大北农：农业互联网亮点繁多

　　大北农（002385）：2015年三季度收入符合预期，非经常因素导致利润超预期。公司依靠互联网思维力图在低迷的市场中逐步探索出一条去中间化或少中间化，直接服务于终端农户的新型营销服务模式，优化了“农业互联网平台生态圈”的商业模式，确立了“农业大数据+农业电商+农业金融”三大业务领域。

　　此外，又完成了农企网、生猪交易所、售猪贷、农信征信模型、智农通、商户平台等网络产品的升级和开发。同时，公司生态圈不断外延：水产网平台上线、种植网平台测试，走向集成与融合。在推出猪联网2.0后，公司正将基于互联网的猪业生态圈向其他领域复制，正在准备推出“渔联网”平台。同时，猪联网、禽联网、水产网、种植网未来有望叠加公司内部信息系统，整合所有产业链的经销商、农户、合作伙伴资源，打造集成版的企联网，这一动作也促进未来公司互联网金融业务不只是给农户放贷，也会给中小型农牧企业及农牧产业相关企业放贷，做真正的产业链金融。

　　目前饲料销量降速正在减小，种子业务新品有亮点，四季度将成为业绩有力支撑，增发资金过户后财务费用减少，都形成利好，全年业绩可适度乐观。此外，公司针对农信科技骨干员工的“持股计划”明年上半年有望落地，为业绩增长超预期带来更多可能性。

　　操作策略：二级市场上，近期该股震荡走高，公司业绩方面有较大的改善空间，估值也不高，可逢低关注。