存准金再上调 商业银行抢存款紧贷款
- 来源:投资者报
- 关键字:存准金,上调,商业银行,存款
- 发布时间:2011-03-28 09:41
3月25日，央行今年第三次调高存款准备金率0.5个百分点。大型商业银行的存款准备金率达到史无前例的20%。
这对于原本就受制于贷存比不能超过75%界限的银行来说，再次增加了流动性的压力。
“这个月我们所有的贷款都已经停了。”一家中小银行的内部人士向《投资者报》记者表示，由于额度已经用完，所以都只能等下月发放贷款。现在的工作就是多拉存款，以提高季末的财报存款，使存贷比例达标。
存款准备金率上调再次压缩流动性。分析人士认为，从短期看，由于银行需要对资产进行重新配置，对银行的影响偏负面，但从中长期看，由于资金紧张，议价能力提高，对银行的影响并不负面。
存准金上调显流动性紧缩
这是今年内第三次宣布上调存款准备金率，调整后，大型商业银行的存款准备金率达到20%，再创新高，中小金融机构的存款准备金率也将高达16.5%。
本次提高存款准备金率大约能冻结基础货币近3600亿元，根据目前的货币乘数大约可以减少M2的增量1.3万亿左右。
经验显示，在上调存款准备金率的当周央行往往会减弱公开市场回笼力度，以减弱对银行体系资金面的冲击。但这周公开市场操作继续维持净回笼态势，这显示出央行收紧流动性的决心。
央行公布的2月货币信贷数据显示，广义货币（M2）同比增长15.7%，人民币贷款增加5356亿元，低于市场预期6000亿元，紧缩效果已经显现。
而在流动性紧缩的情况下，此次上调准备金率又值季末，各家银行的信贷再度收紧，无论是个人贷款还是企业贷款，审核和放贷将更为严格。
业内人士认为银行在信贷额度严格控制的情况下，将更加注重贷款质量，提高贷款利率。
季末高息揽存
在上调存准金的时候，银行通过发行理财产品等方式增加存款的目标更加明显。
“你到29日，30日来看是否有理财产品吧。”22日，记者以投资者身份在上海市南京路一家工商银行网点咨询时，客户经理表示，目前的理财产品已经销售完毕，为了季末增加存款需要，因此在29日、30日可以再来网点咨询，应该到时候会有短期理财产品发行。比如两周的短期理财产品的年收益在4%左右，这样的收益远高于活期利率。
据了解，银行理财产品的资金并不能算作存款，但是可以部分缓解流动性紧张。一位股份制银行资金部人士向记者表示，由于银行的部分理财产品的募集资金是用于购买银行的货币类资产，从而可以释放一定的流动性。这对于资金已经紧张的银行来说，是有利的。
一位银行业人士表示，对于银行理财产品，有一个三天的募集期，而这三天这笔资金可以算作活期存款，增加银行当时的存款。对银行来说，从其他的资金渠道转为购买理财产品的客户，让银行增加了当时的存款额。而对本来是本银行的活期存款，转化为理财产品，银行付出了较多的成本，而这种成本也能够吸引客户更多地存款。
此外，银行通过赠送购物卡、金条等方式变相高息吸引存款。
虽然监管部门对变相有严厉处罚的政策，并表示要进行暗访，但是高息揽存的现象显然已经是公开的秘密。
中德证券银行业分析师佘闵华认为，银行的存款总体上并不紧张，不过存在季节性的紧张，特别是在季末时间，因此不排除有在季末、月末发行理财产品以增加存款额的现象。
多家银行一季度贷款已放完
“本月我们所有的贷款已经停了。”一家中小银行的内部人士向记者表示，由于一季度的额度已经用完，所以现在所有申请的贷款也需要等到4月份放了。
在银行多次上调存款准备金率的情况下，受限于存贷比不能超过75%的要求，其实对银行来说，除了资金运营，可以用来放贷的资金也越来越少。再加上银行放贷的额度受限，因此，银行除了想方设法增加自己银行的放贷额度外，就是在客户中优中选优，选尽量好的客户。同时议价能力提高，各种贷款的利率都出现了相应幅度的提高。
对于银行来说，贷款利率的上调从盈利上自然是好事。但是由于额度受限，银行员工的工作压力并没有减少。“我们的压力依然很大，如何选择好的公司客户非常重要。”一位城商行的高层向记者表示，银行面临如何甄别不良企业，而又保证业绩增长的双重压力。
而优质客户更加成为银行的“座上宾”。以低价航空而著名的春秋航空为例，并不担心银行的贷款。3月22日，空中客车中国公司特意授予春秋航空“卓越奖”时，春秋航空公司董事长王正华向记者表示，作为好的企业，即使在2008年金融危机的时候，也有很多银行来争抢春秋航空的贷款，因此，货币政策的收紧对公司没有影响。
但是对于大多数企业来说，这将会增加融资成本，加重企业的负担，从而增加不良率提高的可能性。一家城商行已经在担忧经济并不是特别景气给银行客户造成的风险。中小企业客户融资环境如果得不到有效缓解，面临的困难很大，因此，银行对这部分资产质量风险也有不同程度的担忧。
完成银行“以价补量”大业
虽然银行信贷投放受限，但是议价能力提高，显然有利于银行的业绩增长。
国泰君安证券研究所银行业分析师伍永刚向《投资者报》记者表示，对于本次存款准备金率上调，应该说银行已经有充足的时间进行了准备。不过，再次提高存款准备金率对银行业短期看还是偏负面的，存款准备金的利率只有百分之一点几，比资产收益来得低。因此，为了上缴存款准备金，银行的资产需要重新配置，需要降低高收益资产的比例，从而资产收益会降低。但是从中长期看，由于资金紧张，银行的议价能力提高，贷款利率上调，或许对银行的收益是有利的。
“只要不良贷款能够控制住，银行的利润增长还是很稳定的。”一位银行业人士向记者表示，在议价能力提高，银行的息差继续扩大的情况下，银行今年实现“以量补价”问题不大。
……
这对于原本就受制于贷存比不能超过75%界限的银行来说，再次增加了流动性的压力。
“这个月我们所有的贷款都已经停了。”一家中小银行的内部人士向《投资者报》记者表示，由于额度已经用完，所以都只能等下月发放贷款。现在的工作就是多拉存款，以提高季末的财报存款，使存贷比例达标。
存款准备金率上调再次压缩流动性。分析人士认为，从短期看，由于银行需要对资产进行重新配置，对银行的影响偏负面，但从中长期看，由于资金紧张，议价能力提高，对银行的影响并不负面。
存准金上调显流动性紧缩
这是今年内第三次宣布上调存款准备金率，调整后，大型商业银行的存款准备金率达到20%，再创新高，中小金融机构的存款准备金率也将高达16.5%。
本次提高存款准备金率大约能冻结基础货币近3600亿元，根据目前的货币乘数大约可以减少M2的增量1.3万亿左右。
经验显示，在上调存款准备金率的当周央行往往会减弱公开市场回笼力度，以减弱对银行体系资金面的冲击。但这周公开市场操作继续维持净回笼态势，这显示出央行收紧流动性的决心。
央行公布的2月货币信贷数据显示，广义货币（M2）同比增长15.7%，人民币贷款增加5356亿元，低于市场预期6000亿元，紧缩效果已经显现。
而在流动性紧缩的情况下，此次上调准备金率又值季末，各家银行的信贷再度收紧，无论是个人贷款还是企业贷款，审核和放贷将更为严格。
业内人士认为银行在信贷额度严格控制的情况下，将更加注重贷款质量，提高贷款利率。
季末高息揽存
在上调存准金的时候，银行通过发行理财产品等方式增加存款的目标更加明显。
“你到29日，30日来看是否有理财产品吧。”22日，记者以投资者身份在上海市南京路一家工商银行网点咨询时，客户经理表示，目前的理财产品已经销售完毕，为了季末增加存款需要，因此在29日、30日可以再来网点咨询，应该到时候会有短期理财产品发行。比如两周的短期理财产品的年收益在4%左右，这样的收益远高于活期利率。
据了解，银行理财产品的资金并不能算作存款，但是可以部分缓解流动性紧张。一位股份制银行资金部人士向记者表示，由于银行的部分理财产品的募集资金是用于购买银行的货币类资产，从而可以释放一定的流动性。这对于资金已经紧张的银行来说，是有利的。
一位银行业人士表示，对于银行理财产品，有一个三天的募集期，而这三天这笔资金可以算作活期存款，增加银行当时的存款。对银行来说，从其他的资金渠道转为购买理财产品的客户，让银行增加了当时的存款额。而对本来是本银行的活期存款，转化为理财产品，银行付出了较多的成本，而这种成本也能够吸引客户更多地存款。
此外，银行通过赠送购物卡、金条等方式变相高息吸引存款。
虽然监管部门对变相有严厉处罚的政策，并表示要进行暗访，但是高息揽存的现象显然已经是公开的秘密。
中德证券银行业分析师佘闵华认为，银行的存款总体上并不紧张，不过存在季节性的紧张，特别是在季末时间，因此不排除有在季末、月末发行理财产品以增加存款额的现象。
多家银行一季度贷款已放完
“本月我们所有的贷款已经停了。”一家中小银行的内部人士向记者表示，由于一季度的额度已经用完，所以现在所有申请的贷款也需要等到4月份放了。
在银行多次上调存款准备金率的情况下，受限于存贷比不能超过75%的要求，其实对银行来说，除了资金运营，可以用来放贷的资金也越来越少。再加上银行放贷的额度受限，因此，银行除了想方设法增加自己银行的放贷额度外，就是在客户中优中选优，选尽量好的客户。同时议价能力提高，各种贷款的利率都出现了相应幅度的提高。
对于银行来说，贷款利率的上调从盈利上自然是好事。但是由于额度受限，银行员工的工作压力并没有减少。“我们的压力依然很大，如何选择好的公司客户非常重要。”一位城商行的高层向记者表示，银行面临如何甄别不良企业，而又保证业绩增长的双重压力。
而优质客户更加成为银行的“座上宾”。以低价航空而著名的春秋航空为例，并不担心银行的贷款。3月22日，空中客车中国公司特意授予春秋航空“卓越奖”时，春秋航空公司董事长王正华向记者表示，作为好的企业，即使在2008年金融危机的时候，也有很多银行来争抢春秋航空的贷款，因此，货币政策的收紧对公司没有影响。
但是对于大多数企业来说，这将会增加融资成本，加重企业的负担，从而增加不良率提高的可能性。一家城商行已经在担忧经济并不是特别景气给银行客户造成的风险。中小企业客户融资环境如果得不到有效缓解，面临的困难很大，因此，银行对这部分资产质量风险也有不同程度的担忧。
完成银行“以价补量”大业
虽然银行信贷投放受限，但是议价能力提高，显然有利于银行的业绩增长。
国泰君安证券研究所银行业分析师伍永刚向《投资者报》记者表示，对于本次存款准备金率上调，应该说银行已经有充足的时间进行了准备。不过，再次提高存款准备金率对银行业短期看还是偏负面的，存款准备金的利率只有百分之一点几，比资产收益来得低。因此，为了上缴存款准备金，银行的资产需要重新配置，需要降低高收益资产的比例，从而资产收益会降低。但是从中长期看，由于资金紧张，银行的议价能力提高，贷款利率上调，或许对银行的收益是有利的。
“只要不良贷款能够控制住，银行的利润增长还是很稳定的。”一位银行业人士向记者表示，在议价能力提高，银行的息差继续扩大的情况下，银行今年实现“以量补价”问题不大。
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