PPP 模式下施工建筑项目的财税风险管理研究

　　张慧慧

　　（广西桂商实业投资有限公司 广西南宁 530000）

　　【内容摘要】本研究旨在探索PPP 模式下施工建筑项目的财税风险管理与对策，通过分析PPP 模式与施工建筑项目的联系，结合PPP 模式在国内外的实施现状，本研究深入挖掘了PPP 模式下施工建筑项目的潜在财税风险，并针对风险逐一制定了对应的风险管理策略，力求为PPP 模式下施工建筑项目的财税风险管理相关研究提供学术参考与建议。

　　【关键词】PPP 模式；施工建筑项目；财税风险管理；财税风险规避

　　公私合作伙伴关系（以下简称“PPP”）模式在施工建筑项目领域的广泛应用，为项目的快速发展和社会经济的提升提供了强大的动力。然而，在PPP 模式下，项目的财税风险管理成为各利益相关方亟需解决的重要问题。财税风险，包括但不限于资金的合理配置、税收政策的变化、财务规划的精准性等方面的挑战，直接影响到项目的可持续发展和利益相关者的长期利益。深入剖析PPP 模式下施工建筑项目的财税风险管理挑战，并提出切实可行的解决方案，是当前研究PPP 模式下施工建筑项目的财税风险管理的重要课题[1]。

　　一、PPP 模式与施工建筑项目的联系

　　（一）PPP 模式的理论基础与发展历程

　　PPP 模式的发展源于新公共管理（NewPublic Management）理论，该理论强调了政府与市场的合作，提倡将市场机制引入公共服务领域。随着市场经济的发展，PPP 模式逐渐引入到了基础设施建设领域。在发展过程中，PPP 模式经历了从简单合作到战略伙伴关系的演变，理论体系逐渐丰满，同时得到了国际社会的认可与应用[2]。

　　（二）PPP 模式与施工建筑项目的内在联系

　　在施工建筑项目中，PPP 模式为各方带来了更为灵活的合作方式。政府可以通过PPP 模式实现基础设施的快速建设，提供更好的公共服务。与此同时，私营部门也因此获得了长期稳定的投资回报机会，通过管理和运营基础设施项目实现盈利。这种双赢的局面为施工建筑项目的可持续发展提供了良好的保障[3]。

　　二、PPP 模式在国内外的实施现状

　　在中国，PPP 模式得到了广泛应用。各地政府与私营企业合作，推动了许多基础设施项目的建设。例如，北京地铁4 号线是国内首个采用PPP 模式的地铁项目。该项目将工程的所有投资建设任务按7 ∶ 3 的基础比例划分为A、B 两部分。A 部分包括洞体、车站等土建工程的投资建设，由政府投资方负责；B 部分包括车辆、信号等设备资产的投资、运营和维护，吸引社会资本组建的PPP 项目公司来完成。这种模式加速了地铁4 号线的建设，为北京市民提供了更便捷的交通服务。大连湾海底隧道及光明路延伸工程包括两个子项工程，总投资概算达163.09 亿元。通过PPP 模式，该项目为青岛及周边地区居民提供了更加便利的道路通行条件，推动了地区经济的繁荣。

　　三、PPP 模式下施工建筑项目的潜在财税风险

　　（一）融资成本和利率风险

　　PPP 项目通常需要私人部门自行融资，这使得融资成本和利率的波动成为项目的潜在风险。如果融资成本上升，项目的财务负担将随之增加，可能导致项目运营成本的提高，影响项目的盈利能力。为应对这一风险，项目方需要建立灵活的融资计划，及时调整资金结构，降低财务压力。

　　（二）税收政策风险

　　政府的税收政策变化可能对项目的纳税义务产生影响。例如，税收减免政策的取消可能导致项目成本增加，从而影响盈利能力。项目方应该密切关注税收政策的变化，及时调整财务计划，合法合规地降低税收负担，保障项目的可持续盈利。

　　（三）财务结构和资金流风险

　　不同的财务结构可能带来不同的税务影响。不当的财务结构设计可能导致项目出现资金短缺，影响项目的施工和运营。项目管理方需要精心设计财务结构，确保合理的资金流动，避免出现项目资金断裂和滞后的现象。

　　（四）政府补贴和激励措施风险

　　项目可能依赖政府的补贴或激励措施来提高经济效益。然而，如果政府减少或取消这些支持措施，项目的财务状况可能会受到负面影响。为应对这一风险，项目方应该建立灵活的经济模型，将不同政策因素纳入考虑，确保项目在政策变化下依然具备盈利能力。

　　（五）外汇风险

　　如果项目涉及跨国业务，涉及不同货币，汇率波动可能对项目的财务状况产生不利影响。为降低外汇风险，项目方可以采取多种方式，如货币套期保值等金融工具，来规避汇率波动可能带来的不利影响。

　　（六）审计和合规风险

　　财务审计和合规问题可能会对项目造成财务风险。如果项目的财务报表出现问题，可能会引发审计问题，甚至面临法律责任。为规避审计和合规风险，项目方需要建立健全内部审计体系，确保财务报表真实、准确、完整。

　　（七）土地和资源价格波动

　　如果项目依赖特定地区的土地或资源，其价格波动可能对项目的投资回报产生直接影响。为规避土地和资源价格波动风险，项目方可以采取灵活的采购策略，多方面考量市场波动因素，降低价格波动可能带来的不利影响。

　　在PPP 模式下，合同的设计非常重要，合同应该明确各方的权责，包括财务责任、税收义务等。此外，项目方需要对市场和政策进行深入研究，进行充分的可行性研究和风险评估，制定合理的财务计划和风险管理策略，以降低财税风险对项目的不利影响。细致入微的风险管理策略和全面的风险评估将为PPP 模式下的施工建筑项目提供可靠的保障，确保项目的稳健运营和可持续发展。

　　四、P P P 模式下施工建筑项目的财税风险管理对策

　　在PPP 模式下，施工建筑项目面临多样化的财税风险。为了降低这些风险对项目的不利影响，项目管理者需要采取多样化的财税风险管理对策。

　　（一）限定利率，扩大融资渠道

　　在与金融机构进行融资合作时，务必确立明确的利率上限条款，以限定利率的波动范围。这样一来，即便市场利率上升，项目财务也能够在可控范围内稳定运作，降低利率风险带来的不确定性。同时，项目方应当积极寻求多元化的融资渠道，包括但不限于银行贷款、债券发行、股权融资等方式。多元化的融资来源有助于分散风险，降低单一渠道变动对项目的影响。与多家金融机构建立稳固的合作关系，确保项目能够在需要时迅速获取资金支持，提高了项目应对市场变化的灵活性。

　　（二）保持政策沟通渠道畅通，留出充足预算调整空间

　　项目方应与政府相关部门保持密切的沟通渠道，定期参加政府组织的座谈会、研讨会等活动。及时了解政府最新的税收政策、法规和相关信息。通过与政府部门建立稳固的合作关系，项目方能够更早地获知政策调整的消息，为项目的财务计划提前做好调整准备。在项目预算中留出足够的灵活性，为可能的税收政策调整预留充足的调整空间。建立充分的财务储备，以应对可能出现的税收政策变化。这种预算的灵活性使项目方能够迅速做出反应，降低税收政策变化对项目财务状况的冲击。

　　（三）设计合理财务结构，确保各方按时履约

　　项目方应制订科学的财务计划，确保项目的投资和运营资金充足。充分考虑项目各阶段的资金需求，合理划分资金用途，避免出现资金短缺的情况。在财务结构设计中，可以引入多种融资工具，如长期贷款、企业债券等，以确保项目在各个阶段都有足够的资金支持。同时，项目方应与项目各合作方建立稳固的合作伙伴关系，确保各方按时完成合同义务。建立严格的履约机制，规定合作方的权利和责任，并制定相应的奖惩措施。定期进行合作方的信用评估，及时发现潜在的合作风险，并采取措施加以应对。通过建立紧密的合作关系，确保项目的资金流动顺畅，避免因其他合作方问题导致资金困扰。

　　（四）多层面应对政府补贴和激励措施风险

　　项目方应在合同中明确规定政府提供的补贴和激励措施，包括金额、期限等具体细则。这样可以确保政府能够按照承诺的方式和时间提供支持，减轻项目方的财务压力。项目方还应建立监督机制，确保政府承诺的落实，并及时采取行动解决可能出现的问题。同时，项目方可以寻找多种商业机会，开拓项目的盈利模式，不仅仅依赖于政府的补贴和激励措施。可以考虑拓展服务领域、开发项目周边产业等方式，增加项目的自给自足能力。通过多元化盈利模式，降低对政府支持的依赖度，提高项目的经济自给自足性，减少外部风险对项目的影响。

　　（五）锁定货币汇率，定期审查并调整外汇风险管理政策

　　项目方可以与金融机构签订外汇合约或期货合同，以锁定特定货币的汇率。这样可以在一定期限内确保汇率的稳定性，减少外汇波动带来的财务不确定性。通过与金融机构的合作，项目方能够规避由于汇率波动带来的汇兑损失，确保项目的财务安全。同时，项目方应当建立完善的外汇风险管理政策，包括明确的汇率波动容忍度、外汇交易限额等规定。定期进行外汇风险的评估，根据市场情况和项目需求，灵活调整外汇管理政策。及时了解国际经济形势、政策变化和汇率走势，以科学的方法应对外汇风险，确保项目财务状况的稳定和可持续发展。

　　（六）确保审计准确合规，维护项目合法稳健经营

　　项目方应设立内部审计机构或委托专业审计机构定期对项目的财务活动进行审计。审计包括对财务报表的准确性、合规性进行全面检查，发现并纠正可能存在的财务违规行为。内部审计的结果有助于项目方了解财务状况，预防和发现潜在的风险，保障项目的稳健经营。同时，项目方应严格遵守国家相关法规和会计准则，建立健全内部合规体系。制定内部合规规章制度，明确各项财务活动的操作流程和标准。建立内部控制体系，确保项目各项活动符合法规要求，防范潜在的法律风险。定期进行内部合规检查，确保项目在法律框架内运营，维护项目的良好声誉和法律地位。

　　（七）采购合同中加入价格稳定条款，减少对单一供应商的依赖

　　项目方与土地和资源供应商合作时，应明确约定价格稳定条款。这些条款可以规定在一定时期内，供应商不得随意调整价格或者规定价格的上下限，以确保项目能够稳定采购所需土地和资源，降低价格波动带来的影响。另外，项目方应积极寻求多个土地和资源供应商，避免对单一供应商过于依赖。多渠道采购不仅能够降低价格波动的风险，还能够增加谈判筹码，获得更为有利的采购条件。与多家供应商建立稳固的合作关系，确保项目在不同市场条件下都能够获得稳定的土地和资源供应。

　　五、结语

　　PPP 模式下的施工建筑项目既有财税风险可能，也存在一定的机遇。在实际应用中，我们必须认识到财税风险不仅是挑战，更是促使我们深入思考、不断创新的机遇。通过精细化的风险管理，我们可以在规避风险的同时，发现并利用其中蕴含的商机。在PPP 模式下，建筑项目的财税风险管理需要综合运用金融、法律、项目管理等多领域知识，通过科学的风险评估和预测，建立起全面、系统的风险管理体系。同时，我们也要善于从风险中发现商机，通过灵活的市场营销策略、创新的融资模式，将风险转化为项目可持续发展的动力。

　　参考文献：

　　[1] 李晓薇. 建筑企业PPP 项目融资风险防范研究[J]. 四川建筑,2023,43(04):311-313.

　　[2] 高亚楠. 国有建筑施工企业参与PPP 项目的融资困境与纾解[J]. 中小企业管理与科技,2022,(09):191-193.

　　[3] 杨思. 建筑施工企业PPP 项目风险管控措施[J]. 财会学习,2022,(08):122-124.

　　（编辑/ 王婷）