非上市券商：18家分享2. 88亿
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2009-10-09 09:23
创业板的快速推进，除了相关上市公司喜上眉梢外，它们背后的承销券商也乐不可支。
《投资者报》记者统计了已经过会的29家企业，非上市券商保荐的项目占据了将近1/3的份额，其中有18家非上市券商分享了创业板初期盛宴。根据统计，已过会企业为非上市券商至少贡献了2.88亿元的收入。
在采访中，记者注意到东吴证券、西部证券、红塔证券等很多小券商已经一年多没有IPO项目，创业板开闸无疑是雪中送炭。业内人士表示，相对大型券商，创业板将会给中小券商带来更多的发展机遇。
信达证券收入最高
截至9月27日，创业板一共有29家企业过会，其中有18家非上市券商涉足创业板市场。除了平安证券承销了两家企业外，其他的17家券商各自承销了一家企业。
宏源证券的一位投行人士向《投资者报》记者透露说，尽管创业板收费没有统一标准，但是初期由于首批企业的规格都和中小板上市企业差不多，融资额度也相对较高，甚至可能超过中小板的某些企业，所以收取的费用和中小板差不多。
“目前的行情，一单创业板项目平均收费1000万。”上述投行人士介绍道，具体而言，保荐费方面各家券商差别不大，由于创业板督导期延长至三年，一般是每年收取100万元，累计300万元；而承销费率上，最低不低于3%，业内普遍参照中小板4%~5%承销费率收取。
首批创业板上市公司中，立思辰、南风股份、特锐德、乐普医疗和探路者5家公司已经披露了承销费用。
立思辰的保荐人是国海证券，承销和保荐的费用共计2280万元，如果以300万元的保荐费计算的话，承销费用大约占拟融资额4.77亿元的4.2%。南风股份的保荐人为安信证券，承销和保荐费用共1648万元。特锐德的承销商为广发证券，它的承销和保荐费花费了1400万元。其他两家企业乐普医疗和探路者分别花费了3629万元和1000万元。
非上市券商承销的其他13家企业，根据招股书，拟募集资金总额预计32.63亿元。如果参照中小板4%~5%承销费率，取其中间值4.5%，再加上保荐费300万元，以此计算，创业板上市企业共为13家券商贡献了1.88亿元承销和保荐收入。
由于初期创业板会受到市场的热烈追捧，上市公司所预期募集的资金一般都会超额完成，因此上述的13家券商加上已经披露承销费用的5家券商至少获得2.88亿元的投行收入。
其中，因承销乐普医疗而获得3629万元的信达证券，位居非上市券商投行收入排名榜第一名；保荐两家企业的平安证券次之；负责江苏新宁现代物流公司IPO的东吴证券投行收入最少，为930万元。
中小券商迎来机遇
《投资者报》记者注意到，近期已经过会的创业板公司中，中小券商保荐的项目占较大份额。业内人士认为，尽管目前作为一线券商的中信证券是最大受益者，但是随着创业板的持续扩容，中小券商将面临更多的机遇。
“创业板的投行收入，对于大券商来说贡献有限；但对于中小券商来说，有可能是投行收入的主要来源。”东兴证券保荐人李明告诉《投资者报》记者，中小券商由于投行业务竞争能力相对较弱，业绩基数较低，有望借助创业板的推出，实现业绩的大幅增长。
李明所在的东兴证券，承销了首批创业板上市企业——北京探路者公司。值得注意的是这单业务是东兴证券自2008年5月开业后的首个IPO项目。李明告诉记者，探路者本是为上中小板打造的企业，但创业板出来后，就转而到创业板上市。“否则按照顺序我们的项目至少要等两年时间。”李明说。
“在主板市场，由于大型券商占据绝对优势地位，中小券商很难竞争得过大券商，而创业板却能给中小券商提供一个广阔的市场空间。”李明乐观地对记者表示，“此次探路者可以说为东兴证券的发展提供了一个良好的开端。”
除了东兴证券，一年多时间内没尝到IPO承销滋味的券商还包括西部证券、红塔证券以及国海证券，它们这次也纷纷现身创业板企业的保荐名单。
但更多的机遇也意味着更多的风险。李明提到，尽管创业板给中小券商带来了机会，但由于创业板风险比主板大，如果项目选择错误，极有可能无法上市，投行之前的投入都可能打水漂。
“此外，随着创业板的开闸，上市企业的融资规模不可能维持在亿元的水平，三四千万融资规模可能是常态，融资规模的降低会直接影响券商的承销费用。”李明表示，“单个创业板项目收入对券商的贡献会越来越少，到时候券商不得不花费更多的精力和成本以数量取胜。”
《投资者报》记者薛玉敏
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《投资者报》记者统计了已经过会的29家企业，非上市券商保荐的项目占据了将近1/3的份额，其中有18家非上市券商分享了创业板初期盛宴。根据统计，已过会企业为非上市券商至少贡献了2.88亿元的收入。
在采访中，记者注意到东吴证券、西部证券、红塔证券等很多小券商已经一年多没有IPO项目，创业板开闸无疑是雪中送炭。业内人士表示，相对大型券商，创业板将会给中小券商带来更多的发展机遇。
信达证券收入最高
截至9月27日，创业板一共有29家企业过会，其中有18家非上市券商涉足创业板市场。除了平安证券承销了两家企业外，其他的17家券商各自承销了一家企业。
宏源证券的一位投行人士向《投资者报》记者透露说，尽管创业板收费没有统一标准，但是初期由于首批企业的规格都和中小板上市企业差不多，融资额度也相对较高，甚至可能超过中小板的某些企业，所以收取的费用和中小板差不多。
“目前的行情，一单创业板项目平均收费1000万。”上述投行人士介绍道，具体而言，保荐费方面各家券商差别不大，由于创业板督导期延长至三年，一般是每年收取100万元，累计300万元；而承销费率上，最低不低于3%，业内普遍参照中小板4%~5%承销费率收取。
首批创业板上市公司中，立思辰、南风股份、特锐德、乐普医疗和探路者5家公司已经披露了承销费用。
立思辰的保荐人是国海证券，承销和保荐的费用共计2280万元，如果以300万元的保荐费计算的话，承销费用大约占拟融资额4.77亿元的4.2%。南风股份的保荐人为安信证券，承销和保荐费用共1648万元。特锐德的承销商为广发证券，它的承销和保荐费花费了1400万元。其他两家企业乐普医疗和探路者分别花费了3629万元和1000万元。
非上市券商承销的其他13家企业，根据招股书，拟募集资金总额预计32.63亿元。如果参照中小板4%~5%承销费率，取其中间值4.5%，再加上保荐费300万元，以此计算，创业板上市企业共为13家券商贡献了1.88亿元承销和保荐收入。
由于初期创业板会受到市场的热烈追捧，上市公司所预期募集的资金一般都会超额完成，因此上述的13家券商加上已经披露承销费用的5家券商至少获得2.88亿元的投行收入。
其中，因承销乐普医疗而获得3629万元的信达证券，位居非上市券商投行收入排名榜第一名；保荐两家企业的平安证券次之；负责江苏新宁现代物流公司IPO的东吴证券投行收入最少，为930万元。
中小券商迎来机遇
《投资者报》记者注意到，近期已经过会的创业板公司中，中小券商保荐的项目占较大份额。业内人士认为，尽管目前作为一线券商的中信证券是最大受益者，但是随着创业板的持续扩容，中小券商将面临更多的机遇。
“创业板的投行收入，对于大券商来说贡献有限；但对于中小券商来说，有可能是投行收入的主要来源。”东兴证券保荐人李明告诉《投资者报》记者，中小券商由于投行业务竞争能力相对较弱，业绩基数较低，有望借助创业板的推出，实现业绩的大幅增长。
李明所在的东兴证券，承销了首批创业板上市企业——北京探路者公司。值得注意的是这单业务是东兴证券自2008年5月开业后的首个IPO项目。李明告诉记者，探路者本是为上中小板打造的企业，但创业板出来后，就转而到创业板上市。“否则按照顺序我们的项目至少要等两年时间。”李明说。
“在主板市场，由于大型券商占据绝对优势地位，中小券商很难竞争得过大券商，而创业板却能给中小券商提供一个广阔的市场空间。”李明乐观地对记者表示，“此次探路者可以说为东兴证券的发展提供了一个良好的开端。”
除了东兴证券，一年多时间内没尝到IPO承销滋味的券商还包括西部证券、红塔证券以及国海证券，它们这次也纷纷现身创业板企业的保荐名单。
但更多的机遇也意味着更多的风险。李明提到，尽管创业板给中小券商带来了机会，但由于创业板风险比主板大，如果项目选择错误，极有可能无法上市，投行之前的投入都可能打水漂。
“此外，随着创业板的开闸，上市企业的融资规模不可能维持在亿元的水平，三四千万融资规模可能是常态，融资规模的降低会直接影响券商的承销费用。”李明表示，“单个创业板项目收入对券商的贡献会越来越少，到时候券商不得不花费更多的精力和成本以数量取胜。”
《投资者报》记者薛玉敏
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