P2P网贷，是暖春还是寒冬？_P2P_互联网金融

　　眼看他起朱楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了……。早些年，P2P网贷火了，但近日，关于P2P网贷的负面消息却接连不断。虽有陆金所宣称获得新投资，资金总额30亿元人民币。但更多的业内人士称，P2P网贷行业如今已严重混乱。P2P网贷，即将迎来的是暖春还是寒冬？

　　P2P网贷是什么？

　　P2P（Peer to Peer）网贷，是指不通过以银行为代表的金融机构，直接借助互联网实现个人对个人借贷的网络平台。

　　随着越来越多的民间闲散资金无法寻求到有效的投资路径，再加上计算机技术迅速发展和网络的全面普及，互联网极大地提高了信息的传播速度并扩展了信息的覆盖面，于是P2P网贷平台便乘着信息化的东风应运而生。通过利用信息技术，依托于网络平台，提供借贷信息的对接，无限放大了客户群，打破了原有传统的“面对面”借贷模式。由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷，借贷双方通过网络即可实现信息发布、资金借贷等一系列借贷流程。

　　从本质上来说，P2P网贷是民间资金借贷的一种模式，在某种程度上代表了未来金融服务的发展趋势。近两年，国内P2P网贷平台数量迅速增长，截止到2014年底，网贷平台达到1613家。

　　负面不断，P2P网贷进入寒冬？

　　2013年和2014年，国内P2P网贷平台呈现井喷发展态势，但是由于缺乏监管政策，以及准入门槛较低，P2P网贷平台也暴露出很多问题。据调查，2014年国内网贷问题平台共计273家，平均每个月有23家平台出现问题。而在2014年12月，因为企业接近年关时资金比较紧张，股市飘红又分流了大量资金，很多平台出现兑付危机并面临提现困难，该月的问题平台更是达到了创纪录的90家！

　　记得早在2013年10月，笔者参加了在北京召开的“互联网金融峰会”，当时国内稍有名声的P2P网贷公司基本上都来了。茶歇的时候笔者外出透气，不经意听到旁边三位土豪的对话，其中一位对另外两个说：“明儿个回去，我们也做一个P2P网贷平台，先可以让兄弟们把钱拿出来撑着。”土豪的话貌似狂妄，却道出了P2P网贷行业的现状：无准入门槛、无行业标准、无监管机构。

　　正是因为P2P网贷的三无状态，也有不少别有用心的人打着“P2P创新”的旗帜招摇撞骗。曾经被誉为P2P网贷新军的“网赢天下”公司，运营4个月的累计成交额近7.8亿元人民币，在倒闭时仍欠民间借贷1.8亿元人民币，欠银行1.2亿元人民币；上线不到半年的“铜都贷”累计成交4.6亿元人民币，截止事发代收金额1.2亿元人民币；中贷信创卷走了6亿元人民币，而且是直接跑路，连个渣都没还给投资者；办公场地都没有的优易网，找人花几千块钱开发设计了系统，最终1500万元人民币未能偿还给投资人……。诸如此类的案件数不胜数。

　　这些人打着P2P网贷平台的如意算盘：既然从银行借不到钱，从线下小贷公司借钱成本又高，为何不自己运营一家P2P网贷平台？支付投资人一些费用即可，既便宜，又高效。因此，18%、25%、30%，甚至50%收益率的产品像肥皂泡一样圈住了一个个客户。孰不知，这种P2P网贷平台从你这的融资是拿去补前面的坑，如果没有后续的资金跟上，那原先为了补西墙而拆的东墙，就是一个无法弥补的洞了。

　　如何翻身，这是一个问题

　　在2015年初，银监会进行了组织架构改革，其中网贷行业正式划归普惠金融工作部监管，备受关注的P2P网贷行业监管终于向前迈进了一大步。据说，有关网贷监管最重要的《指导意见》也已经获得相关部委的审批通过，只等待国务院的发布。不难看出，监管框架已经成型，网贷行业的上层建筑也初步建立，监管部门已经把握住了这次金融领域的又一波趋势。

　　不得不说，网贷从业者与网贷用户都在经历着一场针对传统金融的全新改革。余额宝的最大价值在于一次头脑风暴，让中国数亿用户一夜之间明白了原来钱生钱这么简单，而金融理财的实现方式远不止如此，因为P2P网贷到来了。同时，资本市场的动作决定了一个行业的发展潜力与风向。2014年，全国有数十家平台获得了几百万乃至数千万的风投融资，对于平台来说这更是一种信用背书以及充足的资金底气。有了资本市场撑腰的P2P网贷行业，优胜劣汰会骤然加速，市场洗牌已经成为必然。

　　由于目前国内征信体系尚不健全，民间借贷泡沫依然浓厚，在政策和市场双重新规面前，P2P网贷和传统金融一样都必须重视的最根本核心原则：风险与安全。虽然P2P模式更多代表的是互联网思维，但几乎所有的线上P2P债权都是来自于线下的实体经济。如果单纯的以线上业务为主，对线下债权风控不力，则必然会爆发风险。所以很多线上已经扎稳脚跟的P2P平台已经开始向线下渗透，找到最适合的主营模式后再逐步发展扩大，甚至跨界也成为了可选方向。

　　P2P网贷行业从最初的层次不齐到现在的洗牌加剧，这是行业发展的自然规律与结果。资本市场进入了、监管开始明确了、平台间开始形成壁垒了，也标志着行业成熟的开始。跑路、倒闭的平台依然会存在，但如果2015年底再有人说P2P网贷行业是一个门槛较低的行业，买套模板就能干，那就大错特错了。这是一个数十万亿元级的市场，远非你我想象中那么简单。

　　文|沙飞

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