金融服务嵌入产权交易场景实现金融与实体经济“双向奔赴”

　　◎徐芳1 黄燕2

　　（1. 广东省交易控股集团有限公司，广州510620 ；2. 广东省金服股权托管中心有限公司，广州510620）

　　摘要：随着要素市场化改革和统一大市场建设工作的推进，我国对产权交易市场与公共资源交易市场融合发展提出了更高要求。通过在产权交易与公共资源交易场景中加入定制化金融服务内容，可以有效延伸交易平台的服务链条，在活跃交易的同时，充分利用特定交易场景的特点和数据信息沉淀的优势，提高各类市场主体特别是中小企业融资的可得性、便利度，为实体经济发展提供更高质量金融服务。

　　关键词：产权交易；公共资源交易；场景金融服务

　　长期以来，作为我国多层次资本市场重要组成部分的产权交易市场，在资源要素配置上发挥着重要的功能。2020 年4 月，中共中央、国务院发布《关于构建更加完善的要素市场化配置体制机制的意见》。2022 年3 月，中共中央、国务院发布《关于加快建设全国统一大市场的意见》，对产权交易市场与公共资源交易市场融合发展提出了新的更高要求。产权交易机构要成为各类所有制企业全要素、全资源市场化配置的一体化服务平台，应不断提升自身的服务能力，延伸拓展服务链条，从传统的单一要素流转平台向集成咨询策划、金融服务、信息技术服务、投行服务、中介机构服务等于一体的专业综合平台转型。在要素市场化配置过程中，资金基础是每一笔交易完成的前提，金融机构的配合作用不可或缺。金融服务无疑将成为产权交易平台延伸服务触角、拓展服务链条的首要考虑内容。

　　一、金融服务嵌入产权交易的背景与环境

　　1. 中小企业普遍面临融资难融资贵的问题。在我国经济体系中，中小企业数量庞大，其为市场注入活跃的力量，在我国国民经济和社会发展中发挥十分重要的作用。然而，中小企业普遍规模小、轻资产的特点让金融机构以资产为核心的传统抵押融资产品不能完全适用于中小企业，融资难、融资慢、融资贵往往成为制约中小企业发展的“卡脖子”问题。

　　2. 金融机构积极探索金融科技与场景结合的方式解决服务困局。在服务中小企业融资过程中，因为信息不对称，金融机构需要花费相当多的时间精力进行企业财务与经营情况调研。由于融资金额较小，工作量大，一定程度会影响审批效率与信贷积极性。近年来为了支持中小企业发展，金融机构持续优化完善服务方式，积极探索借助金融科技的力量与场景建立联系，打破服务中小企业的困局。场景金融推动金融机构从产品导向转向需求导向，服务的物理空间从以金融机构为中心转向以场景为中心，连接客户生活、生产与业务场景中产生的金融需求，提供点到点精准服务，从而带来金融的创新和业态转化。

　　3. 产权交易覆盖面广，存在大量特定场景、用户及资金需求。随着大产权市场的发展，产权交易行业的服务领域，已从传统单一国有产权有偿转让服务，逐渐发展成为各类资源要素进行配置和流转的综合交易服务。以广东省交易控股集团为例，作为省级大型综合交易服务企业集团，已建成包括产权、股权、金融资产、知识产权、文化产权、数据、药品、水权、排污权、珠宝玉石、钻石交易等在内的18 个交易品类和交易服务平台；广东省交易控股集团同时承担了广东省公共资源交易中心机构改革任务，整体接收省政府采购中心，加快拓展政府采购、工程建设项目招投标、自然资源交易、农村集体产权交易等公共资源交易品类；在服务国有企业数字化转型、资金资产运营效益和监管效能提升过程中，先后研发上线企业财资融通、资产租赁、采购管理等“粤企”系列阳光服务平台。广东省交易控股集团已连续7 年整体交易额在万亿元以上，2022 年突破2 万亿，平台会员超过10 万个。要素交易场景丰富，交易用户体量庞大，转让方、受让方、采购方、供应方等群体在交易过程存在大量资金需求。潜在交易用户往往因为阶段性资金问题无法解决而造成无法参与项目的遗憾。产权交易平台运行过程产生大量的交易、履约、资金等数据，可成为企业在开展经济活动中的“信用画像”，通过对各类交易要素信息进一步分析、梳理、整合，推出相应金融服务产品，有助推动金融科技服务模式的创新。

　　二、产权交易市场建设金融服务体系的意义

　　深化产权交易市场、公共资源交易市场融合发展，将金融服务嵌入交易场景，建设服务产权交易资本市场和资源要素交易市场的综合金融服务体系，有利于丰富交易用户等市场主体的融资渠道，增加金融有效供给，促进金融资源市场化配置能力提升，是推动金融服务实体经济发展的重要举措。

　　1. 对于交易用户，交易平台金融服务拓宽其信用融资渠道，提升融资和交易成功率。通过对中小企业资金使用的场景进行分类研究，根据交易场景的特征和交易过程形成的数据，梳理出对应的金融服务产品，并引入相应服务机构，可以降低中小企业融资过程的信息不对称，增加中小企业主体信用，拓宽中小企业信用融资渠道，减少资金的占用，达到提升融资效率，降低融资成本的目的，进而有助于中小企业在产权交易市场顺利实现交易。

　　2. 对于金融机构，交易平台金融服务促进其精准营销和产品输出，提升其市场推广转化率。产权交易场景的用户特征明显、群体集中、融资需求相对统一，便于金融机构对特定产品进行精准营销；产权交易场景用户数据积累丰富、具备系统对接技术基础，进行场景金融产品推广可以帮助金融机构以更低成本获得批量优质客户。金融机构的产品嵌入具体交易场景，可让金融机构产品直接在交易资金使用环节触达到交易主体，在增加品牌露出的同时，提升金融机构产品对特定用户群体的黏性，减少因标准产品同质竞争下的客户流失，降低信息不对称和“广撒网”营销方式的资源浪费，提高市场推广转化率。

　　3. 对于交易平台，场景金融服务延伸了平台服务链条，提升综合服务能力。交易场景金融服务的推广，有利于解决交易平台存在的大量资金业务需求，发挥交易平台资源有效汇聚的功能。借助科技手段和方式，可以实现各类资源要素优化和精准配置，丰富金融服务产品种类，拓宽各类融资渠道，提高项目对接效率，推进金融服务数字化转型。通过数字金融模式，提供多种资金解决方案，吸引更多潜在用户入场交易，提高交投活跃度和交易竞价率，增加平台交易量，从而提升交易平台综合服务水平、盈利能力和品牌竞争力。

　　三、提升交易场景金融服务质效的几点思考

　　1. 交易机构深度参与产品定制化设计，打造“专业化”场景金融服务

　　产权交易机构参与场景金融服务有着天然的优势。由于对交易平台的持续运营管理，交易机构清晰了解交易的全场景、全过程、全链条特征，相比外部机构，更了解用户参与交易的痛点、难点、堵点，更容易从众多交易用户形成的交易与履约数据中，梳理归纳出特定的融资需求。在产权交易平台推广场景金融服务，单纯展示金融机构的标准化产品是不足够的，应该充分发挥交易机构的优势，联合金融机构共同设计推出特定场景定制化的服务产品，以多场景适配差异化策略，精准解决用户的需求。

　　广东省金服股权托管中心作为广东省交易控股集团综合金融服务中心的运营主体，在大产权领域的交易场景金融服务已有一定的探索实践。依托“粤企融”综合服务平台，广东省交易控股集团综合金融服务中心在一些熟知的交易场景推出了相应的金融服务。例如，在资产交易场景中，推出“产权易贷”产品，联合担保机构和银行，帮助受让方在资产（房产）过户前获得银行按揭贷款以支付交易款项。在采购场景中，结合供应商过往交易数据、履约、物流与资金结算相关信息，为供应商提供更高额度的纯信用类订单融资产品，如应用于药品交易中心的“药品耗材贷”等专属信用贷款产品。在服务科技型企业群体中，有效发挥知识产权交易平台作用，为中小企业提供集知识产权质押融资、价值评估、质押登记、补贴申请等一体化服务，如“知融通”“科创贷”等产品。在工程建设项目招投标等公共资源交易领域，前端推出全流程电子化的投标保函产品，中端提供“线上+ 线下”的履约保函产品，搭配中标后企业的中标贷信用融资，全周期为企业提供金融服务。在珠宝玉石、钻石等特种商品交易中，例如翡翠公盘交易，联动金融机构与信用资金、交易平台与玉石仓管质押等服务链条推出定制化供应链金融产品“宝融易”。此外，结合产业与交易特点，探索开发绿色交易、数据交易等特殊交易场景下非标定制化金融服务产品。

　　2. 统一平台管理，提升业务对接效率，打造“集约化”场景金融服务

　　产权交易机构往往同时投资建设多个交易子平台。由于交易标的不同，交易规则的差异，不同的交易子平台通常设置独立团队进行运营管理。交易子平台由于各自资源匹配和精力分配的制约，对接的金融机构数量有限。打造“集约化”场景金融服务，通过配置专业团队进行服务，有助于交易运营团队更专注自身领域业务，提升交易平台与金融机构的整体对接效率，为协同合作争取更大增量。

　　为集中资源优势，提高对接效率，集约化金融服务平台的建设，需要做到三个统一，包括统一宣传、统一管理与统一接口。统一宣传，指的是统一金融服务宣传推广与业务入口，将各类交易场景金融服务产品同时纳入统一金融服务平台进行宣传，并与各交易场景链接贯通，提高用户操作便捷度，促进各类金融服务产品交叉营销。统一管理，涵盖金融机构统一管理、平台运营统一管理、产品服务统一设计，提供金融共享服务，向各交易平台导入产品与机构资源，提高集成服务效率和集约运营效益。统一接口，指的是金融服务数据统一接口与统一分析，通过标准化数据接口，避免重复建设，达到降本增效的目的，同时加强对金融服务工作的管控。

　　3. 充分借助金融与信息技术融合手段，打造“数智化”场景金融服务

　　产权交易机构搭建场景金融服务，可充分发挥交易平台系统基础建设的优势，结合当前信息技术与金融科技快速发展的机遇，提升场景金融服务平台的数字化、智能化水平。在业务模式上以独立建设的综合金融服务平台为中心，分别对接多个具体交易场景和多个金融机构，进行数据与需求的交互，形成N+1+N 的模式，对交易平台系统的稳定性形成保护，为交易用户获得融资打通数字信用信息的“快车道”，推出适配性、定制化服务产品。通过对平台交易数据资源的深度挖潜和开发利用，建立产品服务评价体系，衍生设计金融数据产品，延伸金融智库服务。交易场景金融服务，在技术层面上以信息化、数智化定位为目标，可促进金融服务的数字化转型，助推包括国企在内各类市场主体的整体数字化转型与高质量发展。通过数字化手段，有利于加强产品全生命周期数据监测，提升金融数据治理水平，强化对金融机构的管理和控制，以及对金融服务工作的风险防范能力。

　　4. 持续拓展企业与金融机构用户，打造“生态化”场景金融服务

　　在产权交易场景金融服务中，产权交易机构自身不直接参与资金与担保业务，归根到底是提供平台型的数据与信息技术服务。平台经济的活力，在于能否聚集更多的需求方与供给方，能否提供更专业的服务产品和更便捷高效的服务流程。因此，产权交易机构可借鉴平台经济的运营方式，加强平台的宣传与推广，初期探索采取各种优惠或政策措施推动一端用户的增加，有利于吸引另一端用户的入场，进而形成良性循环。持续的金融服务过程，也会为平台沉淀宝贵的企业与金融机构履约相关数据，这些金融服务数据将反哺支撑产权交易机构更好地完善交易平台的运营管理。最终，贯通上下游产业链、交易链，形成交易各方、交易平台、金融机构、中介服务机构各取所需、利益共享、发展共赢的价值链生态圈。

　　四、展望

　　产权交易机构以完善产权制度和要素市场化配置为主线，以全要素、强服务为目标，建设高标准、高质量、有效市场。在服务产权交易资本市场、公共资源交易市场过程中，建设集约化、专业化、数智化、投行化、生态化的“五化”交易场景综合金融服务体系，通过资源整合与产业链协同，为各类交易平台、实体企业与金融机构提供全链条金融服务及专项产品服务，在一些共性化较强、相对标准化的场景金融板块已有了很多研究与尝试。通过以点带面复制推广，未来可以联动全国各省市产权交易机构，形成产权市场金融、基金生态群，更好服务区域产权交易共同市场以及全国统一大市场建设。产权交易市场范畴广泛，未来还需要产权人在非标领域做更多的探索和努力，共同打造共建、共治、共享、共赢的综合金融服务体系，充分发挥金融对实体经济高质量发展的“血脉”和“支撑”作用，实现金融与实体经济的“双向奔赴”。

　　参考文献：

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