几乎每个银行网点都能看到这样的场景:门外电子屏滚动显示银行理财产品信息;门口一个展示架,放着许多不同门类的基金产品册子;大厅里坐着一些工作人员,桌牌显示他们是理财顾问。
这其实也暗示着每位来办理业务的人,银行能提供多样的投资理财服务,除了我们前期系列报道的银行理财产品之外,还包括基金、保险、券商集合理财产品以及贵金属交易等。这些产品各有各的特点,投资者还要根据自身情况进行选择,一句话“适合即最好”。
代销基金、保险等产品
基金代销和保险代销是目前商业银行理财业务中较普遍的业务类型,很多人都有通过银行投资基金、保险的经历。
基金通常是基金公司发行管理,其他机构可以代销的产品。事实上,投资基金有很多渠道,除了银行,还可以选择在证券营业部、基金公司等申购,但对于大多数人来说,银行是更好的渠道。原因很简单,在银行申购基金更便捷。
首先银行拥有绝对多的营业网点,这是证券营业部和基金公司难以比拟的;其次无论你通过哪种渠道申购,都与银行卡或存折脱离不了关系,不如直接在银行办理;最后,银行还推出了更多投资基金的优惠、便捷服务,几乎所有银行都推出了购买基金打折优惠活动,同时一家银行可以代销多家基金公司的产品,客户可以自己选择去银行网点还是通过网银或电话银行购买,相当方便。
近期最热门的话题之一就是银保产品,银保理财产品由银行、邮政、基金组织以及其他金融机构与保险公司合作,通过共同的销售渠道向客户提供产品和服务。银保产品在金融合作中,体现出银行与保险公司强强联手、互联互动的特色。
银保产品的实质是通过银行柜台能够买到的保险,它最大的卖点是“保障+收益+分红”。但其中存在一些误区,由于是通过银行渠道购买,加上保险人员对其理财功能的放大宣传,使很多投资者误认为其就是银行理财产品。鉴于此,去年11月,银监会下发了《关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》,进一步规范该市场。
投资者在选择投资银保产品时要注意几点:一是保险公司的背景和实力。一般情况下,大公司的投资实力和盈利水平较高;二是既往的实际分红情况。过去的分红水平对整体收益的预测具有一定的参考意义;三是根据投资资金情况合理选择产品缴费期,确保资金的流行性。银保产品投资期限通常较长,3年期、5年期、10年期产品都有,中间赎回面临退保手续费问题,因此投资者在购买前一定得想清楚,这笔钱是否可以搁置这么多年不用。
此外,还能经常看到银行在代销券商集合理财产品,这种产品是由证券公司发行,集合客户的资产,由专业的投资者(券商)进行管理的一种理财产品。通俗地讲就是券商接受投资者委托,并将投资者的资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务,其风险和收益介于储蓄和股票投资之间,证券公司是这种理财产品的发起人和管理人。
但与购买基金、银保产品不同,券商集合理财产品的投资门槛较高,要求资金量达到5万或10万。
在这里需要提醒的是,不少投资者通过银行投资基金、保险、券商集合理财产品,是基于对银行的信任,但银行在这里仅起到代销的作用,对这些产品的投资管理并不负责,如果投资出现亏损,相应的责任方是相应的基金公司、保险公司或证券公司。
贵金属交易服务
近两年,黄金价格走势强劲,商业银行也推出了相应的贵金属理财服务。
目前,国内商业银行主要为客户提供的贵金属投资包括实物黄金/实物白银、纸黄金/纸白银、黄金延期交易(AuT+D )/白银延期交易(AgT+D)三个交易品种。
实物是最基础的贵金属投资方式,实物黄金/实物白银一般包括金/银币和金/银条两种。投资者通过在银行购买贵金属实物,在贵金属价格上涨时将其抛出获利。
普益财富研究员范杰认为,这种投资无做空机制和保证金机制,适合于风险厌恶度较高的投资者中长线投资。
要特别指出的是,有些银行不提供回购服务,投资者在需抛售黄金时需要自己联系其他机构进行回购。另外,购买金银首饰并不具有实物黄金/实物白银的保值功能,因为金银首饰没有成熟的回购机制。
纸黄金/纸白银也逐渐为人们所认知,这是一种个人凭证式黄金。投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金,通过把握国际金价走势高抛低吸,赚取黄金价格波动的差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的账户上体现,不发生实金提取和交割。
这种“虚拟”交易的优势是交易时段长,为24小时,与外盘交易时间同步,可以避免国际金价大幅波动而投资品种不能交易的风险;此外通过凭证式交易,免去了黄金/白银交割、鉴定的费用,比较经济。其缺点是无保证金交易机制,投资者需要全款交易,资金占用较大,无做空机制,在下跌行情中投资者很难盈利。该产品适合于非保守投资者中短线投资。
此外还有贵金属延期交易,即上海黄金交易所的挂牌交易合约(AuT+D、AgT+D),以保证金方式进行交易,个人客户可以选择合约交易日当天交割,也可以延期交割,同时引入延期补偿费(简称延期费)机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。
该类产品的优点是引入了做空机制和保证金,贵金属价格上涨或下跌都有盈利机会,资金占用小。缺点是交易时间与国际不同步,周一到周四仅有10小时,周五仅有4小时,一旦国际市场贵金属价格在非交易时段有大幅波动,风险较大,适合于比较激进的投资者。
值得注意的是,目前,虽然国际金价创出历史新高,欧洲债务危机、中东局势也是利好黄金的因素,但机构投资者,特别是全球主要的黄金ETF并未吸引太多的黄金买盘,表明投资者买入实物黄金的愿望并不及渲染的那么强烈;相反,很多以投机为目的的投资者则更愿意用紧张局势进行炒作。
范杰建议,投资者可以通过纸黄金/纸白银和贵金属延期交易进行贵金属投资。
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