投资要点：
1、汽车电子出现弯道超车新机遇。
2、特斯拉带来汽车产品新周期。
电子行业是典型的加速赶超型经济，借助于智能手机时代的产业转移以及参与全球分工实现快速发展。从当前时点来看，大陆电子企业已在多个消费电子细分领域实现对台湾的追赶或赶超。目前全球汽车电子市场规模超过2000亿美元，中国汽车电子市场规模约为4000亿元人民币，发展空间广阔。未来在汽车电子领域，一方面随着汽车零部件的标准化和模组化以及整车厂降低成本的诉求增强，另一方面以特斯拉为首的科技企业的加入，国内传统消费电子产业链上的企业有望实现横向拓展，受益于汽车智能化、电子化这一新的产业周期。
而随着汽车整体电子化程度的提升，未来市场容量将进一步扩大。以特斯拉为代表的高科技企业，在技术选择上则采用了纯电动汽车方案，不仅驾驶体验可与传统豪车匹敌，纯电动的特点更有利于特斯拉实现汽车智能化。特斯拉在汽车领域引发的冲击效应很容易令人联想到苹果在发布iPhone后对传统手机产业的冲击，同样借助于优质的产品体验和巨大的创新能力，特斯拉有望在未来独占智能汽车时代鳌头。如同iPhone的出现对产业链带来的变革一样，特斯拉也将改写汽车产业链的格局，已经进入或通过特斯拉认证的公司将直接受益，另一方面，产业链上相关厂商也有望受益于特斯拉带来的智能汽车新产品周期，快速成长。
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广发证券
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