寻找幸福投资的密码——访海富通基金公司总裁田仁灿
- 来源:金融理财
- 关键字:投资,海富通基金,田仁灿
- 发布时间:2011-09-27 09:03
但在机构的眼里，它在“宁静”之中透出别样的锋锐：极其稳定的管理团队和投研团队，保障了旗下基金业绩的长期稳定；八年未改的发展理念，为其披挂了一身坚实的制度“盔甲”，前景清晰且透明。
它，就是海富通基金公司，地处上海市，有着中法“混血”的身世。来自银河证券的统计数据显示，截至2010年末，海富通旗下15只开放式基金累计资产规模近472亿元人民币，在可比的60家基金公司中排名第20位。
有一个梦想，一直潜藏在海富通总裁田仁灿的心底：将海富通打造成一家“百年老店”。奠基这个梦想，海富通用了八年。
夯实基础
在这八年里，海富通做了些什么？一套几乎覆盖企业管理中所有风险点的严密制度体系，一个稳定且理念一致的管理及投研团队，一个以尊重、和谐、奋进为核心的企业文化，是海富通交给股东和所有持有人的答卷。当然，与某些基金公司近年的快速膨胀相比，这份答卷并不抢眼，但它的与众不同之处是，八年如一日的坚守，每一步都在为未来而筹谋，每一步都力求稳健而且坚实。
“企业的发展一定会经历不同的阶段，而不同的阶段则需要对应的发展策略，不能拔苗助长。在过去的八年里，海富通尚处于创立后的成长期，无论是人员结构还是发展经验，都可以用‘年轻’二字来概括。所以，我们这八年的思路是一致的，那就是：建制在先、建团队在先、建企业文化在先，一切工作都以夯实基础为目标。”回顾过去八年的发展，田仁灿颇有些感慨。
这个基础夯实得有多深？借助第三方的力量，我们了解得或能更加客观、真实：2004年9月，海富通在业内率先引进外部监督机制——聘请全球著名资产管理人评级机构惠誉评级公司对自己进行资产管理业务的评级。
从2005年的初评开始，以及此后每年一度的复评，惠誉评级公司每年都要对海富通进行为期几个月的严格问卷调查、实地考察和分析评估，并对公司组织架构、独立性与内部控制、投资管理、客户沟通、风险管理等五大方面进行全面的调研与评估。
在经历了严苛的考察流程后，海富通于2005年、2006年和2007年连续三年获得“惠誉M2（中国）”资产管理人优秀评级，自2008年起，所获评级更进一步升至“惠誉M2+（中国）”资产管理人优秀评级，这也是目前内地资产管理机构中获得的最高国际评级。这项已持续了六年的评级，向投资人清晰地量化了海富通在夯实基础工作上的成绩，对于愿意长期持有的投资者而言，这一点十分重要。
但在田仁灿看来，这项工作的意义不止于此，它还代表着海富通对自身的高标准、严要求。
“作为资产管理公司，不仅要关注投资业绩，更要关注这一业绩生产的过程，关注风险控制。外部的各种监督也给我们设定了一个优秀资产管理公司应该在哪些方面努力的目标。”田仁灿说，“机构投资者可能会更容易理解和接受海富通的理念，对于风险控制、投资决策流程等方面更为看重。不过，也有很多普通投资者在海富通发行第一只基金——海富通精选基金时，就成为海富通的持有人，一直到现在。而且，随着和普通投资者的交流越来越多，我们发现认同我们理念的投资者也在不断增加。”
八年夯实基础，让海富通“百年老店”的梦想迈出了坚实的第一步。现在，海富通可以腾出手来，谋划实施下一阶段的发展策略。在这个阶段，海富通将进一步完善各项机制，利用自己已积累的相对成熟的经验全面提升为投资者服务的质量，并为持有人创造更有价值、可复制的投资业绩。
幸福投资
在“百年老店”的梦想之外，海富通的另一个目标是“与海富通一起幸福投资”。
早在2008年，海富通和上海交通大学共同发起成立投资者教育研究中心，展开对中国投资者“股市幸福感”的投资行为的研究与分析。这项由芝加哥大学的著名行为经济学家奚凯元教授领衔的研究表明，减少交易次数、以长期投资心态持有基金的投资者幸福感是最高的。据此，海富通在业内首倡“幸福投资”的理念。
“这一结论并不让人意外，再次验证了海富通基金所倡导的长期投资理念，也更加坚定了海富通对既定策略的信心。我们既然定位于做长期投资，那么我们在投资风格上就必须稳健，如果追求短期利益去博弈大势，就违背了我们的投资哲学和原则。海富通不以短期形象取悦投资者，在投资上，我要求公司投研部门不要去为短期业绩推波助澜，不能违背投资者教育的初衷。”田仁灿顿了顿，随后重重地强调了一句：“海富通的最终投资目标，就是让投资者的人生及家庭更为幸福。”
田仁灿始终坚持一个信念：时间是赢得幸福的必要条件。他告诉记者，从短期来看，投资者获得的绝对收益是一个变量，会随着市场波动而不断变化，但是从长期来看，投资者持有的各类资产在一定期限内所体现的平均年回报率却是一个定量，也就是说，投资者如果坚持长期持有，那么得到的回报将会比较稳定，这才是幸福投资的基础。
在今年一封题为“寻找幸福投资密码”的致读者信中，田仁灿再度强调了这一点。他在信中写道：“面对市场波动，海富通更关心如何让投资者‘幸福投资’。归根结底，投资的最终目的是让投资者的人生及家庭更为幸福。2011年，海富通将与您进行更密切的沟通，帮助分析投资者的风险偏好、性格特征，结合投资者常常容易依据直觉陷入的判断误区，提供投资者进行理性投资的‘密码’，以求更好地让投资者提升投资幸福感。”
事实上，“幸福投资”的理念已经融入到海富通的企业文化之中，改变了许多公司员工对“成功”二字的理解：着眼于长期利益，令他们在浮躁的基金业中仍能保持一颗平常心，脚踏实地地面对自己的工作。没有急功近利，也没有不切实际的期望，海富通一步一个脚印，用时间向持有人证明自己的价值，让他们对未来更明确、更有信心。
三驾马车
海富通的另一大亮点，是旗下非公募业务的超常规发展。海富通的非公募业务由“三驾马车”构成，分别是企业年金、海外投顾和专户理财。
截至2011年3月31日，作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人之一，海富通已为50多家企业超过142亿元的企业年金基金担任了投资管理人。自2004年末开始，海富通为QFII及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至2011年3月31日，投资咨询业务规模达226亿元人民币，海富通投资咨询业务成为其颇具特色的业务之一。
另外，作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至2011年3月31日，海富通基金旗下专户理财管理资产规模超过25亿元。
事实上，对于更注重契约精神、风险控制，并着眼于长期稳定收益的机构客户而言，海富通八年夯实基础的工作更容易吸引他们的关注，这也是海富通非公募业务得以快速发展的主要原因。在一些机构的眼里，虽然公募基金规模排名中海富通处在中游，但在非公募业务中，海富通已经可以和大型基金公司平起平坐了。
海富通机构理财部总经理李骏在海富通成立伊始便进入了公司，也一直从事非公募业务。他介绍说，海富通一直在战略层面非常重视非公募业务，经过长时间的培育，如今这已经是海富通旗下能够穿越牛熊的稳定增长业务了。
“如今，我们非公募业务贡献的利润，已经和公募业务越来越接近。可能一开始年金规模小的时候，由于收费低，成本高，很多人不愿意做，但是如今，年金规模每年都能有一个稳定的增长，反观公募基金的成本不断提高，两者之间的差距越来越小。”李骏坦陈。
不过，田仁灿表示，非公募业务的快速发展，并不意味着海富通的定位发生变化。他强调，海富通一直很重视也一直倡导和贯彻均衡发展的理念，无论是公募基金还是非公募业务，海富通并不想厚此薄彼。“当然，零售市场有比较特殊的地方，相对非公募业务，具有较大的波动性，因此从表象上看，公募基金的规模变化较大，这并非由公司战略的变化引起。”田仁灿说。
□本刊记者 木沐 l 文
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