机构撤离东土科技 抱团进入云南盐化

　　上期讨论过，短期创新高的可能性比较大。本统计期内（10月30日-11月5日），上证指数如期突破前期高点，同时成交量也创出新高。然而，经过大幅上涨后，获利资金的“倒戈”与套牢盘的松动导致了指数在高位徘徊不前，并且，目前指数在触及250周均线之后，随时有受压回调的可能性。但笔者认为，即使回调也只是短期的事，幅度也估计不大，中期行情远未结束。理由是，一来国资改革和军工资产证券化仍在持续发酵，二来资金面上的微宽松对目前资本市场而言是个有力的支撑，三是现阶段市场没有实质性利空因素，并且市场也已经逐渐适应了“打新”资金带来的冲击。因此，回调不需过度担忧，中长期仍看好，投资者不必太过注重短期利润。

　　本期中小成长股走势偏弱，创业板指和深圳综指也受此拖累。其实之前也提及过，进入第四季度，中小成长股全年业绩基本已定型，预期基本已经反应在股价上，虽然某些个股业绩有超预期可能，但是捕捉难度较大。然而笔者认为，中长期的机会依然落在中小成长股上。而短期来看，目前股价仍然在每股净资产以下的蓝筹股可以关注。

　　板块方面，建筑、机械板块继续充当本期热点，资金流入量达到70.68亿元。消息面上，近日中国高铁企业频频在世界高铁市场中标或者达成意向，11月4日，墨西哥政府宣布，以中国铁建、中国南车等组成的联合体中标墨西哥高铁总包项目，合同金额44亿美元左右，是中国高铁“走出去”真正意义上的第一单。再加上行业估值偏低的因素，使得诸多建筑、机械行业个股如中国中铁、中国交建、中国建筑等成为本期资金关注的焦点。

　　而金融板块的银行与券商录得的资金流入量也居前，合计79.61亿元。银行方面，在不良充分暴露拨备加大计提下整体业绩表现稳定，另外受益于央行定向宽松政策持续，存在估值修复机会。券商股则受益于前3 季证券行业整体而言要显著好于去年同期，19家上市券商合计净利润291.6 亿元，同比增长47%，业绩高增主因归于自营、投行、利息等各项收入全面增长，有望迎来跨年度行情。

　　根据Wind资讯统计数据，10月30日至11月5日，沪、深两市共有209只次个股登上交易龙虎榜，较上期减少13只次。统计期内，上榜个股的区间总成交金额为313.61亿元，较上期增加25.21%。其中，营业部合计买入金额171.01亿元，合计卖出金额142.60亿元，分别比上期增加29.62%和增加20.33%。上榜个股中，深圳主板25家，中小板30家，创业板24家，沪市37家。

　　众机构抱团云南盐化

　　今年以来，盐改概念龙头云南盐化（002053）上涨幅度已接近150%。而近期消息面上的躁动再次刺激公司股价迅速拉升。分析人士表示，近日盐业体制改革方案已在发改委主任办公会议上获通过，其核心内容就是将逐渐废止盐业专营，未来社会资本若想进入盐业，只能选择已取得经营许可的企业，公司无疑受益匪浅。

　　交易所龙虎榜数据显示，10月30日，该股当日获五家机构合计净买入6307万元，占总成交额的31.50%，仅一机构净卖出460万元。前五大卖方席位合计卖出3650.70万元，大多来自游资。11月3日，前五大买方席位也清一色地被机构占据，五家机构合计净买入7659.39万元，占当日总成交额的26.52%；而卖方五个席位合计卖出8616.39万元，同样基本来自游资，其中的华龙证券杭州杭大路证券营业部出货比较凶狠，当天疯狂抛售6924.79万元。

　　西南证券研报认为，云南盐化是产销一体化的盐业公司，云南省资源储量最大的四个盐矿都在上市公司体内，食用盐业务毛利率达到65%。随着盐业改革市场化进程的加快，公司将凭借其销售渠道的垄断优势及成本优势获益，投资者可保持关注。

　　机构纷纷撤离东土科技

　　10月29日，东土科技（300353）公告称，公司拟以现金和股权相结合的形式，收购北京拓明科技有限公司100%股权，交易价为8亿元，并募集配套资金支付对价。待重组完成后，东土科技将切入工业控制网络大数据行业应用领域，从而实现产业链及产品线的拓展。消息公布后，公司股价连续实现4个“一字”涨停。11月4日，该股以涨停价开盘后遭遇巨额抛售，最低时涨幅收窄至1.43%。几经震荡后，收盘时涨9.77%。

　　交易龙虎榜数据显示，11月4日，卖方席位中五家机构联袂抛出31764.97万元，其中出货最猛的一家机构卖出额达到13644.03万元。相比之下，买方力量较为薄弱，前五大卖方席位合计卖出仅9302.21万元，国泰君安交易单元(010000)、湘财证券杭州教工路营业部等游资占据买入前五席。

　　从以上数据可以看出，主力资金高位兑现利润，大举撤离。据此基本可以预判，公司股价离阶段顶部已不远，投资者谨慎为妙。

　　本刊记者 池子龙