避开理财产品陷阱
- 来源:小康
- 关键字:避开,银行,理财产品,陷阱
- 发布时间:2011-06-22 13:57
银行理财产品用所谓的不断攀升的收益率吸引着投资者的目光，可事实上，这些理财产品却另有隐情。
5月27日，知名话题人物洪晃在其微博上投诉令自己投资大幅缩水的德意志银行，称“德意志银行的私人理财是全世界最坏的服务，我快被他们给理成无产阶级了”，这条微博迅速成为网上热帖，引发网友对外资银行理财产品的关注，有人调侃道：“能把洪晃理成无产阶级的银行水平真是不一般。”
有业内人士指出，德意志银行理财产品被诟病实际并非个案，外资银行目前在中国发行的理财产品普遍存在门槛高、产品风险偏高、不够本土化等问题。如众多中资银行力推的保本型理财产品，外资行就鲜有涉足，德意志银行推出的理财产品便没有一款能够“保本”。冲着外资银行“名头”去的高端客户也需多掂量，如此的“心跳游戏”是否能承受得起。
理财产品乱象生
然而对于国内现在的“保本”型理财，也是有诸多问题。记者的一位朋友李先生，三年前在某银行买了一款三年期理财产品，这款产品的收益起计日为2008年1月11日，到期日为2011年1月10日，购入门槛为20万元，主要投资于股票、基金和债券。
“当初产品宣传单上说，预计年收益率最高可达到15%，是同期存款收益率的4.5倍。当时我买了30万元。”李先生说，今年1月，他接到了银行的短信，告诉他理财产品到期并入卡。查询到账金额后，李先生傻眼了。“7000多元收益，只比存活期好了一点。”李先生很不乐意，“即便是存银行，按照加息前三年期存款利率来算，三年累计下来也有3万多元利息。”
记者也以要购买理财产品为由，向多名理财产品销售人员咨询，对方的回答普遍就是宣传材料上的“最高收益率”，而对于这款产品是否一定能达到这个收益，甚至会不会亏损，则都只字不提。
记者又走访了北京市的一些银行网点了解到，大多数银行目前都在代销或与券商联合发行集合理财产品。中信银行的理财师吴强告诉记者，由于券商集合理财机构操盘、专家操盘的特点，收益情况往往好于散户自己操作股票，销售情况很好。一些市民甚至认为，银行发行的理财产品一定是包赚不赔的，对集合理财产品宣传的投资理念、分红收益等深信不疑。
然而平安证券发布的一则《公告》或许能让人们对集合理财产品多一些理性认识。“年年红1号”集合资产管理计划已于今年3月7日到期终止。 “年年红”其实“年年亏”，自成立那天起，其业绩就一直处在亏损状态，且在此后的三年内从未超过1元，最终以0.6037元的净值惨淡清盘，投资者亏损39.63%。当年发行时，平安证券在《集合资产管理计划说明书》中对于“投注目标”和“投资理念”的美好描述，都在三年后化作了泡影。
“负利率”引爆理财产品
今年以来CPI已经进入“5”时代，而银行一年期存款利率为3.25%，三年期存款利率为4.75%，明显低于CPI增速。
“三年期的定存利息都跑不赢CPI，钱存在银行里就是在慢慢地贬值。不过现在股市又不好，入市的风险也很大，基金也是跟着股票走，钱到底应该放在哪里？”市民陈女士抱怨道。目前只有银行理财产品的收益相对稳定，虽然不是太高，不过风险较小。
“负利率”再加上投资市场的不利，为银行理财市场带来了大量的资金，各家银行也看准了时机，发行了大量理财产品。统计数据显示，今年以来，银行理财产品呈爆发式增长态势。社科院金融所金融产品中心的最新数据显示，今年前4个月银行理财产品的发行数量达到5429款，同比增加3061款，增幅达到129%。
“就像2007年大家都疯抢基金，现在理财产品经常是一抢而空，提前预订都不一定买到。”吴强告诉记者。存款利率赶不上CPI，越来越多的市民将目光投向花样繁多的银行理财产品。这些理财产品一般都有预期收益率，但它往往是可能实现的最高收益率，事实上，预期收益“看上去很美”，却未必能够实现。
根据普益财富的统计数据，境内发行并在2010年1月1日至2010年12月20日这一统计期内到期的9228款个人银行理财产品中，零负收益产品共计32款。业内人士分析指出，这些零负收益产品主要成立时间集中在2007年四季度至2008年上半年，各国股市在冲击历史高点后单边大幅下跌，导致产品的市场风险增大；在产品设计上，绝大部分不可提前赎回，流动性相对较差；投研团队策略失误，导致产品出现零收益、负收益。
而今年5月中旬到期的245款银行理财产品中，有188款公布了到期收益率，其中有一款没有实现预期收益率，业内人士介绍，那些还未公布收益情况的产品，很有可能也是差强人意。
短期产品成主流
针对这些银行理财产品存在的问题，理财师吴强告诉记者：“与中长期理财产品收益的不确定相比，短期理财产品的收益可能更为保险。”
记者在采访中也注意到，在刚过去的端午假期中，各大银行不失时机地推出一些假日短期人民币理财产品，据不完全统计，在5月23日至5月29日这一周中，共发行半年以下的短期人民币理财产品300款以上，环比增长近1.5倍，占总产品的90%，是近期以来理财产品发行最多的一周。其中一个月以内理财产品发行量将近150款，周环比暴增1.5倍，占比40%左右。“银行这也是为了应景，假期期间，短期理财产品比较好卖，所以这类产品占据了银行的主流。”建设银行理财师李丹霞说。
从近两个月的销售情况看，短期人民币理财产品也是人民币理财产品销售的主角。在各银行的人民币理财产品中占比均在60%以上，最高占比可达90%以上。购买人民币理财产品的客户以中高端客户为主，年龄层次为中青年。这部分客户对于人民币理财产品的认知和风险承受能力相对较高。交通银行理财师李吉表示，“目前市场上1～3个月的产品占据了绝对的主流，而且大多是固定收益类品种，相对而言，这类期限的理财产品流动性好，而且收益稳定、风险小，所以特别受投资者欢迎。”
投资者入市须谨慎
虽然市场前景看好，但专家建议，在投资短期人民币理财产品时，投资者仍需谨慎。
要警惕收益率“虚高”现象。不少理财产品所标榜的收益率都是预期最高收益率，非保本浮动收益的情况下，这个数字并不代表到期收益。因此要特别注意“最高”、“预期”及“年化收益率”几个重点词。
要关注理财产品的投向。如债券类、组合投资类等不同类型，其风险等级系数也不同，即使是保本产品也存在亏损的风险。
选择理财产品还应关注“隐性投资期”。一般短期理财产品回款时间在产品到期后的两个工作日内，但也有部分产品在销售期及到账日，出现“真空期”现象，无形中延长了投资期限。因此投资者选择好申购、赎回时间也显得尤为关键。
采写|《小康·财智》记者 吴洁
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5月27日，知名话题人物洪晃在其微博上投诉令自己投资大幅缩水的德意志银行，称“德意志银行的私人理财是全世界最坏的服务，我快被他们给理成无产阶级了”，这条微博迅速成为网上热帖，引发网友对外资银行理财产品的关注，有人调侃道：“能把洪晃理成无产阶级的银行水平真是不一般。”
有业内人士指出，德意志银行理财产品被诟病实际并非个案，外资银行目前在中国发行的理财产品普遍存在门槛高、产品风险偏高、不够本土化等问题。如众多中资银行力推的保本型理财产品，外资行就鲜有涉足，德意志银行推出的理财产品便没有一款能够“保本”。冲着外资银行“名头”去的高端客户也需多掂量，如此的“心跳游戏”是否能承受得起。
理财产品乱象生
然而对于国内现在的“保本”型理财，也是有诸多问题。记者的一位朋友李先生，三年前在某银行买了一款三年期理财产品，这款产品的收益起计日为2008年1月11日，到期日为2011年1月10日，购入门槛为20万元，主要投资于股票、基金和债券。
“当初产品宣传单上说，预计年收益率最高可达到15%，是同期存款收益率的4.5倍。当时我买了30万元。”李先生说，今年1月，他接到了银行的短信，告诉他理财产品到期并入卡。查询到账金额后，李先生傻眼了。“7000多元收益，只比存活期好了一点。”李先生很不乐意，“即便是存银行，按照加息前三年期存款利率来算，三年累计下来也有3万多元利息。”
记者也以要购买理财产品为由，向多名理财产品销售人员咨询，对方的回答普遍就是宣传材料上的“最高收益率”，而对于这款产品是否一定能达到这个收益，甚至会不会亏损，则都只字不提。
记者又走访了北京市的一些银行网点了解到，大多数银行目前都在代销或与券商联合发行集合理财产品。中信银行的理财师吴强告诉记者，由于券商集合理财机构操盘、专家操盘的特点，收益情况往往好于散户自己操作股票，销售情况很好。一些市民甚至认为，银行发行的理财产品一定是包赚不赔的，对集合理财产品宣传的投资理念、分红收益等深信不疑。
然而平安证券发布的一则《公告》或许能让人们对集合理财产品多一些理性认识。“年年红1号”集合资产管理计划已于今年3月7日到期终止。 “年年红”其实“年年亏”，自成立那天起，其业绩就一直处在亏损状态，且在此后的三年内从未超过1元，最终以0.6037元的净值惨淡清盘，投资者亏损39.63%。当年发行时，平安证券在《集合资产管理计划说明书》中对于“投注目标”和“投资理念”的美好描述，都在三年后化作了泡影。
“负利率”引爆理财产品
今年以来CPI已经进入“5”时代，而银行一年期存款利率为3.25%，三年期存款利率为4.75%，明显低于CPI增速。
“三年期的定存利息都跑不赢CPI，钱存在银行里就是在慢慢地贬值。不过现在股市又不好，入市的风险也很大，基金也是跟着股票走，钱到底应该放在哪里？”市民陈女士抱怨道。目前只有银行理财产品的收益相对稳定，虽然不是太高，不过风险较小。
“负利率”再加上投资市场的不利，为银行理财市场带来了大量的资金，各家银行也看准了时机，发行了大量理财产品。统计数据显示，今年以来，银行理财产品呈爆发式增长态势。社科院金融所金融产品中心的最新数据显示，今年前4个月银行理财产品的发行数量达到5429款，同比增加3061款，增幅达到129%。
“就像2007年大家都疯抢基金，现在理财产品经常是一抢而空，提前预订都不一定买到。”吴强告诉记者。存款利率赶不上CPI，越来越多的市民将目光投向花样繁多的银行理财产品。这些理财产品一般都有预期收益率，但它往往是可能实现的最高收益率，事实上，预期收益“看上去很美”，却未必能够实现。
根据普益财富的统计数据，境内发行并在2010年1月1日至2010年12月20日这一统计期内到期的9228款个人银行理财产品中，零负收益产品共计32款。业内人士分析指出，这些零负收益产品主要成立时间集中在2007年四季度至2008年上半年，各国股市在冲击历史高点后单边大幅下跌，导致产品的市场风险增大；在产品设计上，绝大部分不可提前赎回，流动性相对较差；投研团队策略失误，导致产品出现零收益、负收益。
而今年5月中旬到期的245款银行理财产品中，有188款公布了到期收益率，其中有一款没有实现预期收益率，业内人士介绍，那些还未公布收益情况的产品，很有可能也是差强人意。
短期产品成主流
针对这些银行理财产品存在的问题，理财师吴强告诉记者：“与中长期理财产品收益的不确定相比，短期理财产品的收益可能更为保险。”
记者在采访中也注意到，在刚过去的端午假期中，各大银行不失时机地推出一些假日短期人民币理财产品，据不完全统计，在5月23日至5月29日这一周中，共发行半年以下的短期人民币理财产品300款以上，环比增长近1.5倍，占总产品的90%，是近期以来理财产品发行最多的一周。其中一个月以内理财产品发行量将近150款，周环比暴增1.5倍，占比40%左右。“银行这也是为了应景，假期期间，短期理财产品比较好卖，所以这类产品占据了银行的主流。”建设银行理财师李丹霞说。
从近两个月的销售情况看，短期人民币理财产品也是人民币理财产品销售的主角。在各银行的人民币理财产品中占比均在60%以上，最高占比可达90%以上。购买人民币理财产品的客户以中高端客户为主，年龄层次为中青年。这部分客户对于人民币理财产品的认知和风险承受能力相对较高。交通银行理财师李吉表示，“目前市场上1～3个月的产品占据了绝对的主流，而且大多是固定收益类品种，相对而言，这类期限的理财产品流动性好，而且收益稳定、风险小，所以特别受投资者欢迎。”
投资者入市须谨慎
虽然市场前景看好，但专家建议，在投资短期人民币理财产品时，投资者仍需谨慎。
要警惕收益率“虚高”现象。不少理财产品所标榜的收益率都是预期最高收益率，非保本浮动收益的情况下，这个数字并不代表到期收益。因此要特别注意“最高”、“预期”及“年化收益率”几个重点词。
要关注理财产品的投向。如债券类、组合投资类等不同类型，其风险等级系数也不同，即使是保本产品也存在亏损的风险。
选择理财产品还应关注“隐性投资期”。一般短期理财产品回款时间在产品到期后的两个工作日内，但也有部分产品在销售期及到账日，出现“真空期”现象，无形中延长了投资期限。因此投资者选择好申购、赎回时间也显得尤为关键。
采写|《小康·财智》记者 吴洁
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