PE合作覆盖率近38% 马蔚华剑指硅谷银行
- 来源:投资者报
- 关键字:PE,马蔚华,硅谷银行,风险投资
- 发布时间:2011-12-05 11:14
研究银行业的分析师们或许要注意了，“美国硅谷银行”的模式需要引起你们的“重点关注”。
11月末，招商银行行长马蔚华在北京的最新一次亮相中，数次提及硅谷银行，且对硅谷银行为创新型成长企业提供的综合化金融服务模式十分推崇。
《投资者报》调查获悉，目前招行已借鉴硅谷银行的一种模式——在风险投资机构实施股权投资的基础上，以债权形式为中小企业提供融资支持，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资。
记者从招行获得的数据显示，截至2011年10月末，招行已与国内外近240家私募股权投资机构（PE）建立合作关系，管理资金总量近3000亿元。同时，已对近200家企业开展了“贷款＋PE”类的投贷联动业务，授信总额近60亿元。
数据还显示，2006年以来PE在国内已投资4006家企业，而在招行开户的多达近1500家，合作覆盖率近38％；招行为其中的859家提供了贷款，贷款覆盖率超21％。
但这并非终点，而只是一个起点。
马蔚华用“无人能够左右变化，惟有走在变化之前”这一现代管理学之父彼得？德鲁克的名言向记者强调，加强商业银行与PE的合作恰逢其时。招行总行公司部总经理张健亦向《投资者报》记者透露，下一阶段，招行在上述方面还将有更深入的“渗透”。
旁征博引美国东欧案例
硅谷银行1983年成立于美国，目前资产达到50亿美元，通过位于美国的27家办事处，3家国际分公司以及全球广泛的商业关系网，为风险资本以及创业企业提供了26亿美元贷款。硅谷银行主要服务于科技型企业，成功帮助过Facebook、twitter这样的明星企业。
记者注意到，马蔚华之所以在一个场合中数次提及硅谷银行，原因在于他看好创新型成长企业的发展空间。
“为什么这样说？”马蔚华反问并作答道，“一方面，从世界经济的发展历程看，大的经济危机往往孕育着新的科技革命与产业革命，其间将产生一大批拥有高新技术的创新型成长企业；另一方面，从我国经济的转型升级看，‘十二五’规划明确提出了战略性新兴产业的发展目标，势必催生一大批拥有新产品、新技术、新商业模式的创新型高成长性企业。”
如果说马蔚华的这番话只是一个大背景，显然，他看重的更关键因素在于，背景之后的“金融推手”。
据马蔚华介绍，发达国家的实践经验表明，创新型成长企业的发展，离不开金融业的强有力支撑。有关资料显示，科技创新活动的基础研究、开发中试、工业生产三个环节所需的资金配比是1∶10∶100，每一阶段所需的资金量都是前一阶段的10倍，一旦资金供应不足，就将无法完成闭循环过程。
“也就是说，如果失去了金融体系的强力支撑，就难以实现创新性技术的持续开发与迅速产业化。正是因为拥有活跃的风险投资和发达的资本市场体系，才引领美国步入了新经济时代。”
马蔚华同时指出：“硅谷吸引了全美约40％的风险投资，且集聚了以硅谷银行为代表的众多商业银行。目前，硅谷金融业从业人口及金融业增加值占GDP的比重，仅次于信息产业居第二位。”
他所列举的相反案例是，前苏联和东欧拥有发达的教育体系和充足的人才储备，可在企业自主创新与高新技术产业发展方面却远远落后于美国，其原因就在于经济金融体制僵化，缺乏市场化的资源配置手段，尤其是在资本市场建设方面严重空白，极大制约了高科技产业的发展。
招行打造联动融资模式
马蔚华认为，近年来，我国金融业在促进高科技产业发展方面作出了不少努力，也取得了一定成效，但与发达国家相比，差距仍十分明显。
“目前，我国每年约有3万余项比较重大的科学技术研究成果和5000多项专利，其中最终转化为工业成果的只有10％至15％，远低于欧美发达国家60％至80％的转化率水平，而金融支持力度不够，是导致出现这一问题的重要原因之一。”
因此，在马蔚华看来，充分发挥金融体系在高新技术产业发展中的促进作用，已显得十分迫切而重要。
撒切尔夫人曾说，“欧洲在高新技术方面落后于美国并非由于科技水平，而是由于在风险投资方面落后于美国10年”。马蔚华就此向记者强调，风险投资是高科技创新的引擎，根据美国风险资本协会的调查，科技创新型企业有75％的股权由风险资本提供。
“我国的风险投资近年来取得了快速发展，但对创新型企业的早期投入并不积极。2010年我国风险投资完成投资项目1180个、投资额超过157亿美元，但早期投资项目数和投资额仅约占全部投资的10％。在这种情况下，加强商业银行与私募股权基金的合作恰逢其时。”
他透露，招行在这方面已进行了大胆尝试。该行借鉴硅谷银行的经验，在风险投资机构实施股权投资的基础上，以债权形式为中小企业提供融资支持，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式。
据记者了解，招行“投贷联动”的典型案例是招行上海分行为上海创业投资有限公司提供1.5亿元的授信额度，满足其旗下的被投资公司的短期资金需求。
中小板创业板客户数居第三
记者调查发现，招行在私募股权以及中小板、创业板上市企业客户中的战略性动作，均源自去年正式推出的专门服务于创新型成长企业的“千鹰展翼”计划。据张健向记者介绍，该计划实施以来，客户数猛增。
“目前，与招行合作的有上市前景和意愿的创新型成长企业已超过2500家，其中近半数企业已完成授信，金额近400亿元，短期内有引入PE需求的企业数近1200家，而招行也正在积极为这些企业推荐和引入PE。”
截至2011年10月末，招行已有54家企业客户在中小板和创业板上市，并在该行开立募集资金账户，占全国可统计中小板及创业板上市企业的30％，居同业第三位。
目前，在创业板上市的神州泰岳、金亚科技、吉峰农机、硅宝科技、南方风机、恒大高新、光线传媒、科大智能等都与招行有密切合作。
张健透露，未来三年内招行还将扶持3000家创新型成长企业；未来五年内，将投放2000亿元贷款专项支持创新型成长企业；同时，力争在未来三年内实现将科技型中小企业贷款占中小企业贷款总额的比重提高到50％的目标。
《投资者报》记者 邓妍
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11月末，招商银行行长马蔚华在北京的最新一次亮相中，数次提及硅谷银行，且对硅谷银行为创新型成长企业提供的综合化金融服务模式十分推崇。
《投资者报》调查获悉，目前招行已借鉴硅谷银行的一种模式——在风险投资机构实施股权投资的基础上，以债权形式为中小企业提供融资支持，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资。
记者从招行获得的数据显示，截至2011年10月末，招行已与国内外近240家私募股权投资机构（PE）建立合作关系，管理资金总量近3000亿元。同时，已对近200家企业开展了“贷款＋PE”类的投贷联动业务，授信总额近60亿元。
数据还显示，2006年以来PE在国内已投资4006家企业，而在招行开户的多达近1500家，合作覆盖率近38％；招行为其中的859家提供了贷款，贷款覆盖率超21％。
但这并非终点，而只是一个起点。
马蔚华用“无人能够左右变化，惟有走在变化之前”这一现代管理学之父彼得？德鲁克的名言向记者强调，加强商业银行与PE的合作恰逢其时。招行总行公司部总经理张健亦向《投资者报》记者透露，下一阶段，招行在上述方面还将有更深入的“渗透”。
旁征博引美国东欧案例
硅谷银行1983年成立于美国，目前资产达到50亿美元，通过位于美国的27家办事处，3家国际分公司以及全球广泛的商业关系网，为风险资本以及创业企业提供了26亿美元贷款。硅谷银行主要服务于科技型企业，成功帮助过Facebook、twitter这样的明星企业。
记者注意到，马蔚华之所以在一个场合中数次提及硅谷银行，原因在于他看好创新型成长企业的发展空间。
“为什么这样说？”马蔚华反问并作答道，“一方面，从世界经济的发展历程看，大的经济危机往往孕育着新的科技革命与产业革命，其间将产生一大批拥有高新技术的创新型成长企业；另一方面，从我国经济的转型升级看，‘十二五’规划明确提出了战略性新兴产业的发展目标，势必催生一大批拥有新产品、新技术、新商业模式的创新型高成长性企业。”
如果说马蔚华的这番话只是一个大背景，显然，他看重的更关键因素在于，背景之后的“金融推手”。
据马蔚华介绍，发达国家的实践经验表明，创新型成长企业的发展，离不开金融业的强有力支撑。有关资料显示，科技创新活动的基础研究、开发中试、工业生产三个环节所需的资金配比是1∶10∶100，每一阶段所需的资金量都是前一阶段的10倍，一旦资金供应不足，就将无法完成闭循环过程。
“也就是说，如果失去了金融体系的强力支撑，就难以实现创新性技术的持续开发与迅速产业化。正是因为拥有活跃的风险投资和发达的资本市场体系，才引领美国步入了新经济时代。”
马蔚华同时指出：“硅谷吸引了全美约40％的风险投资，且集聚了以硅谷银行为代表的众多商业银行。目前，硅谷金融业从业人口及金融业增加值占GDP的比重，仅次于信息产业居第二位。”
他所列举的相反案例是，前苏联和东欧拥有发达的教育体系和充足的人才储备，可在企业自主创新与高新技术产业发展方面却远远落后于美国，其原因就在于经济金融体制僵化，缺乏市场化的资源配置手段，尤其是在资本市场建设方面严重空白，极大制约了高科技产业的发展。
招行打造联动融资模式
马蔚华认为，近年来，我国金融业在促进高科技产业发展方面作出了不少努力，也取得了一定成效，但与发达国家相比，差距仍十分明显。
“目前，我国每年约有3万余项比较重大的科学技术研究成果和5000多项专利，其中最终转化为工业成果的只有10％至15％，远低于欧美发达国家60％至80％的转化率水平，而金融支持力度不够，是导致出现这一问题的重要原因之一。”
因此，在马蔚华看来，充分发挥金融体系在高新技术产业发展中的促进作用，已显得十分迫切而重要。
撒切尔夫人曾说，“欧洲在高新技术方面落后于美国并非由于科技水平，而是由于在风险投资方面落后于美国10年”。马蔚华就此向记者强调，风险投资是高科技创新的引擎，根据美国风险资本协会的调查，科技创新型企业有75％的股权由风险资本提供。
“我国的风险投资近年来取得了快速发展，但对创新型企业的早期投入并不积极。2010年我国风险投资完成投资项目1180个、投资额超过157亿美元，但早期投资项目数和投资额仅约占全部投资的10％。在这种情况下，加强商业银行与私募股权基金的合作恰逢其时。”
他透露，招行在这方面已进行了大胆尝试。该行借鉴硅谷银行的经验，在风险投资机构实施股权投资的基础上，以债权形式为中小企业提供融资支持，形成股权投资和银行信贷之间的联动融资模式。
据记者了解，招行“投贷联动”的典型案例是招行上海分行为上海创业投资有限公司提供1.5亿元的授信额度，满足其旗下的被投资公司的短期资金需求。
中小板创业板客户数居第三
记者调查发现，招行在私募股权以及中小板、创业板上市企业客户中的战略性动作，均源自去年正式推出的专门服务于创新型成长企业的“千鹰展翼”计划。据张健向记者介绍，该计划实施以来，客户数猛增。
“目前，与招行合作的有上市前景和意愿的创新型成长企业已超过2500家，其中近半数企业已完成授信，金额近400亿元，短期内有引入PE需求的企业数近1200家，而招行也正在积极为这些企业推荐和引入PE。”
截至2011年10月末，招行已有54家企业客户在中小板和创业板上市，并在该行开立募集资金账户，占全国可统计中小板及创业板上市企业的30％，居同业第三位。
目前，在创业板上市的神州泰岳、金亚科技、吉峰农机、硅宝科技、南方风机、恒大高新、光线传媒、科大智能等都与招行有密切合作。
张健透露，未来三年内招行还将扶持3000家创新型成长企业；未来五年内，将投放2000亿元贷款专项支持创新型成长企业；同时，力争在未来三年内实现将科技型中小企业贷款占中小企业贷款总额的比重提高到50％的目标。
《投资者报》记者 邓妍
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