州、天津、杭州、重庆之后，第八个拥有公募基金管理机构的城市。公募基金是财富管理行业中最专业、最公开透明的方式之一，这与青岛日渐开放的消费理财理念、广阔的投资者教育空间高度契合，可以预见不久的将来，公募基金将成为未来许多青岛家庭重要的财富管理工具之一。

　　投资公募基金最好的时期

　　据银河证券基金研究中心数据统计，截止2019年底，国内共有135家公募基金管理公司，合计管理基金数量与资产净值分别为5547只和13.41万亿元。

　　近些年，基金产品的增长速度均处于较高水平，尤其是2013年新《基金法》实施以来，增长速度保持在20%以上，并且还有继续加速的趋势。主要原因是国家有关部门不断完善《基金法》的同时，不间断支持引导基金市场。在拓宽公募基金投资范围、倡导基金公司提升主动投资能力、深化资产市场改革，净化公募投资环境等有效政策下，基民投资体验度不断提升，公募基金也是多角度、多维度全面开花。

　　近日，受疫情影响的基金2019年年报才正式公布，虽然是晚来的基金年报，但因受益于2019年市场大涨行情，公募基金整体获得强悍的回报，也成为历史上赚钱最多的一年。根据天相投顾对2019基金年报的统计显示，各类基金合计盈利达到1.17万亿元，超越上一个高点2007年的1.1万亿，成为最赚钱的一年。从2019年情况看，混合型基金、股票型基金和货币基金成为赚钱的中坚力量。从基金公司来看，易方达、华夏、嘉实、南方、匯添富等公司成为2019年基金公司赚钱榜单的前五名。业内人士认为，目前是投资公募基金最好的时期。

　　地域间的博弈

　　和证券公司以及私募基金公司有极大的不同的是，公募基金公司的分布十分集中。记者发现，公募发展呈现出明显的“地域”特征，基金之间的实质性的激烈竞争与博弈大多集中在超大城市。记者了解到，作为金融行业的一个分支，基金产业义不容辞的活跃在一线超级城市当中。在全国范围内看来，百家基金公司的分布实际上就是三个点，三个中国最大的城市圈：北京、上海、深圳和广州。而其他地方，就似乎是一片蛮荒之地。

　　截至2019年底，注册在北京、上海、深圳的基金公司数量超过百家，其中包括具备从事公募基金募集活动资格的资产管理公司。数量上看，这三个地区的基金公司数量比例占据全国90%以上，基金公司的集中度处在相当高的水平。以注册地址划分，公募主要聚集在北上深三地，即上海65家，深圳32家，北京23家。从过去十年看，上海公募基金公司数量从29家发展到65家，不仅数量上超过北京和深圳，资产管理规模也从1.21万亿元发展到4.52万亿元，位居第一。截至2019年，深圳、北京两地公募基金的资产管理规模分别为3.31万亿元、3.08万亿元，占据着全国超70%的比率。

　　2015年之后，上海的公募发展迅速，出现了汇添富等一批绩优头部公司。深圳方面，在南方、博时等大公司带动下，该地区的公募近年也实现了快速发展，如景顺长城、前海开源等一批风格鲜明的中型基金公司脱颖而出。整体而言，与北京相比，沪深两地的金融环境更为活跃，公募的人才竞争更强，市场化程度更高，营销策略也更为灵活。

　　起步晚机会仍存

　　早年曾在北京多家公募当过基金经理的林乐对记者谈到，公募发展的地域效应与投研风向变化有关。“在2015年以前，自上而下的趋势投资是公募主流，以北京的公募为代表。到了2015年后，由于金融市场生态与经济增长模式发生变化，主流投研模式转到价值投资上来。这种模式聚焦长期，对市场消息面的依赖较小，更多是以企业的盈利模式为研究对象。因此，这几年南方地区以及其他地区公募的业绩有所提升。”

　　“业绩分化与地域聚集效应未来仍会一直存在，不仅是公募，这也是大部分行业的发展特征。但是，随着竞争方式和主体越来越丰富，青岛的公募基金行业虽起步晚也存在后起的机会。”他认为，公募发展以主动管理能力为目的，只要能为持有人带来优异的投资业绩，都能得到市场认可。

　　分析人士指出，公募基金公司的发展涉及高层策略、投研人才与渠道资源支持等因素，随着竞争方式趋于丰富，未来强者恒强与弯道超车的机会将并存。虽然青岛比其他城市公募基金行业起步较晚，相信随着公募基金行业的向好前景，青岛第一家公募基金的落户，仍然可以赶上发展良机。

　　（本刊编辑综合整理）