平安的互联网金融路

　　平安一直是一家颇为异数的企业，不是央企金融机构，不是拥有政策优势的中字头金控集团，如中信、光大，但经过20多年的野蛮生长，从偏居一隅的保险公司发展成为中国最大的综合金融集团之一。随着科技的高速发展与市场环境的变化，移动互联、云计算等新兴信息技术对金融服务的影响越发凸显，给占据主导地位的传统金融机构带来机遇，更带来挑战。在大型金融机构中，平安一直非常重视以科技手段服务金融主业，其互联网之路走得最早，也已初具规模。

　　传统金融与互联网金融并重

　　中国平安保险(集团)股份有限公司于1988年诞生于深圳蛇口，是中国第一家股份制保险企业，至今已发展成为包括保险、银行、投资三大支柱业务的综合金融服务集团。旗下控股公司包括：保险系列的平安人寿、平安产险、平安养老险、平安健康险；银行系列的平安银行、平安小额消费信贷；投资系列的平安资产管理、平安信托、平安证券、平安大华基金、平安期货等。

　　近年来，平安致力于推动传统金融业务与互联网金融业务的并重协同发展。经过过去8年的布局和探索，平安在互联网金融方面的模式创新取得了较大进展，与传统金融业务的协同效应逐步显现。

　　互联网金融是平安整体战略的“双核”之一。平安的整体战略可以归纳为“124”：“1”是一个目标，即“个人零售综合金融生活服务提供商”；“2”是两个模式，“综合金融+互联网”和“互联网+综合金融”；“4”是保险、银行、资产管理和互联网金融四个业务板块。

　　其中，“综合金融+互联网”是以传统金融产品为起点，用互联网手段，帮助线下业务提高效率、降低成本、改善客户体验，这是此前平安一直坚持的“科技引领综合金融”。而“互联网+综合金融”模式的逻辑则相反，从生活切入到不同服务行业，最后再到金融，将金融服务嵌入生活。平安围绕客户“医、食、住、行、玩”等需求构建生态圈，利用大数据征信、云计算等技术，实现线下到线上的客户迁徙、线上用户从互联网向核心业务的横向迁徙等。

　　互联网+综合金融

　　根据平安的半年报，截至2015年6月底，公司整体互联网用户规模达1.67亿，上半年活跃用户数达5，745万。陆金所、万里通、平安付、平安好房、平安好车、平安金融科技等互联网金融业务的用户总量达1.21亿，上半年活跃用户数达2，904万。

　　平安从医、食、住、行、玩入手，切入金融价值较高的生活场景，建立了五大开放平台：金融资产交易、医疗健康服务、房产生态圈、汽车生态圈和消费积分互通。

　　陆金所：陆金所面向所有金融机构、企业及个人客户，通过金融资产交易平台满足各类客户的金融需求，并从创立之初的平安集团内部资产出让平台转型为开放的金融资产交易平台。陆金所自2011年成立以来逐渐丰富其金融产品，致力于成为投资者的一站式服务平台，截至2015年6月底，累计注册用户数突破千万，较年初增长102.2%；活跃投资用户数接近100万，较年初增长179.3%。

　　通过陆金所平台交易的资产规模保持高速增长，自陆金所成立至2015年6月底，累计总交易量达8，015亿元，其中个人零售端2，013亿元、机构端6，002亿元。仅2015年上半年的总交易量即为5，122亿元，同比增长超过10倍；个人零售端交易量1，139亿元，同比上涨逾4倍，其中P2P交易量135亿元；机构端交易量3，983亿元，同比增长超过15倍。另外，个人零售端通过手机移动端进行的交易占比近50%。

　　平安付：平安付科技服务有限公司前身是平安集团收购的一家第三方支付企业上海捷银信息技术有限公司。2015年上半年，通过平安付进行的支付清算交易额超过5，000亿元，同比增长20倍。平安付推出的壹钱包截至2015年6月末累计注册用户数超1，600万，较年初增长97%；2015年上半年个人客户累计交易金额超700亿元，同比增长19.6倍。

　　万里通：平安万里通打通各个商户的积分系统，致力于成为中国最大的通用积分平台，为企业提供忠诚度解决方案和精准营销服务，为消费者提供积分消费服务。2015年上半年，万里通发放积分15.39亿元，同比增长162.0%；积分交易规模达到56.24亿元，同比增长387.7%，其中移动端交易规模近30亿元，占比达52.0%。截至2015年6月底，万里通积分平台拥有8，194万注册用户，覆盖线上线下105万家积分消费商户。

　　平安好车：平安好车致力于成为中国最大的汽车电商交易平台，初步搭建起二手车信用保障、车辆数据档案、汽车金融超市三大服务体系。2015上半年平台竞价及成交金额超过60亿元，同比增长近200%。

　　平安好房：平安好房致力于成为国内房地产金融资产最重要的流通平台。同时，平安好房与平安大华基金合作成立中国第一只地产众筹基金，为地产众筹创新提供资金支持。2015年上半年通过平安好房平台的房产成交规模突破100亿元，并促成个人购房者获得贷款规模达6亿元。

　　平安健康：平安健康互联网股份有限公司围绕医网、药网及信息网形成三大产品线，致力于搭建中国最大的健康管理服务平台，为客户提供联接线上、线下的健康医疗服务。“平安好医生APP”于2014年10月上线公测，截至2015年6月末为超过750万用户提供健康管理服务，日咨询量峰值突破5万。

　　平安一账通：一账通整合平安集团旗下公司金融及互联网账户，并利用超级网银技术整合其他银行账户及资产账号。截至2015年6月末，一账通累计注册用户近5，500万，上半年新增注册用户近1，300万，从外部获取的新用户占比达47%；为用户管理资产近6，500亿元，整合了平安集团内包括平安寿险、平安产险、平安银行、平安证券、万里通等19家公司的金融及互联网账户，近150家外部银行账户及车房资产账户，以及11类生活账户。

　　业务整合与分拆上市

　　平安集团在7月底启动旗下第三方支付公司平安付和通用积分平台万里通的合并，并进一步在8月启动陆金所和普惠金融的整合。平安旗下普惠金融作价19.5亿美元并入陆金所控股。合并完成后，普惠金融与陆金所成为陆金所控股旗下并立的兄弟公司。普惠金融是今年3月平安将直通贷款业务、陆金所辖下的P2P小额信用贷款及信用保证保险事业部三个业务群剥离后成立。同时，平安正在规划陆金所的IPO事宜。

　　目前投资者将平安的互联网业务笼统放在集团可使用资本中，通常给予1倍市净率估值。加速分拆这些业务上市既有利于将潜在价值显性化，也可以利用资本市场的有利时机加速互联网业务发展，而且也能够减少企业文化上的摩擦，建立具有吸引力的人才引进机制。

　　独立与协同

　　平安搭建互联网金融创新平台获得庞大的客户资源，整体交易量呈现跨越式发展，这些将在促进各子公司协同发展和提升集团整体业绩方面留下巨大的想象空间。

　　上述尝试与创新不见得都能够取得成功。陆金所已经占据一席之地；而平安付要想在国内激烈竞争的第三方支付市场上赶上阿里的支付宝、腾讯的财付通等具有较大优势的领先企业难度很大。尽管与不少初创企业相比，平安好车、平安好房和平安健康是背靠大树的土豪玩家，但能否在众多互联网汽车、住房和医疗应用中杀出重围也存在较大不确定性。

　　平安是希望这些互联网创新与尝试能够独立成为各自领域的领先应用，还是希望为其核心的金融业务导入金融需求？无论何种情况，想象空间都很大。平安好房和平安好车分别打开房产融资、汽车融资及车险的大市场；平安健康则一方面为平安健康险和养老险提供应用场景，另一方面积累用户健康数据，通过大数据分析完善人身险产品定价、把握市场机会。同时所有这些互联网金融业务能够与传统金融业务互相导入客户。

　　自2013年启动新的战略规划以来，平安通过新媒介（如平安好医生、平安好车和陆金所等）来获取新客户，这使得公司在财险和P2P市场赢得了较大的市场份额。按照线上获客+线下迁徙的模式，平安能够更好地实现从流量导入到价值创造的过程，从而形成互联网+金融的互动促进发展。当然，所有这些均有赖于平安对互联网业务和传统金融业务客户资源的深度挖据与有效整合。