私募业绩首尾差36% 民森系最受伤
- 来源:投资者报
- 关键字:私募业绩
- 发布时间:2010-05-17 14:30
4月15日以来，A股市场最深跌幅近20%。作为市场的参与主力，偏股型基金在本轮大跌中全军覆没，没有一只实现正收益。
与之相反的是，操作灵活的阳光私募基金及时调整了仓位，4月份平均收益达到2.5%，超越大盘和公募基金。
《投资者报》记者注意到，尽管阳光私募4月份整体实现正收益，但是内部业绩分化严重，首尾业绩差距达36%。彤源2号成为业绩增长幅度最高的私募产品，民森系产品收益垫底。
整体跑赢公募基金
4月份A股市场剧烈动荡。上半月中小市值股票估值加速抬升，市场投机气氛浓厚，下半月由于较为严厉的房地产调控政策出台，大盘出现转折，急转直下。当月上证指数累计下跌7.67%；沪深300指数累计下跌8.32%。
风云突变的市场把各路资金打得措手不及，作为资本市场参与主力的公募基金也深陷亏损泥潭。来自银河证券基金研究中心的统计显示，4月纳入统计的180只标准股票型基金单位净值平均下跌4.79%，其中有61只股票型基金单位净值跌幅超过10%。
与此形成鲜明对照，嗅觉灵敏的阳光私募很快调整了仓位，经受住了市场考验。来自壹私募网研究中心的数据显示，截至5月5日已经公布净值的378只产品中，4月份实现正收益的私募产品有283只，占总体的74.8%，平均月度收益率为2.5%，业绩遥遥领先于公募基金。
4月27日暴跌后，壹私募网研究中心对22家阳光私募基金的仓位做了调研，结果显示，八成以上仓位的阳光私募基金占41%，五成以下仓位的占32%，个别私募基金的仓位甚至低到了一成。
而此时偏股型基金平均仓位和4月19日当周相比，不降反升了4.32个百分点。
业绩首尾相差36%市场风向突然转变给基金管理人带来了极大的考验，阳光私募产品间的收益差距开始显现。虽然私募基金4月整体表现不错，但内部业绩分化严重：收益率最高达20.89%，最低则为-15.14%，相差36%。
业绩最高的产品——彤源2号，由李威带领的上海彤源投资发展有限公司来管理。这只去年10月份刚发行的产品，净值走势一直波澜不惊，但4月份却突然逆市崛起，料想是重仓了某只牛股。
李威是私募界中为数不多的女性投资经理，早年在《天津日报》、博客网等媒体任首席记者，2007年出任上海彤源投资发展有限公司总经理。
在市场大跌中，民森投资系列产品惨遭重创，民森E号以-15.14%成为月度“垫底冠军”。民森G号、民森F号的收益率为-13.9%、-12.62%，分别位列倒数第二、第三名。
这三只产品由深圳民森投资公司管理，其投资经理蔡明，曾担任博时基金公司基金裕阳的经理，因成功发掘了风华高科、东软股份两只科技股，成为1999年“5？19行情”的明星基金经理。但今年以来的表现却惨不忍睹。
上市公司发布的一季报显示，民森在一季度大举买进了中银绒业、*ST明科、正合股份、益民商业四只股票。其中，本寄望能重组成功的*ST明科，从4月6日就开始大幅度下跌，到月末跌幅达到9.8%。
进入5月份，在停牌两天后，公司股价更是连续5个跌停板。正合股份带来的损失也非常大，从4月15日到月末公司股价下跌了20%。
今年3月份，蔡明在接受采访时还认为，三线城市的地产股会有较好的投资机会，可以从容买入，但现在看来也押错了宝
东方远见增长最快
据壹私募网研究中心数据，4月份阳光私募基金月度收益排行中，东方远见一期成为收益增幅最快的产品，月度收益率为14%，排名上升了333位，现排名第7位。东方远见的基金经理许勇能够上榜，和成功逃离“4？19”大跌有直接关系。
“当时中小盘、创业板股价被迅速推高，我们就觉得股市积累的风险很大了，所以在‘4？19’大跌前就降低了大部分仓位。”他告诉《投资者报》记者，“遗憾的是，4月27日的这次下跌中没有很好地把握，要不然净值增长幅度会更高。”
纵观东方远见一期今年以来的净值走势，没有特别惊艳之处，能否维持高增长还有待检验。
业绩紧挨着东方远见一期的是恺益产品，它由上海凯石投资公司管理，4月份收益率为13%。该只产品上升速度排名第十。
上海凯石投研团队阵容强大，17位研究人员中就有7位来自公募基金，豪华阵容投研团队管理的产品业绩也的确不负所望。
其他排名增速靠前的还有陈军管理的瑞象丰年产品、张英飚管理的景泰复利回报、原华夏基金经理张益驰管理的远策信托等产品。
红山系产品波动最大
据统计，深圳红山资产管理公司旗下的两只产品收益波动最大，在3月中旬刚有所表现，4月份就立刻被打回原形，收益排名分别下降351和349个名次。
这两只产品由李雅非管理，尽管她有着丰富的投行经验，但从执掌投资这两年来，产品的业绩平平。截至5月7日，两只产品业绩累计增长率平均仅有5%。
去年10月份曾一度获得月冠军的广州长金资产管理公司，今年的日子也过得并不如意。其管理的长金4号仅有3月净值收益为正数，4月业绩排名迅速下降，下滑幅度排名第二。
该公司董事长郑晓军去年在接受《投资者报》记者采访时曾说，他的投资理念是价值投资，很少换股。而今年的情况恰恰需要控制好仓位。
业绩下滑前十名中，还有龙鼎1号、简适亨通1期、茂源1号、国轩、国弘2期、方得等8只阳光私募产品。
……
与之相反的是，操作灵活的阳光私募基金及时调整了仓位，4月份平均收益达到2.5%，超越大盘和公募基金。
《投资者报》记者注意到，尽管阳光私募4月份整体实现正收益，但是内部业绩分化严重，首尾业绩差距达36%。彤源2号成为业绩增长幅度最高的私募产品，民森系产品收益垫底。
整体跑赢公募基金
4月份A股市场剧烈动荡。上半月中小市值股票估值加速抬升，市场投机气氛浓厚，下半月由于较为严厉的房地产调控政策出台，大盘出现转折，急转直下。当月上证指数累计下跌7.67%；沪深300指数累计下跌8.32%。
风云突变的市场把各路资金打得措手不及，作为资本市场参与主力的公募基金也深陷亏损泥潭。来自银河证券基金研究中心的统计显示，4月纳入统计的180只标准股票型基金单位净值平均下跌4.79%，其中有61只股票型基金单位净值跌幅超过10%。
与此形成鲜明对照，嗅觉灵敏的阳光私募很快调整了仓位，经受住了市场考验。来自壹私募网研究中心的数据显示，截至5月5日已经公布净值的378只产品中，4月份实现正收益的私募产品有283只，占总体的74.8%，平均月度收益率为2.5%，业绩遥遥领先于公募基金。
4月27日暴跌后，壹私募网研究中心对22家阳光私募基金的仓位做了调研，结果显示，八成以上仓位的阳光私募基金占41%，五成以下仓位的占32%，个别私募基金的仓位甚至低到了一成。
而此时偏股型基金平均仓位和4月19日当周相比，不降反升了4.32个百分点。
业绩首尾相差36%市场风向突然转变给基金管理人带来了极大的考验，阳光私募产品间的收益差距开始显现。虽然私募基金4月整体表现不错，但内部业绩分化严重：收益率最高达20.89%，最低则为-15.14%，相差36%。
业绩最高的产品——彤源2号，由李威带领的上海彤源投资发展有限公司来管理。这只去年10月份刚发行的产品，净值走势一直波澜不惊，但4月份却突然逆市崛起，料想是重仓了某只牛股。
李威是私募界中为数不多的女性投资经理，早年在《天津日报》、博客网等媒体任首席记者，2007年出任上海彤源投资发展有限公司总经理。
在市场大跌中，民森投资系列产品惨遭重创，民森E号以-15.14%成为月度“垫底冠军”。民森G号、民森F号的收益率为-13.9%、-12.62%，分别位列倒数第二、第三名。
这三只产品由深圳民森投资公司管理，其投资经理蔡明，曾担任博时基金公司基金裕阳的经理，因成功发掘了风华高科、东软股份两只科技股，成为1999年“5？19行情”的明星基金经理。但今年以来的表现却惨不忍睹。
上市公司发布的一季报显示，民森在一季度大举买进了中银绒业、*ST明科、正合股份、益民商业四只股票。其中，本寄望能重组成功的*ST明科，从4月6日就开始大幅度下跌，到月末跌幅达到9.8%。
进入5月份，在停牌两天后，公司股价更是连续5个跌停板。正合股份带来的损失也非常大，从4月15日到月末公司股价下跌了20%。
今年3月份，蔡明在接受采访时还认为，三线城市的地产股会有较好的投资机会，可以从容买入，但现在看来也押错了宝
东方远见增长最快
据壹私募网研究中心数据，4月份阳光私募基金月度收益排行中，东方远见一期成为收益增幅最快的产品，月度收益率为14%，排名上升了333位，现排名第7位。东方远见的基金经理许勇能够上榜，和成功逃离“4？19”大跌有直接关系。
“当时中小盘、创业板股价被迅速推高，我们就觉得股市积累的风险很大了，所以在‘4？19’大跌前就降低了大部分仓位。”他告诉《投资者报》记者，“遗憾的是，4月27日的这次下跌中没有很好地把握，要不然净值增长幅度会更高。”
纵观东方远见一期今年以来的净值走势，没有特别惊艳之处，能否维持高增长还有待检验。
业绩紧挨着东方远见一期的是恺益产品，它由上海凯石投资公司管理，4月份收益率为13%。该只产品上升速度排名第十。
上海凯石投研团队阵容强大，17位研究人员中就有7位来自公募基金，豪华阵容投研团队管理的产品业绩也的确不负所望。
其他排名增速靠前的还有陈军管理的瑞象丰年产品、张英飚管理的景泰复利回报、原华夏基金经理张益驰管理的远策信托等产品。
红山系产品波动最大
据统计，深圳红山资产管理公司旗下的两只产品收益波动最大，在3月中旬刚有所表现，4月份就立刻被打回原形，收益排名分别下降351和349个名次。
这两只产品由李雅非管理，尽管她有着丰富的投行经验，但从执掌投资这两年来，产品的业绩平平。截至5月7日，两只产品业绩累计增长率平均仅有5%。
去年10月份曾一度获得月冠军的广州长金资产管理公司，今年的日子也过得并不如意。其管理的长金4号仅有3月净值收益为正数，4月业绩排名迅速下降，下滑幅度排名第二。
该公司董事长郑晓军去年在接受《投资者报》记者采访时曾说，他的投资理念是价值投资，很少换股。而今年的情况恰恰需要控制好仓位。
业绩下滑前十名中，还有龙鼎1号、简适亨通1期、茂源1号、国轩、国弘2期、方得等8只阳光私募产品。
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