“老套”投资走俏华尔街
- 来源:经理人
- 关键字:华尔街,银行家,保守,投资者
- 发布时间:2011-05-04 13:06
投资趋于保守
即便是在经济景气的时候，银行家们的投资也倾向于走两个极端，要么出于保险起见，购买市政债券；要么追逐高风险，投资对冲基金或私募股权，着眼于长期收益，而很少有折衷的情况。不过，今年市场的动荡持续动摇着投资者采取这种“哑铃式”投资战略的信心。
由于现在地方政府大都深陷债务泥潭，因而市政债券也不再是一项完全无风险的投资了。有些债券虽然看起来十分安全，但收益率很低。反过来，由于一个重要的原因，对冲基金也不再像过去那样受投资者的青睐了-对冲基金的复杂策略限制了投资者们对资金的使用。Evercore财富管理公司的理财顾问克里斯托弗·詹德指出：“很多经验老到的金融业高管仍然选择把他们的钱锁起来，不过现在他们的闲置资金已经达到投资组合的50%了，这使他们感到很不舒服。”
低风险的投资组合
那么，这些投资者究竟会怎样做，以获得更高的投资收益呢？他们的选择可能会让普通投资者吓一跳，因为有些顶级金融人士的选择实在太“老套”了。
自家公司股票。在金融危机最严重的时期，公众对华尔街的高薪感到十分愤慨，导致许多机构和企业必须把员工的短期收益放在企业的长期盈利水平之上，因此许多银行家的奖金至少有一部分是以限制性股票的形式下发的。
安全的市政债券。过去银行家们进行安全性投资的时候，总是喜欢投资于免税的市政债券，这些债券的收益不错，不过它们的真正优势还在于其绝对的安全性。
分析师梅雷迪思·惠特尼预测，今年大概有100支市政债券的发行方将出现违约，这个预测引起了轰动，并促使投资者在选择债券时变得更加谨慎。
长期投资。投资者们也不再一见到另类投资便急着进入了。尽管有些私募基金和对冲基金仍然提供很高的收益率。现在，金融家们正在以更大的创造性进行长期投资。詹德先生表示，他的一些客户正在把资金放入一个基金中，这个基金直接向年收入在1000万？7500万美元之间的中级市场企业进行借贷。客户仍需把他们的资金绑定7到10年，不过他们每年都可以收到一笔收益。这种投资的最终年收益率为12%？15%。
另一个选择是房地产投资。一些投资者已经在布鲁克林买了一些三室两卫的公寓，因为他们相信房地产的供给是有限的，而对租房的需求正在上涨。
分红式股票。除了在市政债券和其它替代理财方法中进行选择之外，今年投资者们更倾向于投资一种十分基本的渠道：股票。因为股票似乎被低估了。
詹德先生表示，他建议客户考虑投资一些在新兴市场国家获利的跨国公司。不过他也建议客户通过交易所基金将奖金的一部分投资于新兴市场和小盘股。这样一来，他们的投资既有升值的潜力，又获得了日常的流动性。
摩根斯坦利美邦公司的执行董事肖恩·鲁宾表示：“虽然许多人都在寻找新的口味和新的事物，不过也有很多老套的东西仍然走俏。”他补充道，现在客户感兴趣的东西，恰恰是那些“老套、乏味的分红式股票。”
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