银行理财 规模为王还是质量为王

　　2012年理财产品发行能力排名前十的银行包括中国银行、民生银行、建设银行、浦发银行、招商银行等。这些银行理财产品类型多，数量大，例如中行推出的“活利宝”，每日都可认购赎回。例如以2000万资金于周五购买“活利宝”，周一赎回，就可得到2000万×2.1%÷365×3=3452.05元。自购买至赎回全部过程简单快捷，并且赎回时间短暂。对于客户而言，近乎立竿见影的收益不仅可以降低看似夜长梦多的风险，更使“钱生钱”变得现实可行。正是由于此，短期理财产品不断受到追捧。

　　据中国社科院金融研究所12月发布的《中国金融发展报告(2013)》估计，2012年全年的银行理财产品发售量不低于3万款，募集资金规模流量不低于20万亿元。银行理财产品已达7.6万亿元，与2011年末的4.59万亿元相比，增幅接近66%。而客户购买的主要是6个月以内的短期理财产品，以90天以内或者30天期限的为主。在三万多款产品中，其中期限在3个月以内的近两万种，上百种产品的期限仅为3天。庞大的资金流量规模与理财产品类型，是否真的使银行与客户在汹涌的资金奔流中得到了双赢，对于银行理财产品究竟是“规模为王”还是“质量为王”？

　　短期理财产品的密集发行，使得银行的资金流动加速，这种过于快速的流动无疑会使银行资金总流量超过理财产品的资金余额。20万亿的流量规模使得银行理财产品管理规模全面超越了公募基金、保险和信托。用高收益产品抢客户是最简单高效的方法，5%-6%的收益率产品层出不穷，并且预期收益超过7%的高达30款。其中不乏很多中小银行。

　　2012年初诸多理财产品高调登场，在年终时究竟表现如何呢？

　　银率网统计数据显示，在2012年披露到期收益率的理财产品为22108款，零负收益产品全部为结构性产品，共12款，其中10款为外资银行产品。此外，据不完全统计，2012年银行理财产品中未实现预期收益的银行理财产品共55款，而中国银行的理财产品所占比重最大，共有24款理财产品未实现预期收益。而在这24款银行理财产品中，22款是中国银行“博弈”系列的产品，另外两款是名为“汇聚宝”系列的产品。虽然仍在收益，但是显然已不能向客户兑现当初的承诺。在2012年初各种理财品的高调亮相与年底收益的喜忧参半张力之下，《金融理财》给投资者如下理财建议。

　　面对风险，不是不投资，而是要合理投资选择正确的理财产品。例如“挂钩类”产品通常以事先测算的概率为盈利依据，根据最好预期值向客户进行宣传。但是当市场出现意外波动时，必然会受到不小的影响，且最好的预期值并不一定能实现，此外挂钩类产品本身的设计复杂。因此在选择时，最好不要仅仅看到高收益，一定要将风险系数考虑其中。对于迅速收益的短期理财产品而言，必然迎合了客户急切赚钱的心理，但是就当下情况看，6个月-1年期产品的平均预期收益率远高于6个月以下期的产品。在岁末年初时，各家银行为了尽力揽储，都在提高其理财产品的收益率。因而在此建议，不仅年初是购买理财产品的黄金时期，而且长期产品更是较好的选择。当然，在新春假期闲暇之余，亲自收集资料进行比对，多看多问多比较，自然是理财必备秘笈。

　　本刊记者 时文|文

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