美亚柏科：业绩稳定增长技术变现可期

　　美亚柏科（300188）：公司公告，2016年第一季度公司归母净利润为95万元至121万元，同比增加10%-40%。增长的主要原因是营业收入稳定增长，自产软件退税收入同比增加，且非经常性损益对归母净利润的影响预计在120万元至150万元之间。

　　多战略驱动公司发展。公司是中国领先的电子数据取证与安全产品及服务提供商，提出五大战略保持竞争优势：1）产品：“取证装备化+大数据信息化”，强化前端装备和后端平台的融合；2）“互联网+大数据资源”，形成多款具有行业影响力的SaaS服务；3）“内部创业+投资并购”，以技术为导向持续加大研发投入，鼓励内部创业孵化创新项目；4）“培训营销模式”，联合国际厂商和各大院校推出电子取证培训和考试认证服务；5）“激励引进+合作培养”，立足自有信息安全学院，通过校企合作培育优秀人才。

　　多元化云转型。公司通过内涵式增长与外延式并购相结合的方式，逐步由公安网监部门向公安新警种、检察、税务和工商等行业拓展，并积极开拓个人与企业市场。公司依托投资平台和创业平台全面布局网络空间安全市场，为网络秩序维护提供围绕事前防范、事中审计、事后取证的全流程服务。公司于2012年成立了大数据研发中心，数据处理能力已达PB级，建设规划已涵盖公安大数据、政务大数据、征信大数据三大方向。

　　操作策略：二级市场上公司当前股价偏高，但考虑到公司在政府大数据领域具备稀缺性，未来将持续受益于政策的支持，可适当关注。