浅析新形势下民营企业融资方式及融资渠道的优化策略

　　王明雪（上海普惠米道斯医疗科技有限公司北京分公司）

　　摘要：随着我国经济的飞速发展，民营企业在促进经济增长、创新和就业等领域扮演着重要角色，已经成为我国经济建设的重要组成部分。然而，民营企业在发展中容易缺乏资金的投入，在融资方面遇到一定难题。民营企业往往难以获得传统金融机构的融资支持，这严重制约企业的生存和发展。为帮助民营企业解决融资难的问题，企业需要认识到创新融资方式和融资渠道的重要性。因此，本文着重论述了新形势下民营企业融资方式和融资渠道创新的重要性，总结了民营企业在融资方式和融资渠道中存在的问题，并提出有效的优化策略，选择更优的融资方式，全方位地拓宽民营企业融资渠道。

　　关键词：民营企业；融资方式；融资渠道；优化策略

　　引言

　　民营企业在快速的发展过程中受自身因素的影响，或者在相关外界因素的干扰下，容易衍生相应的融资问题，阻碍民营企业的发展壮大。企业通过不断改变和创新融资方式及融资渠道，创建更为规范的融资环境，实现健康发展。

　　新形势下民营企业融资方式和融资渠道创新的重要性

　　民营企业对经济的快速发展具有重要的促进作用，以某省份为例，根据工商部门的调查和研究，从2023年开始，全省的民营经济增加值达到6.5万亿元，比上年增长5.8%，对全省GDP（生产总值）的增长贡献率高达82.5%，可见，民营企业对全省的经济发展有很大的贡献。在民营企业的发展过程中，还可以解决一部分的社会就业问题。

　　随着民营企业不断发展壮大，其已深度融合于国内的经济市场中，使市场经济朝着繁荣的方向发展。企业在运用合理的手段预测民营企业所预期的资金需求时，财务部门需要根据企业目前的经营策略和发展情况，选择最为适合的投资方式。

　　在一定时期内，民营企业通过对自身融资需求进行分析，结合预计投资金额，在目标预测过程中，需要利用精确的数据资料，筛选和使用有效的预测方法。民营企业通过改进民营企业内部资本结构，在采用不同的融资模式和融资渠道时，对其中可能存在的风险进行分析，同时对企业的实际经营能力进行综合考量，保证资金结构的合理性，使其符合企业发展的实际需要。

　　民营企业融资方式和融资渠道中存在的问题

　　一、缺乏健全的融资政策和机制

　　尽管在民营企业发展过程中相关部门出台了一系列政策，并将其视为对民营企业发展的基本保障，但是，由于历史原因以及内在机制等的影响，我国金融机构对民营企业的发展尚未给予足够的关注，对民营企业的融资渠道造成限制。

　　目前，我国的民营企业大多采取股权、债券等方式进行融资，受《中华人民共和国公司法》等相关法律法规的约束，对上市公司的准入条件造成了一定的限制，不利于企业顺利上市。在债券市场上，因为公司在销售债券时，一般都关注大型工程、大型城市美化进度，因此其余的债务均为投资基金，且该类资金的数量相对较少，但总体利率较高。

　　在缺乏健全的体系时，融资中介机构尚未形成良性发展态势，在经济市场当中，无法仔细查看企业信息，难以辨别正确的投资方向。

　　二、缺少融资担保平台和活力

　　担保是企业融资工作中的重要环节。随着企业信贷规模的扩大，担保业务也得到了发展，并以此为基础形成一种以担保机构为代表的信用中介行为。通过建立面向银行、家族或个人等资本投资者的信用担保平台，运用科学、专业的方式，使金融公司和需要资金的个人建立起密切关系。在融资人与出资方进行对接时，担保机构可以在这段时间内为其提供担保服务。在融资担保业务中，由于尚未建立风险补偿机制，因此在初期的发展阶段，小额的保险规模在形成的过程中，很难有效地补偿潜在的赔付问题。

　　新形势下民营企业融资方式及融资渠道的优化策略

　　一、民营企业融资方式的优化选择

　　1.基于“新三板”市场融资，创新未来民营企业的融资方式。为帮助民营企业解决融资难的问题，可通过建立“新三板”市场融资来完善对策，帮助企业形成稳定的经营模式，促进企业整体竞争能力提高。

　　首先，在建立合适的内部制度时，民营企业需要对治理结构进行完善，在建立规范的管理制度时，形成稳定的利润空间，激发民营企业的发展潜力，在未来企业建设过程中，为其提供充足的资金支持。

　　其次，通过提高民营企业的信用度，促进个体户与企业的合作对接，企业资信等级越高，其抵御风险的能力就越强。采取标准化的行为运作方式，在获得同行认可后，就可以强化对企业资信的管理。在提高信用管理水平时，形成较高的信用度，便于企业更好地拓宽融资渠道。

　　再次，“新三板”上市后，民营企业要改变传统的治理模式，建立起一种契约型的管理模式，实现所有权与经营权的分离，适时地引进外部资金，吸引有能力、有技术的人才主动参与到企业中来，促使企业的组织方式发生变化。从权力结构、决策结构、管理结构、监督结构等方面入手，既要促进权力结构的分离，又要注意内部的相互制约。在民营企业的经营活动中，可以根据各项规章制度的规定，采取制度化的办法，从而保证企业经营方式的规范化。

　　最后，要通过建立完善的财务管理工作体系，选择恰当的工作方法，保证企业经营活动的真实性。通过加大对内部财务人员的培训力度，使其具有较高的专业水平，在发布会计信息时更加快速、准确，并确保会计信息的透明度，有效防范徇私舞弊行为，促进企业的良好发展。

　　2.将民营企业私募债作为未来民营企业融资重点。对于民营企业私募债而言，金融机构属于主要的投资者，面向民营企业为其提供相应的融资服务。随着市场化发展程度的不断提高，投资人能够结合各发行主体的财务状况，以及可能形成的相关风险，对其进行更为全面的了解和认识，及时降低投资风险。

　　在运用民营企业私募债时，由于其有着较高的灵活度，可以结合企业的融资需求，根据发行期限利率等相关信息，灵活地制定融资条款。对于采用其他融资方式的企业，以银行资本市场为例，一般需要满足更高的要求，并加大约束力度。例如，在发行股票时，所面临的券商审核流程更为烦琐，需要形成严格的监督管理要求，保障信息能够及时披露。

　　风险分摊。对于民营企业私募债而言，其利率相对较低，一般比银行贷款更低。产生该类现象的原因，是由于投资人的风险比较高。为了加大对投资人的吸引力度，发行方可能需要承担一部分的风险，但对于民营企业而言，可以帮助民营企业分担相应的融资成本和融资压力。

　　筹资规模较大。由于民营企业私募债的市场发展规模较大，在面临多家投资人时，由发行方自行选择，并由投资人同意投资。在出现不同规模的融资需求时，采用该类融资方式有着较高的灵活度。随着民营企业私募债券市场的快速发展，其与中小民营企业规模也更加适应，有利于提高各类投资者的资本承担能力，满足经济高质量发展需求。

　　3.将民间融资作为未来民营企业融资的重要补充。一方面，结合民营企业生命周期内的各个发展阶段，要求金融机构能够充分考虑，在民营企业的不同成长阶段，所形成的融资方式存在一定的差异，因此，各金融机构应根据自身的特点，有针对性地为民营企业提供融资服务。例如，在我国私募市场快速发展过程中，所形成的私募基金数量相对较多，在支持民营企业持续发展时，与小微型企业发展的初期阶段有着良好的适应性。因此，在融资环节可以起到较大的作用。另一方面，通过做好财务工作，同时要以可持续发展为目标，增强私营企业内部金融机构服务的内在动力。民营企业通过建立健全会计账簿管理模型，在满足基本要求的情况下，能够降低融资成本，为再贷款、再贴现等各个环节提供基础支撑。

　　4.借助基金担保融资互助形式缓冲民营企业融资。在互助基金的建立过程中，通常是指一部分有相似风险的群体，在组合之后形成互助组织，能够共同应对风险。担保公司通常面向民营企业，为其提供融资担保服务，采取“互助基金+担保公司”的方式，使得担保公司既能为民营企业提供信用担保，又能为其提供融资担保。

　　在对民营企业的最优融资方式进行选择时，需要对我国中小企业的融资行为进行理论探讨，利用基金担保融资互助的形式，为民营企业提供风险保障，在此基础上还能对我国中小企业的发展起到一定的推动作用。在运用基金担保融资互助方式时，可以帮助企业加强对风险的预测和管理，使企业能够加入互助基金组织并享受相应的风险保障，提高企业的信誉度。

　　民营企业当前获得融资支持的能力有所增强，可以向担保公司申请信用担保或者财务担保，使企业的融资机会得到增加。将基金担保融资互助作为拓宽民营企业融资渠道的关键。例如，民营企业可加入互助基金组织，并向担保公司申请融资担保，同时运用互联网等信息技术手段，增加融资的渠道和来源。

　　二、民营企业融资渠道拓展的策略

　　1.获取外源性的融资。在民营企业的发展过程中，需要对当前的企业结构进行优化，在积极获取外源性融资时，建立合适的产权制度，使民营企业的生产效率随之提升。在形成较强的组织能力时，民营企业可促进传统管理模式的转型和创新，以推动企业的现代化建设进程。为了提高民营企业的信用等级，在获得外部融资时，需要创建良好的融资环境，让其有机会获得更多的融资服务。例如，银行贷款融资服务、债券融资服务、股权融资服务等。

　　民营企业要站在战略发展的角度，对企业当前的资金经营战略进行合理的规划，并设定清晰的发展目标。通过建立良性的运作模式，吸引资本的流入，促进民营企业经济效率的提升。

　　2.建立完善的担保制度。以融资为突破口，建立健全的担保制度，并用扩大动产的担保范围来保证担保制度的健全，从而形成统一、高效的制度建设方向，帮助企业降低一定的担保成本。结合担保相关法律法规，在不断完善制度的同时，拓宽动产担保融资渠道，使民营企业的融资具有较强的规范性。

　　在对民营企业融资制度和条例内容进行完善的时候，应保证融资环境的公平性，同时要通过与各大银行的合作，采取多种融资方式来支持我国民营经济的发展。例如，存款担保、知识产权质押等，充分利用担保制度的功能，为民营企业提供制度保障。

　　3.加大银行信贷力度。在民营企业探索新型融资渠道时，为获得银行的支持，需要致力于打造多元化的融资渠道。通过向民营企业提供更多的信贷，银行可以加强与民营企业的沟通与合作。

　　在增加贷款的同时，民营企业也需要通过建立自己的信用档案来拓宽融资渠道。根据当前的市场运行机制，在全面考虑市场发展形态的基础上，对企业进行严格的规范，提高民营企业的生产率和技术水平，从而提高生产运营效率。

　　根据民营企业的生产经营特点，逐步转变传统的生产经营方式。在推动民营企业经济效益与信用效益转化的过程中，会融资资本，其能够获得银行金融机构的融资支持，从而提高民营企业的信贷资金上限。

　　4.挖掘内源融资潜力。与民营企业的实际发展状况相结合，对目前的发展方向和发展目标进行全面考虑，在发展民营企业的过程中，应注重发掘内源筹资潜力，积极拓宽融资渠道。通过加强账目的整理与管理，保障民营企业财务核算的准确性与规范性。

　　在加大内部控制力度时，综合考虑民营企业的发展现状和发展目标，以规范发展为主，健全内部控制制度，强化资金和会计核算，使民营企业的经济效益得到进一步的提升。经济效益的提高有助于企业在产业发展过程中形成有利的竞争优势，创造更好的融资环境，从而使其能够更好地获取内部融资。

　　在民营企业起步阶段，把内部筹资计划作为其主要手段。采取多种内部来源的筹资方法，使企业融资活动顺利开展。例如，自筹、折旧、留存收益、内部集资、股权政策等，通过形成良性循环局面，提高民营企业的融资水平。

　　结语

　　民营企业在市场环境中面临激烈的竞争压力，为有效提高企业的综合实力，除了要做好发展战略规划之外，还应注重对融资工作的管理。结合当前的民营企业融资现状，探讨新型融资方式和融资渠道，找出融资过程中的问题，提出针对性的改进方案，并对民营企业的融资工作进行指导，有效提高民营企业的经营水平，从而使其在社会经济发展过程中具备良好的竞争优势。

　　参考文献

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