投资要点：
1、光伏装机目标将较2013年大幅增长。
2、国内电站业务将呈现火速推进的局面。
2014年全国能源工作会议在京召开，会议确立14年新增光伏装机14GW，较此前12GW的目标再次上调2GW，增幅17%，较2013年国内光伏实际新增装机9.5GW增长47%，超出预期。其中，分布式光伏占比60%，为8.4GW，较此前目标小幅提升；新增的主要是地面大型电站，14年要达到5.6GW，占比40%。此前12GW目标中，地面电站装机仅4GW，争议较大，或是此次上调的主要原因。
地面电站额度由此前的4GW提升至6GW，分布式额度继续保持8GW，不调低，体现出了政策面重点推分布式光伏的决心，同时满足市场对地面电站投资的需要。而逐步降低新能源入网电价，再次凸显出了我们对电站业务“时不我待”的重要判断，2014年的国内电站业务将呈现火速推进的局面，以圈定可观的投资回报，相关上市公司的对应业务也将呈现爆发式增长的局面。A股电站业务主要推荐阳光电源和海润光伏。
总体而言，光伏装机目标再次上调进一步提升光伏景气度，将贯穿全年，直接利好下游光伏电站建设、运营环节。
最近我们调研了隆基股份，受多晶硅价格上涨的推动，产品需求旺盛。高效单晶是光伏发电成本继续下降的必经之路，公司占据了未来几年行业的发展方向，建议继续关注。
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