银行多门类投资服务盘点 适合即最好

　　几乎每个银行网点都能看到这样的场景：门外电子屏滚动显示银行理财产品信息；门口一个展示架，放着许多不同门类的基金产品册子；大厅里坐着一些工作人员，桌牌显示他们是理财顾问。

　　这其实也暗示着每位来办理业务的人，银行能提供多样的投资理财服务，除了我们前期系列报道的银行理财产品之外，还包括基金、保险、券商集合理财产品以及贵金属交易等。这些产品各有各的特点，投资者还要根据自身情况进行选择，一句话“适合即最好”。

　　代销基金、保险等产品

　　基金代销和保险代销是目前商业银行理财业务中较普遍的业务类型，很多人都有通过银行投资基金、保险的经历。

　　基金通常是基金公司发行管理，其他机构可以代销的产品。事实上，投资基金有很多渠道，除了银行，还可以选择在证券营业部、基金公司等申购，但对于大多数人来说，银行是更好的渠道。原因很简单，在银行申购基金更便捷。

　　首先银行拥有绝对多的营业网点，这是证券营业部和基金公司难以比拟的；其次无论你通过哪种渠道申购，都与银行卡或存折脱离不了关系，不如直接在银行办理；最后，银行还推出了更多投资基金的优惠、便捷服务，几乎所有银行都推出了购买基金打折优惠活动，同时一家银行可以代销多家基金公司的产品，客户可以自己选择去银行网点还是通过网银或电话银行购买，相当方便。

　　近期最热门的话题之一就是银保产品，银保理财产品由银行、邮政、基金组织以及其他金融机构与保险公司合作，通过共同的销售渠道向客户提供产品和服务。银保产品在金融合作中，体现出银行与保险公司强强联手、互联互动的特色。

　　银保产品的实质是通过银行柜台能够买到的保险，它最大的卖点是“保障+收益+分红”。但其中存在一些误区，由于是通过银行渠道购买，加上保险人员对其理财功能的放大宣传，使很多投资者误认为其就是银行理财产品。鉴于此，去年11月，银监会下发了《关于进一步加强商业银行代理保险业务合规销售与风险管理的通知》，进一步规范该市场。

　　投资者在选择投资银保产品时要注意几点：一是保险公司的背景和实力。一般情况下，大公司的投资实力和盈利水平较高；二是既往的实际分红情况。过去的分红水平对整体收益的预测具有一定的参考意义；三是根据投资资金情况合理选择产品缴费期，确保资金的流行性。银保产品投资期限通常较长，3年期、5年期、10年期产品都有，中间赎回面临退保手续费问题，因此投资者在购买前一定得想清楚，这笔钱是否可以搁置这么多年不用。

　　此外，还能经常看到银行在代销券商集合理财产品，这种产品是由证券公司发行，集合客户的资产，由专业的投资者（券商）进行管理的一种理财产品。通俗地讲就是券商接受投资者委托，并将投资者的资金投资于股票、债券等金融产品的一种理财服务，其风险和收益介于储蓄和股票投资之间，证券公司是这种理财产品的发起人和管理人。

　　但与购买基金、银保产品不同，券商集合理财产品的投资门槛较高，要求资金量达到5万或10万。

　　在这里需要提醒的是，不少投资者通过银行投资基金、保险、券商集合理财产品，是基于对银行的信任，但银行在这里仅起到代销的作用，对这些产品的投资管理并不负责，如果投资出现亏损，相应的责任方是相应的基金公司、保险公司或证券公司。

　　贵金属交易服务

　　近两年，黄金价格走势强劲，商业银行也推出了相应的贵金属理财服务。

　　目前，国内商业银行主要为客户提供的贵金属投资包括实物黄金/实物白银、纸黄金/纸白银、黄金延期交易（AuT+D ）/白银延期交易（AgT+D）三个交易品种。

　　实物是最基础的贵金属投资方式，实物黄金/实物白银一般包括金/银币和金/银条两种。投资者通过在银行购买贵金属实物，在贵金属价格上涨时将其抛出获利。

　　普益财富研究员范杰认为，这种投资无做空机制和保证金机制，适合于风险厌恶度较高的投资者中长线投资。

　　要特别指出的是，有些银行不提供回购服务，投资者在需抛售黄金时需要自己联系其他机构进行回购。另外，购买金银首饰并不具有实物黄金/实物白银的保值功能，因为金银首饰没有成熟的回购机制。

　　纸黄金/纸白银也逐渐为人们所认知，这是一种个人凭证式黄金。投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，通过把握国际金价走势高抛低吸，赚取黄金价格波动的差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的账户上体现，不发生实金提取和交割。

　　这种“虚拟”交易的优势是交易时段长，为24小时，与外盘交易时间同步，可以避免国际金价大幅波动而投资品种不能交易的风险；此外通过凭证式交易，免去了黄金/白银交割、鉴定的费用，比较经济。其缺点是无保证金交易机制，投资者需要全款交易，资金占用较大，无做空机制，在下跌行情中投资者很难盈利。该产品适合于非保守投资者中短线投资。

　　此外还有贵金属延期交易，即上海黄金交易所的挂牌交易合约（AuT+D、AgT+D），以保证金方式进行交易，个人客户可以选择合约交易日当天交割，也可以延期交割，同时引入延期补偿费（简称延期费）机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。

　　该类产品的优点是引入了做空机制和保证金，贵金属价格上涨或下跌都有盈利机会，资金占用小。缺点是交易时间与国际不同步，周一到周四仅有10小时，周五仅有4小时，一旦国际市场贵金属价格在非交易时段有大幅波动，风险较大，适合于比较激进的投资者。

　　值得注意的是，目前，虽然国际金价创出历史新高，欧洲债务危机、中东局势也是利好黄金的因素，但机构投资者，特别是全球主要的黄金ETF并未吸引太多的黄金买盘，表明投资者买入实物黄金的愿望并不及渲染的那么强烈；相反，很多以投机为目的的投资者则更愿意用紧张局势进行炒作。

　　范杰建议，投资者可以通过纸黄金/纸白银和贵金属延期交易进行贵金属投资。