基金营销误区重重

　　《瞭望东方周刊》特约撰稿祁和忠报道

　　作为专业的资产管理人，国泰基金关于纳斯达克100指数基金的介绍却很不专业

　　作为大众化的理财工具，基金正在走进越来越多普通居民的理财生活，成为人们家庭资产中的重要类别。据统计，截至2009年年底，国内共有基金管理公司60家，各类公募基金557只，基金管理资产规模合计2.67万亿元。

　　目前，除了已开始投入运作的老基金外，每年还会产生一百四五十只新基金。各基金公司都把销售新基金，作为工作中的重中之重。

　　在新基金的宣传推广方面，各基金公司投入巨大，几乎无孔不入。但是，在营销内容方面，却存在着种种误区。

　　短信营销有文采不专业

　　虽然早在2004年6月，证监会就颁布《证券投资基金销售管理办法》，在第三章“基金宣传推介材料”中，对基金宣传的内容予以规范。2008年1月，证监会又颁布《关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定》，禁止使用“欲购从速”、“坐享财富增长”等误导性表述。但是，“道高一尺，魔高一丈”，部分基金公司依然能打着投资者教育的旗号，在证监会监管的真空地带，炮制大量的软文软语和所谓温馨提示，对基金进行片面或夸大的宣传，涉嫌误导投资者。

　　例如，在春节长假前，国内首家规范成立的基金管理公司——国泰基金，向市场广泛发布了一则贺岁短信：“送你一份纳斯达克100指数基金，成分=苹果+微软+谷歌，有效期=一生，营养=绿色+低碳+高科技，制造商：国泰基金！”

　　该短信可谓文采斐然，但作为专业的资产管理人，国泰基金上述关于纳斯达克100指数基金的介绍却很不专业。

　　纳斯达克指数相当于中国的创业板指数，波动幅度巨大，与主板指数有着本质区别。今年2月12日，纳斯达克指数收盘于2183点，与2000年3月10号的5132点历史高点相比，10年后的跌幅仍高达57%。如果把纳斯达克指数成分股说成等于苹果+微软+谷歌，有误导投资者把纳斯达克指数错当作蓝筹股指数的嫌疑。

　　炮制软文游离监管

　　各基金公司已经把手机短信广泛应用于基金营销，但主管部门对于手机短信内容的监管，还显得力度不足。

　　更严重的是，基金公司在发行新基金或进行老基金持续营销时，都要在各类媒介上发布少则数万字，多则数十万字的软文，基本上都游离于监管之外。

　　例如，在国泰估值优势今年春节前发行时，国泰基金公司就对外广为发布软文《国泰分级杠杆基金18日发行》：“国泰基金公司旗下首只创新型基金——国泰估值优势可分离交易股票型基金将于1月18日至2月3日通过场内、场外两种方式公开发售，限额50亿。业内人士分析，鉴于股指期货推出后对杠杆基金的需求以及前3只杠杆型基金认购的踊跃情况来看，国泰估值优势可分离交易基金将很有可能提前募集结束。”

　　尽管证监会不许使用“欲购从速”字眼，但国泰基金公司仅用了上述几行温情脉脉的文字，就把监管层的规定轻易化于无形。

　　不过，投资者如果在看到上述文字后，就匆匆忙忙地跑去购买该基金，恐怕就上当了。因为同类基金长盛同庆此前已经上市交易，春节前的整体折价率超过10%。投资者如果稍具基金专业知识，一般就不会去选择国泰优势估值，而放弃长盛同庆。

　　再如，在估值优势发行过程中，国泰基金还发布了“10大券商研究员热议国泰估值优势”的软文，进行炒作。其实，相关券商研究员的报告都由国泰基金公司委托撰写，且主要券商与国泰基金公司存在业务关系，研究报告缺乏基本的独立性。而国泰基金关于震荡格局下，杠杆基金适合波段操作的宣传，更与股票基金主要适合中长期持有的理念背道而驰。

　　2月10日，国泰估值优势成立。由于投资者认购并不踊跃，该基金最终未能提前结束发行，8.42亿份的首募规模也与50亿的目标相去甚远。

　　基金营销陷入误区，并涉嫌违规的行为并不止国泰基金公司一家，之所以以国泰基金公司举例，主要是因为最近一段时间以来，该公司营销中的问题比较典型。这类行为实在是饮鸩止渴，它在误导投资者的同时，也会让基金公司自身迷失。