一只会下蛋的金鸡终于还是被沃尔核材（002130）所抛弃。
继3月27日公司与特锐德签署《股权转让框架协议》后，6月15日公司终于将所持有的广西中电新源电气有限公司（以下简称“广西中电”）股权以1873.08万元予以转让。作为沃尔核材重要参股公司之一，广西中电以良好的业绩为公司带来了参股收益；同时该公司也是沃尔核材旗下众多参股公司、子公司中极少实现正收益的公司之一。公司突然转让广西中电，把“会下蛋的鸡”拱手送给他人，沃尔核材打的是什么算盘？背后有什么不为人知的秘密？
“来去匆匆”的广西中电
3月27日，沃尔核材与特锐德签署《股权转让框架协议》，拟转让公司持有的广西中电新源电气有限公司43.56%的股权。经进一步沟通，6月15日，沃尔核材、北京瑞通科讯数码技术有限公司、自然人股东刘先生与特锐德签署了《关于广西中电新源电气有限公司全部股权的股权收购合同》，特锐德受让沃尔核材、北京瑞通和刘先生分别所持广西中电公司43.56%、45.33%和11.11%股权（合计广西中电100%股权）。合同各方确定100%股权转让最终对价为人民币4300万元，其中沃尔核材所持股权对价为1873.08万元。
资料显示，广西中电为2005年1月注册于广西南宁的有限责任公司，公司为高新技术企业，主要研发生产H-GIS高压组合电器，经营电气、电力自动化设备等。注册资本人民5500万元。记者了解到，广西中电是沃尔核材2008年通过增资收购的。当年公司以自有资金1470.3万元增资广西中电，增资完成后公司持有广西中电49.01％股权。对于增资重组的意义，公司当时表示“将扩展在电力设备领域的产业布局，提升公司电力产品的区域性竞争优势，为公司长期可持续稳定发展奠定基础。”
在参股广西中电的几年里，广西中电的业绩保持良好，根据沃尔核材年报披露的数据显示，2008－2010年广西中电分别实现净利润385.79万元、24.88万元和121.10万元。值得一提的是，在沃尔核材众多子公司和参股公司中，广西中电为数不多实现正收益的公司之一。可以佐证的是，2010年公司旗下的深圳市沃尔电气有限公司等3家公司出现亏损；香港沃尔贸易有限公司等4家公司未实现营业收入。特别值得一提的是，2009年公司还曾为广西中电的银行综合授信额度担保，由此看得出公司对广西中电未来发展寄予后望。
然而，虽然给公司带来了稳定而良好的回报，但广西中电还是未能逃脱被公司“抛弃”的命运。公司称转让股权的意义在于“有利于整合公司资源，提高资本运营效率，集中优势发展核心业务，对公司的持续稳定发展带来积极影响。”
无论是收购，还是转让广西中电股权，公司都一再提到了行为“有利于持续稳定发展”，短短4年时间，公司对“持续稳定发展”的理解和决策出现如此大的偏差，令人费解。
离奇的审计数据
根据山东汇德会计师事务所出具的《审计报告》，广西中电2010年总资产6200万元，净资产3378.48万元，营业收入2432.65万元，净利润－216.52万元。记者发现，这一数据与沃尔核材2010年年报披露的广西中电的财务数据相差甚远。
根据沃尔核材年报显示，截止2010年12月31日，广西中电总资产7056.13万元，总负债3535.73万元，报告期内实现营业收入2432.65万元，净利润121.10万元。由此看出，除营业收入相同外，其他三个数据明显与此次审计数据不同，最关键的净利润数据，此次审计时已由年报披露的正值变为负值。由于沃尔核材的年报已由深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留审计意见的审计报告。两次审计出来的数据出现如此大的偏差，十分离奇。
“在对沃尔核材年报的审计中，由于广西中电是子公司，会计师事务所针对广西中电进行的审计相对会简单一些；而在转让的时候，山东汇德进行的是专项审计，会以更为审慎仔细的态度进行，山东汇德的结果可能更反映真实情况，因为这涉及到交易价格的确定。”业内人士对记者表示。如此看来，沃尔核材诸多参股公司及子公司的真实盈利情况可能并非如公司年报所披露的那样，不排除沃尔核材年报含有较大水分的可能。
本刊记者王柄根
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