国有企业资金风险管理体系构建路径研究

　　何静

　　（广西柳州市投资控股集团有限公司 广西柳州 545002）

　　【内容摘要】国有企业在市场经济环境下承担着重要的经济责任，其资金风险管理的有效性直接关系到企业的财务稳健性和经营可持续性。基于此，文章研究提出了系统化的资金风险管理体系构建策略，包括建立健全资金管理体制机制，明确资金管理权责与制度规范；强化资金风险识别与预警机制，引入智能化风控手段提升监测能力；推进资金集中管理模式，优化资金归集与调度，提高资金运营效率；完善资金流动性管理体系，优化融资结构与资产配置，增强企业抗风险能力。通过系统化的资金风险管理体系构建与完善，能够有效降低资金管理中的不确定性。

　　【关键词】国有企业；资金风险管理体系；资金集中管理

　　引言

　　国有企业作为国家经济体系的重要组成部分，承担着促进经济增长、优化产业结构和保障社会稳定的多重职责。然而，在市场竞争日益激烈、宏观经济环境复杂多变的背景下，资金风险管理成为影响国有企业可持续发展的关键因素。随着经济全球化和金融市场的发展，国有企业面临的资金管理挑战日益增多，如何优化资金管理模式、提高资金运作效率、降低资金风险，已成为亟待解决的问题。现阶段，国有企业在资金管理方面仍存在诸多瓶颈，包括管理体制机制不健全，导致资金决策效率低下；风险识别与预警体系薄弱，导致企业难以及时发现潜在资金风险；资金集中管理水平不足，影响资金统筹能力；流动性管理体系不完善，制约企业应对市场波动的能力。这些问题不仅影响企业资金安全，也对整体经营稳定性构成威胁。为解决上述问题，研究聚焦于国有企业资金风险管理体系的构建，从管理体制、风险识别、集中管理和流动性控制四个方面提出系统性的优化路径。通过完善资金风险管理体系，能够提升企业的资金安全性和使用效率，为国有企业的高质量发展提供有力支撑。

　　一、国有企业资金风险管理存在的主要问题

　　（一）资金管理体制机制不完善

　　首先，权责划分不清晰是资金管理体制不完善的核心问题之一。许多国有企业由于组织架构复杂，资金管理权责界限模糊，不同层级之间的管理权限存在交叉或空白，导致资金决策链条冗长，审批流程繁琐，影响资金运转效率。同时，部分企业在资金管理中仍然沿袭传统管理模式，缺乏灵活性，无法有效适应市场环境的变化[1]。其次，资金管理机制缺乏系统性，导致企业整体资金运行缺乏协调。部分企业存在多头管理现象，各业务板块、子公司或分支机构在资金管理上各自为政，资金归集和调配受到限制，无法形成合力。这种资金管理方式不仅影响企业整体资金的使用效率，还可能导致资金沉淀和闲置，从而增加资金成本和财务风险。

　　（二）资金风险识别与预警机制不足

　　首先，企业在资金风险预警方面缺乏系统化指标体系，导致预警机制难以发挥作用[2]。目前，大多数国有企业的资金预警机制主要依赖财务部门的人工判断，缺乏标准化的风险评估模型，预警指标设定较为单一，无法全面反映企业资金状况。部分企业虽然建立了资金预警机制，但缺乏对市场环境、政策变化和行业周期的动态分析，导致预警信号难以准确传递。其次，资金预警体系的执行力不足，影响资金风险防范的效果。部分企业虽然设立了资金风险管理部门，但实际运行过程中，由于管理层对资金风险的重视程度不足，预警信号往往未能及时传递给决策层，导致资金风险应对措施滞后。例如，某国有企业在市场环境波动时未能及时调整融资结构，导致短期负债压力骤增，最终引发流动性危机。

　　（三）资金集中管理水平较低

　　首先，企业内部资金归集机制不完善，导致资金分散管理现象严重。部分国有企业由于历史原因，仍然采用分散式资金管理模式，各子公司或分支机构拥有独立的资金账户，导致企业整体资金无法形成规模效应[3]。例如，某大型国有企业旗下多个子公司各自管理资金，导致企业整体资金调度困难，无法有效进行资金集中管控。其次，资金集中管理体系缺乏统筹规划，导致资金归集效率低下。部分企业在资金集中管理中缺乏统一的资金归集标准，导致不同子公司或业务板块在资金上报和归集过程中存在滞后现象，影响整体资金管理效率。同时，部分企业未能建立科学的资金调度机制，导致资金调拨审批流程繁琐，资金调配效率低下，影响企业整体资金运作能力。

　　（四）资金流动性管理不合理

　　首先，企业在资金流动性管理过程中缺乏科学的监测体系，导致资金使用效率低下。部分企业在进行资金流动性管理时，仅关注资金余额，而忽视资金流动性指标的动态监测，导致资金管理滞后。例如，某企业虽然账面资金充足，但由于资金未能合理配置，导致短期流动性危机[4]。最后，企业在资金管理中未能充分利用金融工具，导致资金流动性风险增加。部分企业在进行融资时，未能合理利用金融衍生工具进行风险对冲，导致市场波动时资金流动性受限。因此，资金流动性管理的不合理将影响企业整体资金安全，增加企业运营风险。

　　二、国有企业资金风险管理体系的构建

　　（一）建立健全资金管理体制机制

　　首先，应明确资金管理的权责划分，建立科学的资金管理组织架构。在企业总部设立统一的资金管理部门，负责制定资金管理政策、优化资金配置和监控资金风险，同时各子公司或业务板块设立资金管理专职机构，确保资金管理的统一性和规范性[5]。例如，某大型国企在推进集团化资金管理时，设立资金管理委员会，对资金使用进行审批和监督，提高资金决策的科学性。其次，健全资金管理制度体系，构建涵盖资金归集、预算管理、支付审批、流动性管理、融资决策的全流程资金管控制度。应制定统一的资金管理办法，细化各环节的操作流程，建立资金预算、执行、审核、调整的闭环机制，确保资金管理的合规性和可控性。例如，某国有企业推行资金收支双线管理，所有资金支出需经过多级审核，并采用数字化审批系统，提高资金管理的透明度和合规性[6]。再次，强化资金管理的考核与激励机制，确保制度执行落到实处。建立资金管理绩效考核体系，将资金使用效率、成本控制、风险防范等关键指标纳入考核范围，并制定奖惩机制，激励各部门提高资金管理水平。例如，某央企建立资金管理红黄绿预警体系，对资金管理良好的单位给予资金调度优先权，而管理不善的单位则需上报整改方案。

　　（二）强化资金风险识别与预警机制

　　首先，构建系统化的资金风险识别体系，确保企业能够及时发现各类资金风险。应制定详细的资金风险分类标准，覆盖流动性风险、信用风险、融资风险、投资风险等各个方面，并建立资金风险数据库，对历史资金风险事件进行归因分析，以提高未来风险识别的准确性[7]。例如，某国企建立资金风险分类模型，将融资成本异常、现金流波动异常等纳入风险识别范围，从而在早期就能发现潜在的财务问题。其次，完善资金预警指标体系，确保风险信号能够及时触发。应设立涵盖现金流覆盖率、资产负债率、融资集中度、资金流动周期等核心指标，并结合市场环境、行业动态调整预警标准，形成多层级的预警机制。例如，某企业设定当现金流覆盖率低于150%时触发黄色预警，低于100%时触发红色预警，并启动资金风险应急方案。最后，利用智能化技术提升资金风险监测能力，建立实时监控系统。通过大数据分析、人工智能风控模型等手段，对企业资金流动情况进行实时追踪，自动识别异常资金流动模式，提高资金风险的感知能力。例如，某央企采用人工智能算法分析历史交易数据，发现某项目资金流出异常，从而提前规避了重大资金损失风险。

　　（三）推进资金集中管理模式

　　首先，建立集团化资金归集机制，提升企业资金统筹能力。应在集团层面设立资金管理中心，采用集中归集账户模式，将各子公司、分支机构的资金统一管理，避免资金分散使用，提高资金利用效率。例如，某大型国企推行“资金池”管理模式，将所有子公司的账户资金定期归集至集团资金池，实现资金的统一调度和高效管理[8]。其次，优化资金调度体系，确保资金配置更加科学合理。应建立资金调度审批机制，设立严格的资金拨付流程，确保资金流向符合企业战略目标，并根据经营状况动态调整资金分配策略。例如，某国企建立资金调度委员会，对各业务板块的资金需求进行综合评估，并结合市场环境制定资金调配方案，从而有效降低资金使用风险。再次，推行共享资金池管理模式，提高企业资金流动性。可采用多层级资金池模式，在集团总部设立总资金池，各子公司设立子资金池，实现资金的灵活调拨，并通过内部结算系统优化资金使用成本。例如，某国企在海外业务扩展过程中，通过跨境资金池管理模式，有效降低了外汇风险，提高了全球资金调配效率。最后，推动资金集中管理的信息化建设，确保资金管理的透明化和高效化。应建立资金集中管理系统，实现资金归集、调度、监测的全流程数字化，运用区块链等技术提升资金交易的可追溯性和安全性。例如，某国企上线智能资金管理平台，实时监控集团资金流动情况，并通过自动化审批流程提高资金调度效率。

　　（四）完善资金流动性管理体系

　　首先，建立科学的流动性预测机制，提高资金管理的前瞻性。应采用现金流滚动预测模型，结合历史数据和市场动态，定期评估企业的资金需求和资金余缺情况，确保企业能够提前识别资金缺口并制定应对方案。例如，某国企建立动态现金流预测系统，每月滚动预测未来六个月的资金需求，确保流动性充裕。其次，优化短期资金管理，提高资金使用效率。应设立短期资金管理账户，集中管理短期闲置资金，并通过投资回购协议、短期理财等方式提高资金收益率，同时确保随时可取，以备应急之需。例如，某企业在保证流动性安全的前提下，将部分短期闲置资金投资于低风险货币市场基金，提高资金收益率。

　　结论

　　国有企业资金风险管理体系的完善是提升企业资金安全性和运营效率的关键。研究分析了当前国有企业资金风险管理中存在的核心问题，包括资金管理体制机制不健全、风险识别与预警能力不足、资金集中管理水平较低以及流动性管理不合理。针对这些问题，提出了系统化的资金风险管理体系构建策略，包括优化资金管理体制机制，明确权责分工，建立科学合理的资金管理制度；强化风险识别与预警体系，利用智能化技术提升资金风险监测能力；推进资金集中管理模式，优化资金归集、调度和内部结算体系，提高资金使用效率；完善流动性管理体系，优化融资结构和资产配置，提升企业资金调控能力。这些措施的实施将有效降低国有企业资金管理中的不确定性，提高资金运作效率，增强企业应对市场变化的能力，为国有企业的长期稳定发展奠定坚实基础。未来，资金风险管理体系的建设仍需结合数字化转型趋势，探索人工智能、大数据等技术在资金管理中的应用，以进一步提升管理的精准性和前瞻性。

　　参考文献：

　　[1]叶磊.国有企业财务资金管理风险与防范举措[J].活力,2024,42(23):133-135.

　　[2]陶安妮.国有企业财务资金管理风险及防范对策探讨[J].商业2.0,2024,(34):96-98.

　　[3]张苗苗.国企资金集中管理与流动性风险控制策略研究[J].上海商业,2024,(10):148-150.

　　[4]潘望.国有企业财务资金管理风险及防范措施分析[J].市场周刊,2024,37(29):17-20.

　　[5]李泓萱.新常态下国有企业资金管理工作优化探讨[J].中国市场,2024,(28):123-126.

　　[6]曹坤.国有企业资金管理风险防范措施分析[J].活力,2024,42(18):163-165.

　　[7]何艳霞.国有企业财务资金管理风险及防范策略探析[J].商业2.0,2024,(27):22-24.

　　[8]苏芹.国有企业财务资金管理风险防范对策[J].中国电子商情,2024,(17):58-60.

　　（编辑/王婷）