保监会发文监管互助保障平台 行业投资或降温

　　由于政策加强监管，互助保障平台遇到危机，但有危就有机，就看何种经营模式能够走出来

　　资本狂欢下，监管如同一盘冷水，让局中人冷静下来。在网络互助保障平台不时传出千万级融资的情况下，保监会11月3日发文对网络互助保障平台进行了定性及提醒。

　　公告显示，当前部分网络互助平台以“互助共济”的名义，公开承诺责任保障，公开宣称足额赔付和提取准备金等行为涉嫌向社会公众“承诺赔偿给付责任”。保监会还提示，网络互助平台存在严重误导消费者、消费者权益无法保障及容易诱发金融风险等问题。

　　下阶段，保监会将对非法平台追究相关人员责任。另外，还规定了定位于公益慈善组织的互助平台，应明确告知捐助人“捐助是单向的赠予行为，不能预期获得确定的风险保障回报”。

　　此次保监会的发文中还特别点名了水滴互助，记者注意到，水滴互助目前已在官网上列出了“会员不能预期获得确定的保障回报”字样，整改已经开始。

　　实际上，此次保监会的发文涉及到了互助保障的诸多问题，目前平台是否已经整改？金融风险如何得到控制？资本流入趋势是否会有所变化？针对上述问题，《投资者报》记者采访了夸克联盟等多家互助保障平台，并得到部分相关回复。

　　防范风险是重要问题

　　据媒体统计，目前互助保障平台融资总规模已达2亿元，平台数量超过100家，而涉及的人群更是超过了1000万元，此次保监会对于行业规范、定位的发文，可谓是“合时宜”。

　　事实上，这并非保监会首次对互助保障平台进行监管。早在去年10月份，保监会就发文明确表示“互助计划”不具备相互保险资质，部分经营主体的业务模式存在不可持续性。2016年5月份，保监会对上述属性进行了重申，再次表明互助计划非保险产品。

　　不过相较于此前两次监管，此次保监会更突出了互助保障平台的风险性及误导性。“仅需9元钱，最高可获得30万元赔付”、“出一碗牛肉粉的钱，得到40万元疾病保障”，类似的广告词此前曾被多家互助保障平台置于官网的是最显眼位置，并在各大媒体网站大肆宣传，这样的广告词以门槛低、赔付高吸引客户。而如今，这样赔付承诺受到监管的严重警告。

　　此外，保监会在发文中还提到了互助保障平台风控措施不完善，容易诱发金融风险的问题。该问题核心就在于平台如何对会员上缴的费用进行管理及如何防范赔付中出现的道德风险问题等。

　　目前，各网络互助保障平台的资金管理方式有所不同，17互助、同心互助等主要将会员缴纳的费用托管给商业银行，由银行定期出具监管报告并公示账户情况。而水滴互助等则与公募基金合作，将资金托管给中国社会福利基金会，由双方共同管理。

　　赔付方面，大部分依托第三方公估机构的审核及评估，抗癌公社还规定了申请受助的社员需提前缴纳3000元保证金，如情况属实，则保证金全部返还，如情况虚假，则没收保证金，这一定程度上遏制了欺诈行为的发生。

　　虽然从目前来看，并没有什么平台暴露过较大的金融风险，但随着会员的增加及资管规模的扩大，一些规模性风险可能性增大，而平台管理能力有限，则会加大这种可能性的爆发。

　　何时盈利无时间表

　　值得关注的是，此次保监会还对互助保障平台的公益性、慈善性进行了强调，这是否说明平台在盈利方面将更加困难呢？17互助CEO高竞对《投资者报》记者表示，商业机构也可以具备慈善属性。“如果有一个组织真的是在帮助社会解决困难的话，那么它的盈利状况一定是非常好的。解决困难与获取利益并不矛盾，关键是要找到合适的方式。”

　　不过据《投资者报》记者了解，目前几乎没有互助保障平台宣称自己已实现盈利，大部分运营费用仍来源于股东输血或外界融资，公司方面“自身造血”能力严重不足，这也使得公众对于互助保障平台持续经营性产生质疑。抗癌公社社长马丁曾表示，近几年来公司的运营费用主要来源于个人资金、风险投资及创业创新大奖的奖金，公司目前也在研究如何具备自我造血功能，希望2017年能实现营收平衡。

　　高竞认为，目前互助保障的理念在中国还比较新，整个行业还处于宣传、引导及培养用户认知上。“不应该快速实现盈利”。而对于盈利的具体时间表，高竞也坦承“现在设立时间表还为时尚早”。

　　至于盈利的方式，业界也有不同的观点。夸克联盟方面对《投资者报》记者表示，当会员的规模足够庞大，也就有了成为“客户”的可能，我们希望能通过帮助一部分高端用户提供增值服务，来进行服务变现。抗癌公社方面也有类似的观点，他们认为互助平台本身应坚持公益属性，不过可以通过健康领域、金融领域等方面，提供增值服务以实现盈利。

　　此外，众托帮也表示，公司的盈利并不来源于平台本身，而是为会员提供更多健康医疗服务来实现，成立于2016年年初的众托帮目前会员数已达330万人。

　　行业投资或降温

　　目前，网络互助保障行业仍处于初级发展阶段，保监会选择此时发文，对行业进行规范，大部分从业者都认为这对行业是一个利好，此前“摸着石头过河”、如履薄冰的互助保障平台在监管发出之后至少了解了“监管红线在哪”的问题，从而在宣传及产品设计上进行自我规范。

　　众托帮方面对《投资者报》记者表示，保监会此举可以督促互助平台在宣传推广时明确提示风险，合理引导用户预期。此外，在促使互助平台注重风险管理，及对蜂拥而入、打着互助旗号进行违规操作的平台震慑方面也有一定作用。

　　需要注意的是，下阶段保监会将对非法的网络互助平台进行调查取证，对于非法网络互助平台的投资人，也会依法限制甚至禁止其在保险领域投资，这实际上使得投资人更为谨慎，也是对目前互助保障领域火热的投资行为的一次降温。

　　《投资者报》记者 潘亦纯

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