“互联网+金融”是业态重构而非颠覆

　　7月21-23日，2015（第十四届）中国互联网大会在北京国际会议中心圆满举办，各行各业精英云集。随着7月18日《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（以下简称“新规”）的出台，互联网金融成为关注的焦点。新规明确了互联网金融的监管和边界，受此影响互联网金融行业发展将走向何方？为此，本刊分别专访了金融工场董事长魏薇、钱包金服创始人兼CEO赵国栋、易通贷CEO康文、宜信宜人贷总经理方以涵，就P2P等互联网金融行业的发展现状和前景做了探讨。

　　互联网金融的本质仍是金融

　　金融的核心则是风控

　　从改革开放到“互联网+”，从股份制改革到互联网化，金融业经历着全新的发展机遇和挑战。一方面，P2P、支付、众筹等互联网金融新兴模式如雨后春笋般涌现，形势一片大好；另一方面，井喷式的发展造成了鱼龙混杂的行业乱象，卷款跑路现象频发，对整个行业都有所伤害。新规的颁布明确了什么可为，什么不可为，给企业开展互联网金融业务指明了方向。

　　金融工场董事长魏薇认为，新规对整个行业是非常利好的消息。一方面，进一步肯定了互联网金融平台的创新，另一方面，释放出积极的监管和引导信号，对整个行业具有很好的推动作用。钱包金服创始人兼CEO赵国栋持同样看法，并表示：新规出台之前可能存在监管和业务上的模糊，导致一些不法分子趁机打着互联网金融的旗号行骗，新规对互联网金融监管和业务的明确消除了一些不确定性因素，对于资本层面、私募市场以及未来可能的上市等等都是利好信息。易通贷CEO 康文对新规表示赞同的同时也指出，新规还需要更具体，比如P2P被界定为信息中介，还有必要进一步明确程度的问题。宜信宜人贷总经理方以涵则表示，作为行业领军者，公司多年的发展为新规的研制提供了很多有益的参考和帮助，对于新规的出台非常欣慰，这个行业应该加强监管，将一些不合格的、违规的平台淘汰掉，为行业营造健康的发展环境，增强用户对行业的认可和信心。

　　互联网金融的本质仍是金融，而金融作为风险厌恶性行业，其核心则是风险控制。目前，互联网金融行业，尤其是P2P行业存在门槛过低的问题，各行各业纷纷涉足探索互联网金融，更有众多经验不足的小企业蜂拥而上，导致了整个行业短短几年时间急剧膨胀、良莠不齐。据公开数据显示，目前仅P2P平台就达数千家，既有专业精英之辈，也不乏招摇撞骗之流。在新规颁布之前，监管缺失、法制不完善等问题为违法投机行为提供了滋生的土壤，严重困扰着整个行业的发展。整个行业亟待加强监管，保障行业健康有序发展。因此，新规的出台及时而必要。

　　而随着P2P网贷被定位为信息中介，P2P行业将迎来大规模洗牌的声音不绝于耳。“本来这些年也在洗牌，而新规的出台将会加快良币驱逐劣币的速度，促使一些风控做得不好的公司，一些差的公司，甚至是诈骗公司离开这个市场，这是一个加速的过程。”赵国栋如是说。康文则直言能够被洗牌洗掉的企业是自身的问题，优胜劣汰。

　　互联网金融不仅需要外界的监管，更需要企业严格的自律。首先，任何互联网金融企业都应该秉承着自律原则，提高风险意识，从管理、制度、运营等方面严格把控风险。与大数据公司合作进行风险评估是互联网金融借助科技手段防范风险的重要途径。其次，任何一种投资行为都是有风险的，合格的投资人要对风险有一定的认识，P2P平台则需要立足信息中介，严格甄选合格的投资者。P2P虽然定位于信息中介，不介入交易，然而防范风险的责任不可松懈。具体来讲，比如加强与信息安全部门的合作，搭建征信评级体系，或者成立自律监管委员会等等，提供强大的平台保障。此次新规还明确了银行存管制度，而业内领航者们则大多采用了更加严格的银行托管方式，最大化维护用户合法权益。

　　构建场景化、

　　多元化互联网金融生态是大势所趋

　　余额宝开启了互联网金融场景应用的神话，场景化正逐渐成为互联网金融发展的重要方向。由于金融和消费有着天然的紧密联系，余额宝对用户的意义已经不仅是理财产品，而是在用户生活的方方面面发挥着不可或缺的作用。因此，虽然余额宝目前收益率已跌至4%以下，用户规模却不降反升，超过七千亿规模。对于用户来说，这款产品收益率的高低已经不是用户关心的绝对因素，它所提供的丰富的应用场景极大地增强了用户粘性。

　　“我相信未来的5年，随着互联网金融的发展，会有更多的一站式综合性的账户体系植入到P2P网贷平台当中。这是未来发展的一个趋势，越来越多的金融应用场景在与电商结合，而越来越多的电商平台，开始在它的应用场景当中开发金融服务类别的功能。”魏薇充满期待。作为在场景化方面的有益尝试，金融工场在站内推出了可以作为站内资金使用的支付单位工豆，嫁接到红包、签到、返利上，客户可以换取礼品盒和生活优惠券。

　　对于以“帮助传统金融机构转型互联网”为己任的钱包金服，赵国栋透露，构建场景化、多元化互联网金融生态是互联网金融企业助力传统金融机构转型的重要方式。一方面，传统银行为了转型需要实现互联网化，而依托场景化金融服务建立互联网社区则是转型落地的重要一环。通过把周边商家的优惠活动等信息纳入到金融产品的应用中，比如银行卡消费打折优惠，实现社区金融的场景化，让用户享受更多的实惠。同时通过大数据分析，基于场景可以衍生出支付、消费、信贷、理财等更丰富的服务，形成场景化互联网金融生态闭环，比如招商银行的掌上生活App。未来，互联网金融将渗透到用户的日常生活中，不只是传统金融领域，那么金融可以做得更好。

　　此外，跨界合作也是丰富互联网金融生态的有效途径，比如钱包金服正筹划将到家服务引入到其开放平台上，金融工场则推出了健康标、暑期畅游标、多空博弈标等创新性互联网金融产品，增强了互联网金融生态的场景化和多元化，提高用户体验和粘性。

　　可见，构建场景化、多元化的互联网金融生态是行业大势所趋。

　　整个行业是业态重构而非颠覆 是“互联网+”与实体经济和金融的融合

　　颠覆这个词，在互联网行业几乎泛滥，更多的时候，传统金融视互联网金融如洪水猛兽。对此，康文直抒己见：“其实整个行业是业态重构而非颠覆，整个业态是良性的。”互联网金融作为一个相对平等的行业，缓解了众多中小微企业融资难的问题，弥补了传统金融业门槛较高留存的市场空间。不论是国有银行还是传统民营银行，中高端客户仍是其业务重点。中小微们更多的是几万到几十万的贷款需求，数百万的门槛仍然将他们拒之门外。P2P、众筹等新兴互联网金融业态，则瞄准了这个市场空白，利用大数据等技术手段，实现资金的有效匹配，让金融市场在结构和业务上更加高效和完善。

　　资金作为有属性的金融资源，有产业资金和金融资金之分：产业资金长期存在于某个行业，金融资金则广泛存在于各行各业，也更加灵活。金融资金为了追求收益和回报会流入高速发展的行业。为了避免资金空转，互联网金融一定要回归实体经济，金融资金是产业发展的催化剂，实体经济则需要插上“互联网+”的翅膀，通过产融结合，资金才能充分创造实质性价值。以易通贷为例，从2012年起即确立了产融结合的发展模式，结合实体经济发展情况和政策因素，主要致力于医疗、高科技、消费和文化产业的P2P投资。同时，产融结合模式确保了投资者的资金能够进入更有发展前景的行业，降低了资金的投机性，从而产生较稳定的投资回报。

　　“金融资产的来源是实体经济的负债，发挥的是为实体经济融通资金支持实体经济发展的作用。在这个过程当中金融资产既为我们的投资用户提供了收益的回报，同时也面临着风险，也要承担相应的风险管理、风险转嫁和风险控制等责任，这些都是P2P网贷平台在发展当中最核心的基础。”魏薇在互联网大会的演讲上分享道。同时互联网金融平台可以通过与银行合作，依托银行的网点和客户资源，辅以大数据挖掘的技术和风控模型去更好地进行风控，因为银行本身积累了庞大的客户数据，比如对借款的商家及其行为更加了解。“我觉得更多的是一个融合，依托银行的数据资源，辅以互联网的技术，来解决风控。中国的老百姓还是比较关心本金的安全，不是一味追求高回报，高回报肯定带来高风险，而中国的老百姓大多是追求一个适当的收益率，保证资金的安全。”赵国栋说道。

　　在“互联网+”与实体经济和金融的融合下，严控风险，产生实际价值是互联网金融的根本要义。

　　不以善小而不为 关注中小微积极践行普惠金融

　　众所周知，中小微是互联网金融面向的主要群体，互联网金融不仅为市场注入了崭新的活力，更肩负着普惠金融的社会责任。“新规把互联网金融模块进行了具体范畴上的扩充，以往我们在讲互联网金融元年时，所谓的互联网金融里主流的模块几乎就是三个：众筹、P2P、第三方支付。我们看到新规发布之后，里面涵盖了网络银行、网络消费金融、网络基金销售、网络保险等等，这个模块比以往更加的丰富。”魏薇表示。这些更丰富的模块构成了更广泛的互联网金融体系，为普惠金融的实现奠定了坚实的行业基础。

　　在赵国栋看来，三四线甚至五线城市的城市商业银行、农村商业银行、农村信用社等，是普惠金融生长的沃土。 由于受地域限制，这些金融机构不能跨区经营，商户、企业家或者个人不能享受到充分的金融服务，与互联网金融企业合作成为打破地域约束的有效方式，因为互联网是没有边界的。目前钱包金服全国合作的银行已有30多家，包括江苏银行、南昌银行、邯郸银行、郑州银行、长安银行等。在互联网金融的协同下，这些银行可以把普惠金融做得更好。“在普惠金融方面，宜信宜人贷致力于广大白领的普惠金融，宜农贷则躬身耕耘农村市场，针对农村贫困妇女发起公益性小额信用借款助农项目。”方以涵言语中充满欣慰。

　　不以善小而不为，互联网金融关注中小微、积极践行普惠金融的责任感有目共睹。

　　探索未来无限可能 共同筑就新金融

　　大数据的广泛应用为互联网金融的自动化交易提供了可能，未来所有的金融都将互联网化。目前，互联网金融行业发展尚处于初级阶段，P2P行业尤其如此，发展空间还很大，市场规模无法预测。鉴于行业发展日新月异，对于各互联网金融企业来说，跟住行业有时候比行业领先更重要。作为一名在互联网行业摸爬滚打近20年的老兵，康文坦言：“能不能跟上行业，决定了一个企业的生存与否。场景化、多层次、多形态或许是互联网金融未来的发展方向，然而初期阶段，各企业应该紧跟行业步伐，做深做实，共同把行业蛋糕做大，实现长远的共赢。”

　　由于发展和创新非常迅速，这个行业甚至没有专家可言，每一个企业，每一个领航者都在摸索中前行。飞速的发展也暴露了人才奇缺的困境，自己培养人才成为部分目光长远企业的选择，毫无疑问，这需要更多的投入。在康文看来，这是值得的，保证了员工和企业能够共同成长和进步。虽然互联网金融行业面临很多困难和挑战，然而这些并不应该成为障碍，遇到问题解决问题并且直面挑战才是一个企业应有的态度。

　　随着监管的明确和行业自律的加强，互联网金融这个朝气蓬勃的行业将更加积极地稳步向前。在互联网金融发展的漫漫长路上，或许还会出现更多新颖的互联网金融业态，还有更多的可能值得探索和追寻。“可能未来没有传统金融和互联网金融之分了，因为所有的金融都是互联网化的，也可以叫新金融，不可能说一个金融机构还没有互联网化，那是不可想象的。可能未来传统金融经过互联网的转型，运用互联网的技术，互联网的思维，会迸发出非常大的生命力。”赵国栋对行业未来充满期待。

　　虽然不存在颠覆，然而在业态重构之下，终将会成就更具生机的新金融行业。

　　文/倩晓