布局业绩增长加速的六大板块

　　尽管2014年A股整体业绩增速下滑，但仍有不少行业实现了业绩的加速。根据wind数据，在申银万国行业的28个一级板块中，除了综合板块外，还有六大板块2014年全年以及2015年一季度的业绩增速超过上期。而在这六板块中，或有众多优质个股值得挖掘。

　　非银金融

　　在上期杂志中，本刊就已提出，券商业绩表现不俗，推动了其第二波行情的启动。数据显示，22家券商3月份共实现净利润106.62亿元，环比增加157%，同比大涨454%。

　　预计2015年，以两融和股权质押为代表的资本中介业务将成为证券公司重要的盈利增长点。牛市行情有望延续经纪、投资业务收入的大幅增长。此外，社会直接融资成本的下降和净资本监管的放松也对行业形成实质利好。

　　此外，保险行业方面，根据三因素分析法，2015年保费、投资和资本都将呈现改善趋势。权益仓位的稳定、定存占比下降、高收益公司债和企业债占比增加、非标资产投资都将促使投资收益率更加稳定。保费结构调整将成为保险业主流，随之而来的是退保的改善和满期给付的下降，保险经营压力逐渐缓解。

　　光大证券（601788）：2014年，公司经纪业务实现营收28.9亿元，同比增长40%，仍为公司最大收入来源。同时，公司全年完成46个新三板项目，新三板已成为公司新的业务增长点，未来将会带来更多盈利贡献。此外，近日公司公告，与光大集团等共同投资的光大云付互联网股份有限公司已正式成立并领取营业执照。光大云付的成立，表明公司正式启动互联网金融，在“一人一户”放开和“互联网+”的背景下，公司未来有望凭借互联网化进一步提升经纪业务份额。

　　中国人寿（601628）：受益于政策放宽和市场上涨，公司2015年全年投资收益率将同比上升10bp。展望2015年全年，资产负债表扩张及资产收益率改善将驱动公司2015年业绩高增长。此外，考虑到代理人数高增长、开门红销售良好和产品结构改善，预计公司2015年新业务价值增速将提升，其中上半年新业务价值增速或将高于10%。

　　交通运输

　　交通运输板块中，航运及公路运输子版块业绩增长处于前列。

　　航运方面，近期国内出口集装箱市场需求较为平稳，但由于供给过剩，多数航线竞争加剧。进入二季度，预计航运需求和价格将进入复苏阶段，新的四大联盟格局对张家更为有利。此外，美国经济复苏强劲和欧洲推出QE的影响可能令需求超预期。

　　公路方面，目前行业系统性政策已经全面出清。未来的看点主要在《收费公路管理条例（修正意见稿）》的出台，主要受益三个方面：1）收费标准长期来看依旧有提升空间；2）收费期限可以延长；3）资产有持续注入预期。

　　中远航运（600428）：根据近期发布的2015年一季报，公司营收同比增长12.46%至4.41亿，实现归属净利润由上年的-0.13亿提升至2.54亿。一季度公司CST380船用燃油均价同比下降近四成至366美元/吨，带动公司毛利率上升。此外，公司2015年初的非公开发行预案契合了中国“一带一路”的战略，使其少数几家具有周期性战略眼光的优秀航运企业。

　　深高速（600548）：深高速2014年收入同比增长10.4%至36.2亿元，其中路费收入30.1亿元，同比增长3.8%；净利润同比增长203.9%至21.9亿元。2014年机荷东西段/清连高速车流量分别同比增长26.5%/21.5%/16.5%，其他路段均是~10%的增长。而机荷高速东西段和清连高速是路费收入增加的最主要贡献来源。预计未来整体车流量依然保持稳定增长，重点关注广乐高速对清连高速的分流影响。

　　计算机

　　计算机行业的发展趋势与目前的政策环境紧密契合。随着“互联网+”概念的提出，行业迅速变得炙手可热。

　　预计未来，计算机板块继续保持强势是大概率事件，互联网金融、互联网医疗、在线教育、车联网等板块有望继续保持上涨趋势。云计算、大数据、移动支付等领域将进一步得到发展。

　　方正科技（600601）：年报显示，2014年公司实现归属于母公司所有者的净利润26170.23万元，同比增加980倍，位列计算机行业2014年业绩增幅榜首。公司以约现金15.75亿元收购了方正宽带和方正国际100%股权。方正宽带主营互联网接入服务业务，方正国际主营“智慧城市”业务，加上公司原有的PCB业务，公司正式形成了“PCB元器件---高速宽带及物联网---五大垂直行业解决方案”的覆盖智慧城市信息化建设各层次的业务结构。方正科技的此次转型在业绩上已经有了非常明显的体现，这种转型带来的利好是长期的，从一季报披露的数据中也可以得到印证。

　　轻工制造

　　目前的轻工行业普遍处于“大行业，小公司”的竞争格局，最大市值的公司不过300亿元。在家居，包装，文具，玩具，乐器等各个细分市场。随着市场竞争的逐步规范有序化，来自于龙头企业新经济模式的变革与转型的推进，以及借助资本的杠杆，撬动及整合更多的实体资源，家居，包装，文具，玩具，乐器等各个细分市场将取得突破性进展。

　　太阳纸业（002078）：2014年，公司实现净利润4.69亿元，同比增长64.71%，符合预期。目前，公司年产12万吨生活用纸二期项目即将投产，前期铺货已显成效，初步形成以济宁为轴，辐射200公里销售区域，2015年生活用纸板块有望大幅盈利。同时，公司纤维素量产在即，应用广泛嫁接健康饮食概念，空间广阔。

　　医药生物

　　数据显示，2015年1-2月份，医药制造业整体的销售收入同比增长10.92%，收入增速较去年全年下降2.02个百分点；利润总额同比增长12.40%，利润增速较去年全年提升0.30个百分点，总体来看医药行业在度过医改红利时代后已逐步回归稳定增长，预计全年医药行业整体有望延续10%-15%左右的稳定增长。

　　福瑞股份（300049）：2014年，公司收入6.46亿元，同比增长23.31%，净利润8724万元，同比增长1678%。此外，公司公布2015年1季报，1季度实现净利润798万元，同比去年同期552万元增长44.5%。截止2014年年底，公司已经与分布于国内20个省市的45家医院建立爱肝一生中心合作关系。截止目前，合作数量已经超过60家，计划今年年底达到100家，进展十分顺利。目前，公司爱肝一生健康管理中心注册患者数量已经达到40多万，且还在持续增长中，预计今年年底注册患者数量能达到100万以上。此外，公司重磅APP5月份将正式上线，成为医生管理患者、提高患者体验的有利工具。

　　休闲服务

　　资料显示，2014年，全国旅游业的直接投资达7053亿元，带动的直接就业约1500万人，加上间接就业总量达8850万人，约占全部就业的11%。旅游业不仅现在很火，以后会越来越火。预计到2020年，我国城乡居民年人均出游4.5次，市场规模超过60亿人次，居民旅游总消费额将达到5.5万亿元。预计到2030年，我国旅游总消费额将超过11万亿元。此外，“一带一路”文件正式发布，作为“民心相通”的重要手段，社会休闲服务相关领域也文件中提及。政策利好下，未来或将取得长远发展。

　　峨眉山A（000888）：2014年，公司实现营收9.94亿元，同比增长20.3%；实现净利润1.895亿元，同比增长65.84%。2014年累计接待游山门票购票人数287万人次，低基数下同比增长28.6%，带动公司游山门票、客运索道收入等增加。此外，成绵乐高铁即将开通，预计在其带动下，峨眉山景区2015-2017年客流有望同比分别增长17%、13%和10%。

关注读览天下微信， 100万篇深度好文， 等你来看……