中青旅：光大集团接替共青团成实控人

　　本期股市动态30指数收于1123点，较上期下跌2.55%，同期上证指数上涨2.56%，创业板指数上涨2.78%。成分股中，中国石化、华侨城A、招商蛇口等个股涨幅靠前。中集集团、工商银行、中国长城涨幅靠后。

　　本期成分股重大事项及评论：

　　中青旅（600138）：公司股权变更事项历时仅一个余月便落地，与市场此前猜测光大集团接手一致。光大集团是副部级别央企，全球500强企业之一，旗下金融与实业企业众多，相关旅游资产包括王府半岛酒店、亚龙湾高尔夫球会等，此次股权变更成功后公司有望享受资源共享红利，未来也存在旅游资产整合注入的预期。

　　受股权转让利好刺激，公司股价此前提前上涨，短线获利盘有兑现需求，但中长期看，公司成长性还算稳健。公司旗下拥有乌镇和古北水镇两大优质旅游景点，收入和净利润90%来自这两大景区，其中乌镇已经是发展较为成熟的景区，将成为未来业绩的稳定器，而古北水镇处于高速成长期，是业绩高增长的催化剂。今年前三季度乌镇景区客流量同比增长13%；古北水镇同比增长17.8%，与此同时，2017年8月起乌镇东栅和西栅景区全面提价，涨幅分别为20%和25%，量价齐升将为2018年业绩高增长打下基础。公司动态市盈率为24倍，明年业绩在增长20%以上的话将下降至20倍以下，目前股价具备安全边际，建议股价回调至10日均线处介入，中长线持有。

　　海油工程（600583）：公司是我们2017年四季度末新纳入股票池的标的之一，当初提出的逻辑主要有四点，其中第一点是充分受益行业复苏，而这个观点正逐步被市场验证。新年伊始，受益伊朗动乱、美国原油库存降低以及欧美制造业强劲复苏，国际原油价格超过每桶60美金，创出最近三年来最好开局，市场预期2018年原油价格有望超过70美金/桶。

　　前三季度公司新增61亿元订单，目前未完成订单超过120亿元，而且大股东中海油服去年的资本开支计划同比增19%-39%，2018年业绩本身就有保障基础，如果油服行业复苏，叠加全球经济进入朱格拉周期，海工装备需求将提升，后续订单承接以及业绩增长都有望超预期。目前公司PB仅有1.3倍，处于历史大底阶段，是油服板块中少有的完全跌透的标的，安全边际极高，建议长线投资者重点关注。

　　中集集团（000039）：公司是目前我们观察到的A股中极少数能多业务发展且每个主要业务都有收获的标的。公司主要业务有三大块，集装箱、道路运输车辆和能源化工装备，其中前两者收入占比高达30%，后者占比也超过15%，2017年前三季度三个板块收入同比增速分别为130%、40%和27.3%。

　　公司各大业务齐头并进，更难得的是预期未来每个板块还能保持高速增长。详细看，公司目前集装箱业务全球市占率高达50%，受益全球航运业回暖，集装箱价格从年初至今上涨33%，预计公司全年出货量有望达到130万箱，量价齐升全年有望贡献超15亿元的净利润。道路运输板块出货量居全球第一，市占率约11%，其中挂车市占率已经突破20%。近期公司计划收购英国SDC，完成后在欧洲排名将升至第三位，市场地位及盈利能力进一步加强。能源化工装备业务受益国家油价回升以及行业去产能，去年逐步回暖，近期公司上调了LNG设备（槽车和气瓶）单价，2018年能源板块业绩有望大幅改善。

　　此外，公司在深圳和上海拥有近196万平米的工业用地，其中在前海52.4万平米和太子湾6.4万平米的土地，粤港澳大湾区建设将带来土地估值重估。目前公司动态市盈率38倍，2018年预期估值20倍，不过短线股价上涨幅度较大，不建议追高。

　　津膜科技（300334）：十九大后生态文明被列入国家现代化建设主要任务当中，中央经济工作会议亦提到美丽中国内容。从中央环保组过去四次全国范围督查结果看，水污染位列所有环保问题第一位，是未来政府治理污染关注度最高的领域。津膜科技是一家具有膜行业先进技术的企业，主业服务于污水处理，而且聚焦的是技术门槛更高的工业污水处理领域，将率先享受国家战略推进的红利。同时，生态水处理是雄安建设的基石之一，公司地处雄安辐射范围内，后续有望充分受益雄安新区建设。公司股价自去年4月以来走了一轮过山车，从16元上涨至最高38.6元然后暴跌至目前15元，跌幅巨大，但公司基本面并没有发生大变化，股价巨幅波动更多是里面资金在博弈，近期高新公司减持计划终止，一大利空因素消除，目前价位买入性价比较高，建议风险偏好高的投资者买入。

　　股市动态分析、南方汇金

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