环保投资盛宴

　　2015年春节还没有过完，一部发人深思的纪录片引起了社会的广泛关注——前央视知名记者柴静，以一位普通母亲的身份，自费百万拍摄了雾霾调查纪录片《穹顶之下》。

　　柴静通过大量详实的数据向我们讲诉了雾霾的来源、危害，揭秘了我国煤炭、石油、钢铁、汽车等行业在环保方面存在的问题，同时揭示了环保部门“有责任无权利”的悲哀现实，给全民上了一堂生动而深刻的环保课，唤醒公司沉睡的环保意识。

　　该片播出后搅动资本市场一池春水——周一，A股环保股出现涨停潮，包括国电清新、三维丝等在内的十多只环保概念股涨停，次个交易日继续现井喷行情。国泰君安分析师在电话会议上高调指出，“2015年能够看到的将会全面超预期的行业目前只有一个，就是环保。”

　　环保问题一直也是高层重点关注的领域。《穹顶之下》在两会前播出，势必会让环保问题成为今年两会关注的焦点问题之一。而此前的两会上，关于生态保护、美丽中国、雾霾治理等也都是提及频率最高的热点之一。

　　毫无疑问：环保投资盛宴来临！面对A股39只正宗环保股，我们该投哪只？又该怎样投？相信看完本期的封面文章，您将会有一个全面地认识和了解。

　　环保股2014年走势并不理想

　　《穹顶之下》播出后，关于环保行业的投研报告纷纷在第一时间面世。记者查阅Wind资讯的行业研究中相关报告发现，有超过50篇报告都在分析环保行业以及相关个股。机构的结论也都大同小异：调查纪录片提高了民众对于污染的重视度，刺激环保股关注度进一步升温，环保主题投资正式开启。与我们本期封面文章主题《环保投资盛宴》相一致。

　　事实上，回顾环保股2014年的走势，可以发现其实并不理想。2014年环保股呈现冰火两重天的走势，上半年普跌，而在下半年企稳反弹。不过，整个板块全年涨幅仅有37.54％，远跑输于银行、券商等大蓝筹股。

　　2015年“强主题”之一

　　既然此前表现差强人意，那么，为何我们在此时间点上却提出环保股的投资盛宴？

　　我们看到，2014年行业的大幅调整已经充分反映了市场的悲观预期，而整体来看环保行业的景气度是在提高的——收入规模和利润规模增速都同比有所提高。预期良好的背景下，环保股的炒作便有了业绩支撑。

　　“世界上最远的距离，在于环保政策‘大年’近在眼前，你却看不到它。”

　　国泰君安的研报虽然写得多少有些煽情，但是不容忽视的是，其所言的正是不争的事实。环保政策已经进入事件多发期及政策预期密集期——1月1日，“史上最严”《新环保法实施》；1月14日，国务院办公厅发布《关于推进环境污染第三方治理的意见》；1月15日，2015年全国环境保护工作会议召开；2月13日国新办召开例行吹风会，翟青副部长称“水十条已经进入报批程序，很快会出来”；2月27日陈吉宁任环保部部长、央视前记者柴静发布雾霾纪录片《穹顶之下》。一系列的信号明确告诉我们——2015年是环保行业政策“大年”。

　　种种迹象显示，环保股有望成为2015年的“强主题”之一。而且这次行情将走得更久更深，也绝非简单的“由视频驱动”的事件型主题、反弹行情。

　　目前A股市场正宗的环保股有39只，这些公司所从事的主业包括大气处理、水处理、固废处理、园林工程、环境监测等多个细分行业，行业龙头公司值得投资者关注。

　　《股市动态分析》研究部

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