当前金融形势与银行转型方向

　　2012年以来，国内外经济金融环境的变化超出了预期，以美国为代表的发达国家经济复苏明显，而在应对国际金融危机中做出重要贡献的金砖国家等主要新兴经济体则步入经济下行轨道。面对复杂的经济金融环境，国内中型商业银行如何应对，是当前迫切需要回答的问题。

　　当前经济金融环境

　　全球经济金融环境

　　2008年国际金融危机爆发后，国际社会联合行动，全球经济反弹。但是，国际金融危机的后续效应仍没有结束，发达国家经济调整仍需时日，新兴市场传统发展模式面临转型的阵痛。

　　全球经济增长正在放缓。2012年全球经济增长3.8%，2013年可能下降到3.1%左右。分别看，美国经济增长态势减弱，但仍保持稳定，预计增长2.5%。欧洲经济将持续衰退，失业率将创新高。日本经济在安倍经济政策的刺激下短期看好，但长期风险增加。拉丁美洲和原材料出口国将会受挫，信贷繁荣将陷入衰退。中国经济增长预期下调到7.5%，并且到了一个台阶式放缓的阶段，预计未来十年中国经济增速将不可避免地放缓到7%的平均增长速度，面临艰巨的经济重整和刺激国内需求的重任。国际经验表明，在人均GDP超过5000美元之后，经济追赶的过程将更加艰难，中等收入陷阱可能会挑战中国经济模式的成功。中国需要进行彻底的经济调整，平衡好国内与国际需求、消费与投资、服务业与工业、城镇化与农村繁荣等方面的关系，大力推进教育和创新技能发展。在政府支出和固定资产投资增速下滑的趋势下，必须刺激个人消费和服务业增长。

　　全球金融市场将在动荡中前行。2012年下半年以来，主要发达国家群起实施量化宽松政策，从好的方面讲，对全球经济复苏和稳定发挥了积极的作用。预计到2013年四季度，美联储将继续推行宽松的货币政策，未来五年的货币供应将达到GDP的12%。但美联储2014年年中量化宽松政策的退出预期，已经开始引发全球金融市场的再度调整，大量资本开始从新兴市场和发展中国家撤离到美国等发达国家市场。数据显示，2013年年初以来已有接近950亿美元流入美国股票交易所的交易基金(ETF)。国际金融协会(IIF)预计，2013年和2014年从新兴市场流出的跨境资本将增至1万亿美元。最近英格兰央行和欧洲央行决定，将短期利率维持在0.5%的历史低点，以继续维持经济复苏，不会退出量化宽松的信号十分强烈，但刺激经济增长和保持财政稳定上持续面临考验。日本央行从2012年四季度开始史无前例地资产收购项目，未来两年的货币供应将占GDP的20%，大量货币以空前的方式涌入所有金融市场。日本央行至今尚未设置退出量化宽松的时间表，而是强调“在没有实现2%通胀的目标前，将维持宽松政策”。一旦美国量化宽松政策“退出”，新兴市场可能面临加速资本外流，本币汇率急跌，国内流动性紧张，资产价格大幅缩水，引发金融市场剧烈波动，甚至不排除爆发局部金融危机的可能性。美元、人民币、挪威克朗、瑞典克朗、英镑、加拿大元将走强，澳元、南非兰特、日元、印度卢比、巴西雷亚尔、亚洲及东地中海国家货币和俄国卢布将趋软，欧元和瑞士法郎将维持价格不变。大宗商品中的石油价格将保持在每桶80～110美元，原材料价格将全面疲软，黄金价格将下跌到每盎司1200美元左右然后盘整。

　　银行竞争格局的演变趋势

　　银行规模和综合实力仍然是竞争的基础。在几乎所有的行业中，集中化是个必然的趋势，产业集中化结构的最明显之处在于那些拥有领先技术和强大品牌的著名企业，会成为产业扩张价值链顶端的“系统集成者”，形成范围经济和规模经济，银行业的情况更是如此。从国际看，目前排名前25位的银行在全球1000家银行总资产中所占比例为45%以上，在全球每日4万亿美元的外汇交易中，排名前5位的银行占总交易额的52%以上，前10位银行则占77%以上。全球500家最大的资产管理公司管理资产总额达到64万亿美元以上，前50位占到61%，黑石公司管理资产达到3.3万亿美元，相当于中国的外汇储备。从国内看，上半年，中国银行业总资产144万亿元，中国目前的四大商业银行总资产规模都进入了10万亿元级，国有大型商业银行总资产占比在44%。随着利率市场化和经济转型的加快，大型商业银行的优势将更加突出，因此，中型商业银行保持适度较快的规模增长仍是发展战略的重要组成部分。在范围经济方面，综合性大型商业银行能够深入了解客户的金融投资和消费行为，市场份额越高，银行获得的信息流越多，从而与规模之间形成一种良性循环。信息技术的应用大幅增加了现代化大型金融机构内部知识分享潜力的爆发。大型金融企业还可以为全球客户提供“一站式”的全球整合金融服务。据统计，跨国企业的所有资金流动业务中，大约95%是由跨国银行完成的，在领先的跨国银行个人业务中，80%来自最富有的20%客户。在规模经济方面，技术成为大型银行的头号竞争优势，位居全球前20位的一家跨国银行所雇佣的信息技术工程师在3000人以上，是否具备这种能力一直是银行收购兼并的关键。与中小金融机构相比，大型机构能够吸引到行业中最优秀的人力资源，开发领先的金融产品。大型机构强大的品牌号召力也促成了由少数跨国机构垄断的高度竞争格局。大型银行还能够实现风险的有效分散，承担更大的风险，共享其全球机构的最佳实践。

　　中国银行业并不具备一流的全球竞争力。在国际化布局上，中国的商业银行在国际上的影响力极其有限，国际化程度很低。大部分商业银行国际性人才欠缺且文化难以融合，因此国际化发展步履维艰，一家还没有进行充分全球化布局的商业银行何谈成为一流的国际商业银行，何谈在国际银行业规则制定上发挥重要作用，所以中国银行业距离拥有世界竞争力路还很长。收入结构上，大部分国内商业银行净利息收入仍占到3/5以上，在投资银行等国际银行业竞争最为激烈的低资本消耗的业务细分市场上，由于体制和人才等各方面原因，中国最大的银行们还鲜有作为。

　　银行发展战略制定和执行的重要性

　　未来五年到十年，在发展机遇上，中国银行业的主要机会领域在于加强消费贷款和零售银行业，增强中小企业和私营行业贷款，放宽贷款和储蓄利率，加速放宽对资本市场的监管，加强以现金流为基础的产品创新和交易型贷款，通过贸易、商品和项目融资加速国际扩张，发展私人银行和财富管理。在发展挑战上，中国银行业主要是应对减少房地产贷款，降低基础设施和投资融资，减少政府、市政当局和地方融资平台贷款，加快放宽对贷款和存款利率的监管，人民币国际化，竞争加剧等挑战。

　　制定科学的转型发展战略是中国银行业在市场竞争中获取竞争优势的重要手段。战略的本质和意义在于做出异于竞争对手的决策，争取有利的竞争地位。成功的战略总是包括：长期的、简洁的、共有的、达成一致的愿景和目标；对竞争环境的深刻理解；资源和能力的客观评价。突破性的战略总是前瞻的、果断的并且带着进攻性的，但必须使企业的价值定位与客户需求和预期相匹配，成为一个磁石企业，刺激市场，吸引并留住客户，击退其对手，使竞争者无力还击。适合自身发展的长远战略发展规划有助于银行实现可持续发展。战略是确定发展方向，战略执行是解决战略落地的途径和实施问题，并且执行本身就是发现既定战略的问题，及时调整甚至重新制定新战略方向的过程。成功的战略执行必须在以人为导向的文化和以技术启动的流程之间取得平衡。一个具有远大抱负的企业必须明确的传达愿景、建立稳定的业务模式、实施科学的策略、加强创新、准确进行价值定位。

　　建立银行可持续的经营模式

　　银行的可持续发展，就是在保持银行与实体经济协调发展的前提下，自身资源配置不断趋于均衡合理、金融风险得到有效控制、金融生态环境持续优化、经济效益和竞争力不断增强的过程。过去10年，得益于中国经济的蓬勃发展，中国银行业经历了“黄金时期”。经济增速下行、不良资产反弹、利差收窄、传统业务增长乏力、新兴业务创新不足等经营环境的变化，使中国银行业进入了一个所谓的“白银时期”，中国银行业必须摒弃传统的“规模冲动”和“速度情结”，更加注重发展速度、效益、质量的协调统一，树立以持续发展和价值创造为核心的现代商业银行经营理念。

　　完成向集约型、内涵型发展模式的转轨，夯实可持续发展的理念基础。银行要转变经营策略与经营模式，摒弃单纯追求规模、速度和市场份额扩张的粗放式做法，实现经营方式从粗放式、外延式向精细化、内涵式发展方式的转变。

　　制定符合本行实际的差异化发展战略，巩固可持续发展的战略基础。要制定符合自身特点与资源优势的特定市场定位，基于自身资源优势、风险管控能力和风险偏好程度，实现错位竞争和差异化竞争，培育特色品牌，避免同质化竞争。

　　研发具有核心竞争力的金融产品，建立0起可持续发展的产品基础。强调银行稳健经营，强调风险控制和科学设置风险偏好，并不是说银行不能创新，裹足不前，杯弓蛇影。实际上，纵观国际银行业的发展历史，真正基业长青的银行百年老店，往往是那些敢于并善于创新的商业银行。因此，加大产品创新力度，积极开发出优质、高附加值的金融服务，切实提高服务质量来满足社会的金融需求，是中国银行业真正走向世界，真正在强手如林的国际金融体系成为重要一极的金融大国的不二法门。一方面中国银行业要在既有的条件下、规定范围之内，去进一步挖掘现有的还没有充分运用的价值，实现非主流业务的主流化；另外一方面，创新要根据新的情况、新的环境去构建新的框架。目前，金融脱媒和利率市场化步伐加快，网上支付、移动金融等新兴业态蓬勃发展，中国银行业要通过金融工程技术和信息技术的有机结合，以产品、制度、技术和营销的持续创新，打造独特市场价值，建立科学合理的机制，培育和提升银行综合竞争力。

　　未来10年，随着年轻一代收入和社会地位的提升，进入主要的财富积累年代，他们逐渐成为需求市场的主力军。数字时代出生的年轻人能够很快适应新的技术应用，这一群体对服务具有更高的标准，希望随时随地与产品和服务机构互动。他们希望通过互联网和移动设备获得更方便、快捷、个性化的服务。希望银行、信贷机构和其他金融机构能够提供工具、信息、资源、产品，帮助他们应对复杂的金融生活挑战。金融服务创新要高度关注年轻一代的需求变化。

　　公司银行要突出以客户为中心加快转型。只有以客户为中心，才能与客户建立长期的合作关系，成为客户的合作伙伴，而不是仅仅成为金融提供商。在中国经济增长方式转变的大背景下，中国的商业银行必须加快公司业务经营模式的转变，通过优化架构、创新产品、拓宽渠道、培育专业化人才等打造公司银行核心竞争力的升级版。

　　零售银行要突出以创新为依托挑战未来。首先，要充分运用和挖掘零售银行发展的大数据。数据的不同结合呈现出商业的差异化布局，商业银行通过挖掘金融服务市场数据，发现客户的敏感性；利用生活方式度量数据，定位细分市场；通过业务数据发现产品和服务的敏感性。其次，加快移动服务产品创新。消费者和企业将更多地使用移动工具去管理复杂的工作和生活。智能手机、平板电脑、笔记本电脑等将成为最重要的互联网接入工具。移动计算技术将保持快速增长势头，智能电话将更加智能，平板电脑等其他移动工具将广为流行。到2020年，移动计算将全面取代桌面和个人电脑。再次，依托数据资源开展差异化服务。在大数据时代，由于银行掌握着公用事业、制造业、医疗保健业、金融服务业、运输业、房地产业、零售业、建筑业、艺术业、政府等方面的数据，银行应根据所掌握的数据，为客户提供有关生活、工作、交易等各方面的咨询。同时，客户的身份将成为新财富，未来银行存储的将不只是金钱，也包括客户的身份，银行应建立迅捷的“数字资产网”。

　　私人银行和财富管理要突出专家团队建设。开展高端个人业务要进行科学的客户细分，充分了解超高端客户（超高净值人群、管理资产规模在1亿美元以上）、高净值客户（高富裕阶级、管理资产规模在0.1亿～1亿美元）、大众富裕客户（100万～1000万美元）的需求差异。要针对不同的客户群体，配置不同的团队，采取差异化的机制和流程。针对超高端客户组建家庭理财室，选择卓越能力的团队“掌舵人”，配备专业团队提供资产配置、接班人计划、信托、风险管理、托管、日常金融业务、实时评估和定期报告，以及其他机密服务。针对高净值客户除了提供一部分超高净值客户的业务外，重点建立良好的关系，提供独立成熟的意见，多层次的资产管理，全面且及时的资产估值。针对大众财富客户，重点提供资产管理、投资机会和具有吸引力的投资产品。在收费机制上，对超高端客户要规定最低收费标准，根据服务内容不同，另行收费，费用/收入接近零，对于高净值客户根据所管理的资产设定收费，其他另行收取建议费，费用/收入在50%左右。对于大众富裕客户一般按所管理的资产收费，同时收取信贷费用，费用/收入大约在40%。

　　几点启示

　　实施新的发展战略。面对全球政治、经济、金融和监管环境、客户需求的巨变、新技术浪潮的冲击和大数据时代的来临，银行业既有重要发展机遇，也面临巨大挑战，中型商业银行经营模式必须进行适应性变革，努力在新一轮竞争中占领制高点，打造新的核心竞争力，培育自身独特的市场价值。

　　践行“以客户为中心”的经营理念。巩固现有客户基础，打造新型核心客户群体是银行未来生存和发展的基础。中型商业银行必须加快从“以产品为中心”向“以客户为中心”的根本转变，改变传统做法，树立超前意识，围绕客户需求，加大产品交叉销售，丰富客户群体，占领新的业务领域，在若干选择的战略开发领域形成自身独特的市场竞争优势，在不断满足客户需求的过程中，做大做强。

　　推进创新的同时强化风险控制。创新有风险，不创新没前途。中型商业银行要坚持创新驱动，竞位争先，在个性化、综合化、高技术含量的产品设计，以及网络金融非表和表外业务、经营管理体制机制、流程等方面建立起自身的创新领先优势。同时，要坚守风险底线和科学的风险容忍度，强化风险暴露，推进先进风险管理体制机制和技术的应用，实现创新与风险控制的良性互动，打造银行百年老店。

　　深化体制、机制、流程和考核评价的变革。适应新的经营环境和发展战略要求，坚定不移推进组织、流程、评价体系的调整和改革，围绕适应网络金融发展趋势，建立网络架构的长远目标，加快平行单位之间、上下级单位之间的协调和联动机制的优化。明确单位和个人职责，强化单位和个人科学的激励机制建设，积累银行长远发展的正能量，强化精益管理，提升业务效率和质量，形成一种能够根据市场和客户需求变化进行动态调整的体制、机制和流程，打造中型商业银行核心竞争力的“升级版”。

　　深化新一代信息技术和大数据的开发应用。面对新一代技术浪潮和大数据时代的来临，中型商业银行要抓住机遇，加快信息技术和大数据在银行经营管理各个层面的应用，加快网络银行升级版建设，建立起崭新的产品和服务框架、服务渠道、服务方式，成为领先一步的新型商业银行。

　　文/张春子

　　（作者单位：中信银行董监事会办公室）

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