看懂大险企“开门红”高收益理财 这四项指标究竟怎么回事

　　与往年的保险开门红产品相比，今年大部分险企不管是在返还力度上，还是在返本时间上，均较去年有所提高

　　每年年底的最后两个月，保险公司的销售员开始忙碌了起来。2017年各家保险公司的开门红产品大战已经打响。

　　值得关注的是，今年的开门红保险产品依然以理财类保险为主，“高收益”成为各家险企开门红产品宣传的重点，特别是年金型保险产品，以年金高返还、万能险账户高保底利率等吸引客户。所谓的年金型保险，是寿险的一种，但通过采取按照年度周期的方式，将生存保险金逐年给付。

　　在目前“资产荒”、利率走低、人民币贬值的情况下，不少消费者将保险产品作为理财配置的重要渠道之一。

　　对于销售人员来说，保险公司内部对营销员的激励力度也比较大，据了解，一些营销员甚至能靠卖开门红的理财产品赚到一个二线城市的首付钱，此外保险公司还予以旅游等奖励。看来各方都是铆足了劲。

　　首都经贸大学保险系教授庹国柱对《投资者报》记者表示，开门红自保险公司成立以来就一直存在，本质上是一种营销行为。

　　从几个大型保险公司的开门红产品来看，2017年的大型保险公司的开门红产品较往年优惠力度更大，返本时间也有所提前，皆在吸引消费者，希望开门红，鼓舞士气。

　　返点优惠明显加大

　　据了解，每年开年的第一季度的规模保费大约占据全年四成左右，新单也频现开门红，保监会公布的数据显示，2014年、2015年第一季度规模保费占全年规模保费的比例分别为：35%、39%。所以各家保险公司都积极备战。国寿、平安、人保、太保、太平等几家大型保险公司目前均推出了打响新年第一战的2017年开门红产品。

　　与往年的保险开门红产品相比，今年大部分险企不管是在返还力度上，还是在返本时间上，均较去年有所提高。

　　如国寿2017年主打的是鑫福赢家保险组合计划，主险是年金保险，搭附了两个万能险账户，投保首年即返还总保费的20%，也就是说，用户仅需缴纳总保费的80%。此外，在回本上，国寿优势明显，最早可选择10年内返还全部本金。

　　与去年推出的开门红产品“鑫福年年”相比，今年国寿的开门红产品返还20%的保费力度比去年返还12%的力度大。此外，平安的开门红产品“赢越人生”则在首年末返还第一年保费的30%，而去年的“尊宏人生”则没有这一项。

　　返本加速明显

　　同样，返本速度明显加快的还有太保，据太保方面提供的资料显示，今年太保的开门红产品“东方红”60岁即可领取已支付保费，而去年则是80岁。

　　据了解，“东方红”产品细分为针对少儿的“东方红.状元红年金保险（分红型）”和针对成人的“东方红？满堂红年金保险（分红型）”，两者以18岁为分界点。如果以状元红年金保险为例，那么保户的获利主要来源于每年领取的定额祝福金、定额少儿教育金、大学教育金及分红、万能险账户利息等5个方面。此外，还将获得保费豁免等权益。

　　在公开的投保案例中可以看到，如果给一个出生满30天的男孩投5份保险，总共交10年，年交保费大约为50520元（第10年为50000元），如果以80岁作为身故日期，那么该男孩在80岁的时候，确切收益大约有48万元，如果加上分红及万能险的收益，总收益也比较可观。

　　与其他公司的保险产品不同，太保今年的成人开门红保险以0.1份起售，每份保费1万元，这样对一些有理财需求的低收入者来说也比较有吸引力。

　　太保方面近年来开门红的业绩表现一直不错，过去两年开门红期间的新单保费增速一直保持较高水平，2015年1月和2016年1月，太保的个险渠道新单保费收入分别为49亿元、113亿元，同比分别增长66%、132%。

　　人保方面2017年开门红产品“鑫享至尊”的保证返本金也是在60岁时候领取，但其每年领取的生存金相对较高，60岁之前领取保额的30%，60岁之后，可领取保额的20%。此外，人保的万能险账户保底利率较高，达3.5%，国寿的鑫福赢家、太保的东方红.状元红/满堂红及平安的赢越人生的最低结算利率为3%、2%及1.75%。

　　保障功能弱

　　值得关注的是，上述2017年开门红产品都是延续几十年的长期理财型产品，人保旗下一位保险行业资深从业人员对《投资者报》记者表示，这些理财类保险产品不仅仅是保险那么简单，更是一个投资者关于财产的中长期规划，也是资产配置的一种方式，这些规划将在未来给投资者带来收益及保障。

　　当然，作为理财险，其保障功能主要集中体现在身故保障上，支付的价值，大多按照已支付的保费总额与现金价值较大者给付，所谓的现金价值，指的是保险产品在特定时刻的变现能力。不过各家在身故赔偿上也有微小差距，如太保的东方红产品，60周岁之前身故或全残，那么则按照已支付的保费总额与现金价值较大者给付，所谓的现金价值，指的是保险退保时的变现能力。60周岁后，则按照主险的现金价值给付。

　　国寿方面则以是否返还本金为分界点，如未返还本金即身故，则给付所交保费与现金价值较大者，如再返还本金之后因意外身故，则再次给付所交保费，如因疾病身故，则给付保单现金价值。

　　选购着重看投资能力

　　那么消费者是否应该选购保险公司的开门红产品呢？如何选购呢？实际上每个人的情况都不可一概而论。毫无疑问，这些开门红产品在利率方面还是十分具备吸引力的，一些产品还可以在特定时间返还所交保费，即投资本金，如果消费者购买这类的产品，并能保障长期续保不退保的话，保本是没有问题的，至少比基金、股票投资更为稳健。

　　其次，既然购买的是理财险，那么资产要有所增值，并且增值速度需要超过货币贬值的速度。那么保险公司的投资能力就显得非常重要，可以从四大指标考虑，即该保险公司投资能力如何？投资风格是激进还是保守？是否持有能够长期增长的优质投资标的？产品是否能得到稳定盈利，还是忽高忽低？这些问题关乎理财保险的收益，也是我们购买理财险的真正目的。

　　此外，这些开门红产品都是长期的，最短也要十年才可以领回本金，这有可能会导致资金流动性较弱的情况。不过一些保险公司已经看到了这个局限性，设置了保单贷款等功能，投资者在购买时如果注重流动性，可以考虑购买有上述功能的保单。

　　《投资者报》记者 潘亦纯

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