产业园区建设发展投融资模式研究

　　摘要：近年来，我国社会经济发展迅速，为紧跟时代步伐，我国的经济发展战略也产生了重大转变，产业园区的创新发展是我国未来经济发展的新方向，通过建立产业园将要素资源有效聚拢，推动形成完整产业链条，促进产业链优化升级，积极开展现代化产业园建设，扎实落实我国产业园宏观发展的重大战略机遇。产业园区的发展离不开金融的支持，本次的研究是对我国的投融资模式进行探讨，结合产业园发展建设的实际情况，提出具有实际建设意义的策略，以供相关工作人员参考。

　　产业园区是国家和政府根据区域经济发展的要求，为促进地方产业发展和产业结构调整升级所创立的产业集群区域。一个国家或者一个地区的产业园区往往是其综合实力的体现，建立产业园区是全球经济发展行之有效的措施之一，在我国也是如此，建设产业园区是我国各省市区经济发展最有利的措施，特别是在我国经济转型重大阶段，通过建立开发区，创新建设优质基础设施条件，聚集科技产业服务资源，实现科技产业服务共赢，保障产业园稳定发展，为促进我国经济发展增添一份助力。我国的产业园类型众多，但在国际上将产业园主要划分为两种类型，一种类型是以科研为主的科技产业园，由众多科技研发企业集聚所创立的，例如，美国的北卡三角科技园和我国的清华科技园均是著名的科技产业园；另一种类型则是以工业为主的工业产业园，其注重的是经济与技术的发展，我国的工业产业园区多为混合型，优势比较显著，属于制造业产业园区。近年来，我国经济飞速发展，产业园区的规模也不断扩大，功能也更加多样化，但产业园区的有效发展离不开资金与企业的支持，融资难的问题阻碍了产业园区的发展，导致园区企业无法扩大生产及注入新鲜血液。再者，企业要想有大的发展与突破，同样也离不开金融的支持，如果园区企业的融资问题得不到解决，会导致其经营乏力，且在行业发生系统性风险时，更容易破产倒闭，从而影响了产业园的发展。因此，为了促进产业园长远稳定发展，国家应该建立完善的投融资服务体系。在我国产业园区发展过程中历经十几年的探索，在总结经验的同时结合本国的经济发展形势，根据产业园建设的实际情况，探索更多行之有效的融资方式，建立符合产业园发展的投融资模式。这不仅对我国产业结构的改革和调整具有重要意义，更有效促进了我国经济转变和产业园的发展，发挥产业园在我国经济发展中的引导作用。

　　一、中国现有的主要投融资模式

　　产业园区是区域经济发展、产业调整升级的重要空间聚集形式，能够有效地推动产业集群的形成。一直以来，各地区加快建设产业园区，大力促进园区提质增效，进一步推动我国产业、企业“雁阵齐飞”、梯次发展，为我国经济发展增添动力。我国的产业园融资主要是通过银行贷款实现，而银行贷款的融资模式在长时间的运用过程中暴露出了诸多的问题。近年来，我国商业园区的投融资模式通过贷款实现的成功率较高，导致直接融资和间接融资出现严重偏差，相关数据也证明了这一点，至2019 年，我国实体经济银行贷款的占比已高达70%，很多行业的融资都是通过贷款进行的，企业的融资很多并不是和银行直接对接，而是通过中介实现的，作为第三方的中介本身存在很多风险，长此以往非常不利于金融行业的发展。我国的投融资模式比较单一，不够灵活，阻碍产业园建设，为了促进产业园产业发展，我国应该注重发展多元化投资模式，就产业园区建设和产业发展的实际需求来看，大约集中在这样几个方面，对于规模较大的产业园，政府应该加大支持力度，包括资金支持以及出台一些相关的政策支持，例如，政府可以提前支付一定额度的补助资金，中国人民银行也可将产业园区建设方面的贷款纳入国家信贷计划，以此促进产业园的开发和建设。同时还可以结合一些新兴的融资方式，解决产业园资金问题，例如信托、融资租赁、产业基金或ABS 等方式进行融资。对于产业园区而言，之所以能够在我国得到全面的推广，主要是能够加强对国外间接投资资源的吸引，能够帮助解决当前我国国内资金不足等问题。

　　二、园区投融资模式

　　工业园区建设是高质量发展的引领，现代工业园区有效整合资源，培育有竞争力的产业集群。建设工业园区的目的是以产业提质增效和农民增收致富为核心目标，坚持以高质量发展为统揽，依托园区现有产业，大力开展产业链招商、以商招商，助力补齐短板，延长产业链条，通过全产业链拓展产业增值增效空间，实现产业融合发展、园区集聚发展。产业园区建设发展要依赖于完善投融服务体系，坚持政府引导和市场化运作，因地制宜制定用地保障、财政扶持、金融服务，确保园区发展行稳致远。产业园区已经成为展现经济活力的主战场，园区要实现高质量发展必须进行投融资模式的创新，加快产业融合的步伐，将园区中内在关联性较强的基础设施项目和有一定收益的项目捆绑打包多渠道筹集建设资金，撬动更多社会资本参与园区建设，推动产业融合发展。

　　（一）产业园区建设发展必须依赖于完善投融服务体系

　　为打造出优质金融环境，要强调投资生态和融资环境的优越性，体现产业园政策、信用、法治以及社会环境等方面的优势，从而才能打造产业园的金融高地。首先，为产业园建设和发展建立完善的投融资服务政策体制，出台产业园相关优惠政策，吸收各方融资投资，促进产业园协同发展。其次，产业园区应建设诚信联盟，优化信用环境，通过健全的企业信用体制，筛选出信誉度良好的企业。同时，引入优质的金融和担保机构，加强工商、税务等行政服务部门协作配合，为产业园区打造优质信用环境。再次，产业园金融环境的打造要重视法治建设，强化执法监督和打击力度，严惩欺诈犯罪行为，肃清金融市场，建立完善体系，不断规范市场秩序，从而有效保护产业园区投资者和融资者的合法权益，降低产业园区的金融风险，营造公平正义的法治环境。另外，还要注重产业园区的文化建设和人才建设，积极推进创业文化发展，吸引集聚各类型人才，激活产业园发展内生动力。通过引入引领型、头雁型等各类企业和人才，构建企业科技金融相结合的新体系，实现统一规划、资源共享和可持续发展的集群发展思路，打造出一流的产业园高地，对城市规划和搞好新园区建设具有至关重要的意义。

　　（二）金融资源的集聚

　　1. 引入金融服务机构

　　通过搭建平台和构建机制的方式，充分调动和整合各方资源，增加园区的服务职能。产业园投融资要充分调动所有资源，丰富产业园区服务职能，积极引入金融服务机构。例如天使投资、私募股权投资保荐机构、会计师事务所、证券机构等丰富多样的金融中介机构，集中聚集在产业园中发挥金融机构群体效应。同时，积极构建各种金融服务平台，包括资产保险、担保、交易等方面服务平台，由政府引导市场，规避市场风险，同时建立金融服务联盟，促进各个平台协同发展，通过举办各种金融交流会、座谈会的方式拉近投资者和被投资者之间的距离，促进双方进一步了解。国家要重视产业园发展，发挥产业园区担保企业的真正价值，针对产业园区的担保企业不断地推出创新型担保方式，例如，通过对股票、保单、仓单、出货单等权益进行质押的创新担保方式，目前被广泛运用于产业园区的贷款担保业务当中。

　　2. 金融环境的打造

　　以建设和发展金融示范区、安全区作为金融环境打造的基本，同时对生态环境和融资环境进行改善和优化，建立一个良好的政策、信用及法治社会环境。在政策环境的打造方面，建立健全的融资发展所需要的政策体系对各类金融的要素是保证系统发展、共生共荣的关键。从信用环境的打造方面来看，建立区域企业诚信联盟，并建立健全区域企业信用等级制度，将信誉度较差的企业排除在外，同时联合投资和金融相关的担保工作，协同工商、税务等机构工作，保证产业园区的发展能够有一个更好的信用环境。在法治环境方面应严格抨击各类欺诈及犯罪行为，对金融市场加强规范管理，保证各方之间的合法权益。在社会环境层面来看，应积极推动创业文化的培训和培养，大力弘扬科学精神，并鼓励企业进行创新挑战，同时加强高新技术企业家、各类专业人才的培养，构建企业、科技及金融三方的交流，为企业的发展、投资及开发均提供一个良好的社会环境。

　　三、融资渠道的拓宽

　　在产业园建设发展过程中要不断拓展产业园区融资渠道，探索出各种形式的融资渠道，满足越来越多样化、丰富化的产业和企业的需求。近年来，很多企业都非常热衷于上市，因为通过上市可以高效快速地融资，企业可以自由运用融资资金进行拓展，因此，对产业园区企业采用一对一原则进行挖掘和推动，鼓励综合实力较强的优质中小型企业进行上市，通过对中小企业上市工作的科学指导，协助中小型企业顺势上市，为其发展拓展融资渠道。对于产业园区已经上市的企业，可以鼓励企业进行二次融资，在拓展资金渠道的同时，对企业的资产进行循环利用。产业园建设发展过程的融资并非只有通过上市一条途径，企业还可以通过股权进行融资，同时，建立完善的风险投资对接机制，保障产业园区投资业务的顺利开展，尽可能将国内外的资本势力吸引到产业园进行投资。在产业园融资探索道路过程中，采用全新的股权质押融资模式也可以吸引投资商进行投资，目前这种融资模式已经在产业园区广泛运用。产业园区的中小型企业的发展也是投资的重点项目，通过引进小额贷款公司对产业园区的中小型企业发放贷款，缓解其资金压力。因为小额贷款公司具有灵活性、金额较小且快速放款等特点，非常适合中产业园区中小型企业的要求，能使产业园区中小型企业的发展得到有效促进。产业园区要加快产业园区基础设施与市场建设，尽快吸引不同的投资主体进入产业园区，促进产业园多元化，缓解资金压力，重点加强产业园区功能模块的建设，结合社会发展需求和产业园的情况不断探索。产业园的建设项目多种多样，对产业园区的建设进行开放认领，吸引更多的社会投资，缓解产业园区经济压力，另外，产业园区要不断创新金融产品，例如信托、融资租赁、产业基金或ABS 等方式进行融资，根据不同行业不同阶段的发展特点制定出个性化的金融服务。目前国外间接投资在产业园建设当中的运用非常广泛，有效解决了国内建设资金困难问题。

　　四、组织保障的强化

　　产业园区的建设和发展离不开政府的大力支持，通过政府引导，强化保障组织，成立产业园开发战略小组，积极参与到产业园的发展和建设当中，和产业园负责人、投资服务体系负责人共同参与指挥。产业园开发战略小组还必须配备专业的投资顾问，对于产业园中投融资问题进行指导并给出专业性意见。同时，产业园区开发战略小组还要顾全局，推进产业园区投融资服务体系有效运行。产业园区的科技服务中心要制定符合产业园区发展的科学性、针对性金融方案，包括短期和长期投资计划。在产业园区建设和发展过程中，政府要积极发挥主导作用，协调各部门的沟通，帮助产业园区企业获得政府资金和政策扶持，建立完善的商会沟通机制，通过组织推荐、金融展示会等方式不断拉近企业和金融机构园区服务平台之间的关系，使各方工作能够顺利开展。

　　五、某地区产业园区投融资案例

　　（一）产业园区基础设施的融资租赁方式

　　融资租赁是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，20 纪50 年代产生于美国。由于它适应了现代经济发展的要求，所以在六七十年代迅速在全世界发展起来,当今已成为企业的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”。融资租赁是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。融资租赁以承租人占用融资成本的时间计算租金。是市场经济发展到一定阶段而产生的一种适应性较强的融资方式，产业园区的开发建设融资方式中逐渐运用起融资租赁，租赁物的所有权只是出租人为了促进产业园偿还租金的风险而采取的一种形式所有权，在合同结束时最终有可能转移给承租人,因此租赁物件的所有权由承租人负责，出租人只提供金融服务，租金计算按承租人占用出租人资金的时间为计算依据，根据双方商定的利率计算租金。

　　（二）产业园区基础设施的地方债券融资方式

　　产业园区基础设施债券也是一种有效的筹资方式，债券通常是政府和金融机构向社会融资的一种手段，地方债券融资是一种金融契约并具有法律效应，投资者则通过购买债券获得较高的利息回报，实现较好的投资回报率。目前，我国产业园区基础设施的建设就可以通过选择政府债券方式进行融资，以缓解产业园经济压力。要发行产业园区基础设施地方债券，实现融资解决产业园资金问题，同时向投资者支付利息，在债券到期时偿还本金。在产业园区基础设施债券融资过程中，政府对债券的相关法律规定有较高的理解，对产业园基础设施经营性项目进行科学管理，提高产业园的经济效益，促使债券到期时政府有能力偿还债券的本金和利息。

　　（三）产业园区产业投资基金融资模式

　　目前，产业园区已经从高速发展的“增量时代”逐步向 “存量时代”转变。产业园区同质化、产业单一化，不能发挥产业协同作用的问题亟待解决，同时，随着大数据技术的发展、乡村振兴的推进，产业园区定位面临重新定义，对园区整合、升级，将成为各地政府发展地方经济的重要任务之一。传统园区正在进行升级整合和角色转变。随着产业转型升级的不断推进，园区传统发展模式已难以适应经济高质量发展的要求。传统产业园依靠“地产+重资金”为企业提供基础办公场地和设施的模式不再适用。产业基金是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。投资基金在西方国家得到了迅速发展，之后逐渐扩展到欧洲和亚洲。无论是从产业投资基金的规模以及历史业绩来看，还是从产业投资基金市场发展的完善程度以及理论研究的深度来看，美国都要优先于其他国家，当今已成为我国各行各业的主要融资手段之，运用效果十分显著，现今已经运用在产业园融资过程中，产业基金主要投资在一级股权市场，产业基金投资的标的是特定产业，投向明确，产业基金一般是由政府、大型产业集团、上市公司发起设立。产业投资基金本质上是一种融资媒介，政府通过成立基金，吸引社会资本以股权形式介入项目公司，参与项目公司的建设和运营。

　　六、结语

　　在国内国际双循环的新发展格局下，产业园区是我国未来经济发展的主要趋势，产业园区的建设和发展离不开资金的支持，产业园区融资难的问题是当下发展过程中亟待解决的问题，我国产业园区类型众多，融资模式不同且优势各异，为此，产业园区应该未雨绸缪，建立完善的金融服务体系，及时解决产业园区融资问题，以此缓解产业园区企业压力，保障产业园区健康稳定发展，为促进我国经济发展奠定夯实基础。

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