游资联袂炒作“新国九条” “煤”飞“色”舞现一日游

　　上期说到“统计期内，上证指数在2000点附近震荡，成交量呈持续萎缩的状态，市场进一步调整的动能不足，同时受前期两低点附近1980点平台的强支撑，上证指数跌破2000点继续下行调整的空间较为有限。但若短线无法突破2040点上方平台压制，并且配合量能的释放，则上证指数未来将继续在2000点附近横盘整理。深圳综指和创业板指的走势较为一致，但同样缺乏量能支撑。证监会已连续集中公布IPO预披露企业名单，创业板的稀缺性进一步减弱，短期将在1250点附近震荡。”

　　本统计期内，上证指数出现反弹，一度向上触及60日均线，受“新国九条”的刺激，5月12日，上证指数放量大涨2.07%，但随即掉头向下，缩量微跌。显示在IPO加快预期笼罩市场的形势下，市场情绪依然十分谨慎，存量资金难以推升大盘走高，短期将依然在2000点附近震荡。深圳综指与上证指数的走势相似，但估值过高的创业板指走势较弱，在1250点至1300点的区间纠结。中金公司认为，目前市场正陷入改革期盼与增长忧虑并存的僵局，预计这种僵局可能还将持续一段时间。

　　个股方面，统计期内，受“新国九条”的影响，市场风格转换继续，板块分化较为严重，以创业板指为代表的中小市值股票表现不佳，一些创业板明星股遭受重创，此前表现疲弱的强周期股则表现出色，“煤”飞“色”舞的行情再现。建议逢低关注国企改革、互联网金融、券商、农业及中期跌幅较深、底部形态较好、量能不断释放、股价弹性较大的个股交易性机会，逢高继续减持中期涨幅过大估值过高的概念股。

　　根据Wind资讯统计数据，5月8日至5月14日，沪、深两市共有161只个股登上交易龙虎榜，较上期增加67只。统计期内，上榜个股的区间总成交金额为491.6亿元，较上期增增加108%。其中，营业部合计买入金额73.40亿元，合计卖出金额65.80亿元，分别比上期增加89.27%和69.68%。上榜个股中，深圳主板30家，中小板49家，创业板36家，沪市46家。

　　游资狂炒机构旁观

　　5月9日，国务院发布“新国九条”，继续将资本市场推向市场化、法制化与国际化的路径。这是继4月10日宣布“沪港通”之后，管理层为更加全面性的改革落下的又一颗棋子。

　　受此利好因素刺激，市场做多热情迅速被点燃。5月12日早盘，沪深两市双双高开，券商股领涨，上午十点之后，煤炭、钢铁、有色金属板块轮番上攻，“煤”飞“色”舞的场景再现。当天，有色金属板块11只涨停，煤炭板块24只涨停，占全天56只涨停股的62.5%。截至收盘，煤炭、有色板块单日涨幅分别高达8.26%、5.48%。

　　东方财富网的数据显示，5月12日全天，煤炭板块主力资金净流入超过12亿，有色金属板块主力资金净流入将近10亿，钢铁板块主力资金净流入超过3亿元。

　　尽管如此“煤”飞“色”舞的行情已经很久没有出现，但是根据龙虎榜数据，买入煤炭、钢铁、有色金属个股的多数为各证券公司营业部。

　　以统计期内营业部买入金额最大的华泽钴镍为例，当天现身买入/卖出前5名的，除国泰君安交易单元（227002）外，其余均为各证券公司营业部。除国泰君安深圳深南东路证券营业部净卖出1224万元，其余均采取双向交易策略。其中位列买1席位的中国银河证券绍兴证券营业部买入2582万元，卖出115万元。位列卖1席位的申银万国上海陆家嘴环路证券营业部卖出2037万元，买入44万元。卖5席位的国泰君安交易单元（227002）卖出781万元，买入643万元。

　　根据Wind数据，5月12日上榜的煤炭、钢铁、有色金属个股中，除了冀中能源、洛阳钼业、国投新集各有一家机构现身外，其余均为各证券公司营业部。其中现身冀中能源卖1席位的机构卖出1295万元。现身洛阳钼业和国投新集的机构则分别位列买4和买5席位，分别买入1312万元和463万元。

　　各证券公司营业部席位一般是私募或游资集散地，券商交易单元则一般是券商自营或私募基金。可见，尽管市场一片热闹，但只是游资和私募在兴风作浪，而公募、保险基金等规模大的机构则选择了冷眼旁观，甚至趁反弹出局。显示机构对于“新国九条”对A股短期、实质性的影响存在分歧。

　　建议关注券商股

　　安信证券指出新“新国九条”的主要内容没有超出3月25日国务院常务会议进一步促进资本市场健康发展的有关部署，重在长期制度建设，短期影响有限。当前经济周期和政策环境之下，市场受制于业绩和估值的双重压力，很难脱离下行趋势。

　　记者注意到，“煤”飞“色”舞的行情只是在5月12日昙花一现。大盘在2000点以下足够安全，受“新国九条”的刺激，在2000点的位置确实有一波反弹需求，但考虑到“新国九条”着眼于中长期，短期市场将以反弹为主，从市场的表现来看，缺乏量能支撑，反转为时尚早。虽然煤炭、有色、钢铁股多年以来一直跌趺不休，中国神华、神火股份跌幅已超过八成，中煤能源、平煤股份、西山煤电等11只煤炭股跌幅超七成，但当前整个板块依然缺乏基本面支撑，不宜追高。“新国九条”中提到收购兼并审批简化，鼓励国企改革、并购重组等，受益的都是券商，建议投资者适度关注券商股。

　　艾振强

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