2014年注定是变革的一年，在新技术、新模式、新思维的冲击下，没有人能独善其身。
对于金融行业来说，2014年将是变革最剧烈的一年。春节期间，微信三天就增加了1亿发红包的人，说明互联网正在改变人们的生活方式。
2013年余额宝的年化收益率达到了6.7%，规模超过了2000亿，目前中国居民储蓄总额已经达到50万亿左右，即使是10%的储蓄进入到互联网金融，也有5万亿的规模。互联网金融的规模还远远没有触及到天花板。笔者预测2014年底余额宝会超过1万亿的规模，互联网金融也将从量变走向质变。
互联网金融改变的是理财观念、资金流向以及投资方式。首先，互联网金融让利率更加市场化。余额宝的年化收益率6.7%已经成为银行理财的标准收益率，一定程度上促进了利率市场化。银行短期理财产品，也上升到了年底的5%-6%。
其次，互联网金融改变了资金流向。上证指数2013年下跌了7.57%；国债期货从2013年9月6日上市时的94.84跌到了年底收盘的91.848，跌去了3.15%；黄金下跌了28%；楼市2013年上半年房价气势如虹，但下半年呈强弩之末，豪宅有价无市，二、三线城市房价不少已出现拐点，这些都是投资品种的改变。
当然很多买房人认为房价还会继续大涨，笔者也不否认部分一线城市房价短期还会上涨。但是不要忘记，2008年的金融危机到来之前，美国人也认为房价还会继续大涨，而就在2007年联邦基准利率提高到6%之后，楼市出现了全线崩溃。
互联网金融恰恰起到了市场利率的作用。现有的土地财政模式下，6%的资金成本几乎可以吞噬掉一个项目的大部分利润，一个地产项目大约需要2年的周期，而12%也就是项目的大部分利润。对于买房投资的人来说，3%的租金回报就已经很好了，所以余额宝让房地产投资不会再有那么大的吸引力。
2007年沪指的6124成为股市投资的高峰；2011年创业板火爆成为PE、VC财富投资的高峰期；2012年是有色金属、黄金价格和中国银行利润的峰值；2013年，创业板的牛市和“余额宝”的高收益，以及中国楼市财富效应达到峰顶；2014年，“余额宝”类短期理财产品规模和收益将会达到峰值。
这是变革的时代，十八届三中全会开启了新一轮改革。如今改革已经到了最难改的一段，容易改的都已市场化。现在的改革是经济结构的转型，互联网金融冲击的是表象，本质上是打破银行的利率垄断。未来会有更多的行业垄断被打破。农地入市，同地同权打击的是地方政府的土地出让权力垄断，冲击的是房地产市场，同时也会让地方债务风险加剧，让金融市场的动荡加剧。
经济转型冲击更大的是国企，过去十年国进民退。类似中国远洋、中国神华、中国石油等央企大多都分布在传统产业，不少都处于产业链、价值链的中低端环节，本身资源配置效率不高，核心竞争力不强。在页岩气等新技术和移动互联新经济的冲击下，央企重复建设、恶性竞争、资源浪费、环境污染、内部管理混乱、权力利益输送等问题都暴露出来。央企占中国经济规模的比重很大，成为直接制约经济发展的短板，转型首先要打破这些央企的垄断。
转型无牛市，新兴有牛股。对于没有与时俱进的投资者来说，经济转型是最坏的时代。对于有时代洞察力的投资者来说，这是一个最容易赚钱的时代。投资莫过做好三件事：一是找到正确的道路，找到一条适合自己走的路；二是懂得坚持，忌一味跟风，坚守这一刻，才能看到下一刻的风景；三是懂得如何放弃。
文|凯恩斯
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