本周五船舶制造板块大涨，中国船舶涨停，中国重工大涨近8%，舜天船舶、*ST钢构等也跟随上涨。消息面上刺激因素是，工业和信息化部装备工业司9月3日对第一批符合《船舶行业规范条件》的51家企业进行了公示；更深的层面影响因素是中船重工和中船工业两大船舶制造集团的改制和整体上市。军工股改制行情是本轮行情的主线之一，作为十大军工集团中的两员中船工业和中船重工也是值得重点关注的对象。
此前媒体有报道称中船重工集团即将召开混合所有制改革推进大会，加快军民融合发展，大力推进下属科研院所的改制将是改革重点。
中船工业集团内部整合早已开启，在2013上半年，中国船舶向中船工业集团旗下沪东中华造船集团，转让长兴造船51%股权，并收购了中船工业集团旗下的江南造船集团持有的长兴重工36%的股权；当年8月底又公告计划剥离广州澄西部分资产；之后10月9日，广船国际公告称，拟借H股定增方式，耗资9.5亿元收购中船工业集团等持有的龙穴造船100%股权。
中国船舶(600150)目前主要子公司及控股子公司包括上海外高桥造船有限公司(含江南长兴造船有限公司)、中船澄西船舶修造有限公司、广州中船远航文冲船舶工程有限公司、沪东重机有限公司、上海中船三井造船柴油机有限公司。中船工业集团旗下未上市核心资产主要有：江南造船(集团)有限责任公司(不含*ST钢构)、江南长兴重工有限责任公司、沪东中华造船集团有限公司、上海船厂船舶有限公司、广州中船龙穴造船有限公司、广州中船黄埔造船有限公司。根据中船工业集团2012年以来资产运作的分析，中船工业集团大概率将采用军民融合+区域融合的方式进行资产整合，此次广船国际停牌，预计大概率事件是广船国际将注入华南地区的黄浦文船的资产(包括军船+民船资产)，初步实现华南地区造船业资产的整体上市。
相对于中船工业集团，中船重工集团整合思路则简单的多，即以中国重工（601989）为平台实现整体上市。去年3月，国家科技部核动力船舶关键技术及安全研究正式立项，将由中国船舶重工集团旗下719研究所在政府支持下着手进行研究，随后，中国重工正式接手集团航母资产，成功打响军工资产注入发令枪。结合近期高层鼓励军工改革来看，此次中船重工集团即将召开的混合所有制改革推进大会有望加速推进下属科研院所改制，军工核心资产注入预期强烈。
目前在中船重工集团2013年100亿元利润总额中，有约一半来自上市公司以外资产，其中科研院所就可能占到30-40亿元。风帆股份(600482)是中船重工集团公司的电池业务整合平台，公司于2014年3月6日收到控股股东中船重工《关于完善电池业务整合承诺函》，明确注入上市公司的业务及资产范围为：武汉船用电子推进装置研究所和淄博火炬能源有限责任公司的电池业务及资产。即将召开的中船重工混合所有制改革推进大会或预示风帆股份好事将近。
文/马坤
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