投出领军型企业和企业家--企业家畅谈长江经济带产业基金

　　长江经济带产业基金启动仪式举行一个多月以来，余热未减，基金效应不断发酵。

　　大手笔的宝贵资本，是做大湖北经济底盘的“底气”。基金成立，拉开了湖北企业走向世界、成为国际大企业的大幕。在当前经济转型升级的大背景下，投资机构又如何参与到该基金中去？如何投？又该怎么投？

　　带着这些问题，本刊记者在北京、上海、武汉等地，采访多位参与长江经济带产业基金的企业界人士，与他们一起畅聊长江经济带产业基金未来的发展。

　　用基金推动产业升级

　　《支点》：我们了解到，国新基金、信中利等均曾与地方政府在引导基金管理上有过合作先例。此次湖北成立400亿元的政府引导基金，将为本地经济带来哪些方面实实在在的好处？

　　汪潮涌：6年前，信中利曾作为北京市政府基金管理人之一，但操作过的基金规模比湖北要小得多。在全国各地，我们也接触过不少政府引导基金，但从专业化、市场化、国际化方面看，用基金方式带动产业升级，湖北走在全国前列。

　　从意义和历史作用上来讲，长江经济带产业基金可以和20多年以前中金公司、上海证券交易所、深圳证券交易所的应运而生相比拟。中国经济发展到了新阶段，长江经济带将会是未来国家战略转型升级的巨大发动机。

　　但从湖北的产业结构现状看，第一产业和第二产业占比较大，第三产业占比偏低，传统制造业、农业面临着增速放缓和大幅下降的趋势。另外一个短板是，湖北企业家创办的企业在资本市场上所占份额非常微小，湖北所有上市公司市值加起来不足腾讯的70%，不足阿里巴巴的50%，这就是湖北企业在资本市场上的现状。湖北产业发展还有较大的提升空间，这也是发展机遇。

　　张永忠：湖北是近代工业的起源地，有非常好的工业基础。公司将与产业基金合作，短期内将通过资本并购，对上市公司进行产业整合，推动资源和资本向湖北省内优势企业聚集；中长期将新材料、新技术注入上市公司，提升上市公司的创新能力。

　　陈义龙：长江经济带产业基金，对接了国际发展趋势和中国整体发展规划，对湖北经济转型具有重大战略意义。湖北新能源产业在自主创新方面力度非常大，技术走在了世界前列，发展前景可期。

　　阳光凯迪在新能源领域的拓展，其商业模式经受住了市场考验。湖北新能源产业发展还需要资本搭台，继续深耕绿色产业。我相信经过3至5年的发展，湖北绿色产业将成为湖北最具发展潜力的千亿元产业板块。

　　在长江经济带产业基金这一母基金的带领下，公司愿意向长江经济带产业基金申请，发起成立绿色能源产业基金，规模约100亿元，通过绿色能源产业拉动湖北一、二、三产业的发展。

　　投出更多“雷军”

　　《支点》：结合湖北产业实情，长江经济带产业基金将如何形成投资规模效应？

　　汪潮涌：做好新产业，关键看几个方面：第一是“三创”驱动。过去我们全部讲的是“双创”，创新和创业。现在要加上创投，“双创”变成“三创”。没有创投，创新和创业较难形成真正的国家战略。所以，创投资本是“三创”非常重要的一环。

　　湖北做出了非常好的榜样。长江经济带产业基金横空出世，将为早期创业阶段的企业发挥巨大作用。

　　第二是长江经济带产业基金规模大，要投资全产业链，形成产业集群。比如电动汽车，从材料、电池、电控、电机、电机总成、充电装置、整车、后市场服务都要投。湖北不缺科教人才，不缺大学生，缺的是领军型企业家。如果湖北多出几个“雷军”，我们的战略性新兴产业就会有戏。

　　此外，我们要投大市值的公司，要用创新的金融产品来助力产业发展。

　　张永忠：产业基金是促进经济结构调整、推动产业转型升级、实现供给侧改革的有效抓手。长江经济带产业基金体现了国际化要求，将进一步推进湖北对外开放。国新基金将加大与长江经济带产业基金的合作，力争在湖北打造几个千亿元以上市值的公司。

　　王学海：长江经济带产业基金，对湖北企业发展非常有意义。以医药企业为例，无论是新药研发，还是并购公立医院，“走出去”建厂等，投入巨大，很多风险难以承受。基金对湖北医疗产业健康基金带来重大利好。

　　让企业真正得到发展

　　《支点》：长江经济带产业基金的设立，吸引了全国超过70余家机构的关注。从投资回报的角度上看，入围该基金就意味着有钱赚吗？

　　汪潮涌：从投资的角度来讲，湖北十大类战略性新兴产业必须要出100家利润达5亿元以上的公司，至少总利润达到400亿元，才能支撑1万亿元的市值公司。1万亿元的市值对于2000亿元的投资，5倍的回报，加上投资周期为7年甚至10年，这样的年化回报率高吗？不高，只有20%多，并不算是非常好的成绩。

　　我们必须要找好项目、好企业、好企业家。中国的战略性新兴产业，如果按照市值计算，互联网、IT、医疗、文化、电子信息，在这些领域的上市公司中，排名前十的没有一家湖北企业。湖北最大的上市公司--长江证券市值才接近600亿元。摆在湖北面前的挑战是非常严峻的，但是落后意味着追赶，同时也是机遇。

　　放眼全球，苹果是全球市值最大的公司，约6000亿美金；其次是谷歌，超过5000亿美金，还有医药、电子等其他行业。假如10年以后，长江经济带产业基金扶持投资的企业，能够有一两家出现在全球榜单上，市值达到2000亿元，投资人的回报就非常丰厚。如果我们的产业真正能够做到1万亿元，营业税、增值税、所得税加起来将会带来2000亿元以上的税收，从这一点上讲，湖北这项产业基金投资将会获得非常丰厚的回报。同时，400亿元的产业基金将带来就业，以及社会资本、国际资本、产业辐射等影响，这是非常有价值的投资。

　　张永忠：长江经济带产业基金投资企业不能仅看企业估值，我们要让企业真正得到发展，并达到投资人的回报预期。第一是专业化的团队建设，专业团队一定要对产业有深刻的理解；第二是国际化视野；产业全球化，迫切需要国际化团队。团队不仅要有专业投资人才，还要有专业技术领域的人才。未来长江经济带产业基金还要“走出去”，将触角伸向全球。第三是基金运作未来一定要跟资本市场紧密融合。一是有助于基金或投资的企业较好地筹集资金的能力；二是有助于企业形成真正的品牌。

　　同时，我们对长江经济带产业基金的发展也存在着一些顾虑。由于长江经济带产业基金的管理公司由众多股东构成，如何平衡协调好各股东间的利益诉求，对管理公司提出了较大挑战。

　　海外并购有了“后盾”

　　《支点》：从全球视野看长江产业基金的成立，基金对企业加快“走出去”步伐会带来哪些方面的利好呢？

　　汪潮涌：跨国并购是好事，但一定要有效益，不要买别人淘汰的东西。

　　在目前国内的融资条件下，如果想做“杠杆收购”或者是“以小收大”的项目，在国内几乎是不可能的，还需要等待。但海外的上市公司，如果投资机会非常好，又能说服投资人出资，或者说服银行给它贷款，或者本身现金流很强，那么，在海外上市的公司向海外的银行申请贷款，还是有可能实现的。

　　李健：市场主体正在发生变化，机械行业整体呈现负增长，对实体经济带来影响。机械行业对品牌、技术要求较高，京山轻机虽受市场主体冲击，但对业绩影响不大。去年，公司在海外市场、国内高端市场发展迅速。

　　长江经济带产业基金的推出，是湖北抢抓长江经济带、“一带一路”战略机遇的最大抓手，也是战略支点。

　　随着国家“一带一路”战略的实施，企业“走出去”成为常态。我认为，未来3年是湖北制造实行海外并购的最佳机遇，通过“走出去”，可以掌握世界最先进的技术和品牌，降低企业进入海外市场的门槛。

　　王学海：公司正在申请两只基金，一只用于支持生物医药企业的科研及市场开发，一只用于布局大健康产业。

　　长江经济带产业基金运作方案提出，将聚焦生物医药、现代服务业等新兴产业。在生物医药领域，生物医药技术研发投入巨大，风险很高，一般企业难以承受，有基金作后盾，能加速企业成长。有了健康产业基金，公司可加快收购步伐，提升湖北企业在大健康领域的话语权，抢占产业制高点。

　　按照规模，公司“十三五”期间要打造500亿元的规模。为实现这个目标，第一是要不断创新产品，在行业领域打造10个创新药，支持药物研发等，这都需要大量资金投入；第二是要加速国际化步伐。2005年，公司在美国设立了研发和销售机构，预计2015年在美国市场实现销售5000万美元，是2014年的4倍，今年预计达到3亿美元。公司还在欧洲、非洲寻找并购项目，这对海外并购的资金需求较大。第三是把握医改服务机遇，参与公立医院改革，预计在“十三五”期间改造50家医院。若以目前改造一家医院需要2亿至3亿元资金计算，仅改造医院的费用将超过上百亿元。

　　《支点》记者 袁阳平