百度凶猛

　　“还在抢购iPhone 5S土豪金？你OUT了。百度推出‘百发’理财计划，目标年化收益率8%，快去抢购吧。”从10月下旬开始，搜索引擎巨头百度推出的这则理财产品广告，在全国大中城市住宅小区的户外电视滚动播出。“土豪金”手机被那个红色巨大的“8”字秒杀的画面，在许多被广告轰炸的居民心中留下了深刻印象，更在金融圈引起轩然大波。

　　然而，形势急转直下，百度在公布该信息后不到两天，立刻召开发布会澄清“8%的保本保收益”并不符合监管机构的规定，“百发”也不是一款产品，而是一项组合形式的理财计划。正当众议纷纷这是否意味着百度可能收回“8%”的承诺时，事态再起波澜，证监会通过微博表示将根据百度报送的书面材料，“对该业务合规性予以核查”。

　　显而易见，在互联网金融领域已经落后于阿里巴巴及腾讯的百度正在下一盘很大的棋。不过就目前别的“棋友”和“裁判”的反应来看，百度的金融棋局要杀出一条血路来，道阻且长。

　　百度的互联金融宏图

　　相比阿里与腾讯，同是互联网巨头的百度已经丧失了互联网金融的先机。

　　“自从理财计划发布以来，整个公司相关的同事都忙得不可开交，电话邮件答复就没停过。”百度负责“百发”计划的一位员工跟《二十一世纪商业评论》（以下简称《21CBR》）记者诉苦。这个一石激起千层浪的“百发”，在百度心中原本是个寓意“带领老百姓共同发财”的美好计划。最初公布的版本是，10月28日将上线百度金融中心理财平台，与华夏基金联合推出首项理财计划，年化收益率8%。“百发”最低投资门槛仅1元钱，期限为两个月，售后支持快速赎回，即时提现。

　　然而该计划公布之后，立刻引起质疑，主要集中在为何收益率前没按监管规定加上“预期”二字，以及一只货币基金如何有8%的高收益。对此，负责该计划的百度金融中心相关人士向《21CBR》记者强调，8%并非指与华夏基金合作的单一货币产品的收益率，而是一项组合形式理财计划的收益率，具体情况还要看用户在“百发”账户中选择的理财组合而定。至于没有“预期”二字和保本保收益的问题，该人士称：“‘保本保收益’不符合监管机构的规定，也有悖于金融产品发展规律。当然，百度有信心并力求达到收益预期。”

　　《21CBR》记者发现，百度已将“百发”计划8%收益率的宣传字样从官微和官网悄悄消除。对于这个需要补救的“乌龙”，券商分析师叶伟其告诉《21CBR》记者，百度未必是像坊间所想，因为主业不在金融领域就不懂金融业的规矩，而是这个“8%”实在是宣传噱头的重中之重，剑走偏锋也非出不可，而且“纠偏”的后果也不会严重。

　　从现实来看，百度演出这场声势浩大的“8%收益率”宣传大戏，并不是没有原因的。在互联网三大巨头“BAT”（百度、阿里巴巴、腾讯）中，阿里巴巴的支付宝和腾讯的财付通均在第一批获央行颁发牌照的企业之列，今年7月才拿到支付牌照的百度已经丧失了先机。

　　阿里的余额宝推出短短3个月，规模已达500亿元，市场对互联网基金产品的饥渴可见一斑。然而也有不少用户发现，往余额宝转入金额比较容易，但有大笔资金要移出余额宝时，手续上会有各种各样的麻烦，和银行的月末提取情况可谓“异曲同工”。业内人士认为，这也将是百度的“百发”及相关产品正式上线后，考验其金融诚信的重点。

　　据百度内部人士透露，公司一拿到牌照就立刻启动了基金支付牌照申请工作。这次打响第一炮的“百发”产品，其合作伙伴也经过公司的精挑细选，“华夏基金是中国本土规模最大的公募基金，其管理资金规模超过2，300亿元，其丰富的金融资源很符合我们要打造明星理财产品的需要。”

　　当《21CBR》记者问及百度金融产品与阿里巴巴的余额宝相比，有什么差异化优势时，该内部人士表示，每个互联网公司都会根据现有的优势发展金融产品，百度最大的优势就是掌握了大量对理财类信息的搜索数据。相对于已经被竞争对手大规模交易线上化的零售和个人银行而言，理财产品的专业性更强，老百姓不会直接购买，大多会先通过互联网搜索自己想要购买的理财产品类型和信息。据他给出的数据，2013年百度金融理财类总搜索量每日达到3.3亿次。“通过大数据分析与挖掘技术，我们可以把这些第一手的客户信息归类，基于用户体验进行金融产品的定制和购买创新。”

　　百度相关人士告诉《21CBR》记者，“百发”计划只是公司在互联网金融领域的第一炮，“未来要从‘众筹金融’、‘粉丝金融’和‘团购金融’三个方面发力。”“众筹金融”指汇集互联网用户的小额资金，与银行进行沟通，为其实现更高收益目标；“粉丝金融”则是将特定粉丝群体与金融机构的创新产品结合，各取所需，“有点像建设银行为中国好声音的粉丝发行专属信用卡的性质”；“团购金融”对用户而言，可以快速获得金融机构提供的定制型金融服务，另一方面则可以帮助金融机构降低获取客户的成本。至于如何实现理财产品的高收益，与百度合作的华夏基金内部人士告诉《21CBR》记者，线上理财产品和网上购物是一个道理：“网购的价格优势无非在于省掉了铺租和人工等很多中间成本。一个理财产品如果通过银行或券商等其他发行渠道，中间成本是个大头，到客户手上时收益率也瓜分得差不多了。如果作为渠道的互联网公司愿意让利，收益率是有再往上走的空间的。”

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　　“百发”高调出台，刺痛互联网行业对手，同样引起银行业波澜。

　　尽管已经主动“纠偏”，百度对于证监会官微发布的《关于媒体报道百度百发保本保收益理财计划事宜的回应》还是有些应对不及。证监会引用《基金法》规定，公开披露基金信息不得有预测投资业绩、违规承诺收益或者承担损失等行为。百度相关人士就此向《21CBR》记者做的最新回应是，百度金融中心将“在政府相关主管机构的指导下，遵章合规运营”。

　　有互联网业内人士向《21CBR》记者表示，百度这次为了后发制人太过高调，在打得头破血流的互联网领域被抓住了痛脚：“现在互联网行业要找到新的业务增长点也很不容易，就算自己的活力暂时不对准理财这块，竞争对手也别想轻易就顺杆儿爬上去。”

　　深谙金融内部运作的叶伟其则认为，“百发”产品为推动存款利率市场化的倒逼机制又猛踩了一下油门：“目前货币市场基金的功能和体验已经越来越接近于银行存款，而我国的货币市场基金收益率明显高于活期存款利率，利差在4个百分点左右。‘百发’赚的实际上是利率市场化时间差的钱，但是它走得太过了。”

　　叶伟其表示，百度这次高调提出保本保收益及8%的高收益，已经彻底刺痛了银行业的神经。中资银行当前垄断利差的最大来源——活期存款将面临越来越大的分流压力。“百度不但想跟同行分互联网金融这杯羹，还想要跟传统银行大佬分这杯羹，银行业未必会爽快答应。证监会这次的高调提醒，不只是百度的竞争对手，也可能有来自银行业的压力。”

　　文/本刊记者 吴丹