农业部近日公布2011年春季种子市场联动抽查结果，不合格品种涉及银荃高科、登海种业、敦煌种业、神农大丰。经与部分上市公司沟通，本次公布的只是2011年年初抽查结果，目前各公司正在销售2011年的制种的种子，因此抽检结果对于上市公司当前生产经营活动的影响不大。
种子公司热销品种有望催动业绩。种子行业本身存在着四季度和来年一季度销售旺季的周期性特点，对于拥有市场热销品种的龙头企业，市场往往会重点跟踪其当年的制种量、库存水平以及四季度开始的预售款的回款情况作为对于相关企业的未来销售情况的预判。
中央一号文件锁定种业是大概率事件。中央从2004年以来已经有八个中央一号文件关注三农问题，考虑到当前农产品价格的持续上涨，对于国内低收入家庭生活水平已经带来明显的压力。我们虽然预没今年中央一号文件是否是农业，但是可以预期农业、稳定农产品的供给，稳定农产品价格仍将政府关注的重要议题。
种子行业的整合预期较明确。目前相关部委正在酝酿种业新政，新政推出后，行业内杂交玉米种子和杂交水稻公司数量将明显下降，这对于目前证券市场上市的种子龙头公司来说，面临着两重机遇，一是快速兼并壮大的机遇，二是退出公司让出部分市场份额的机遇，种子行业上市公司作为国家重点扶持的龙头，在未来两年有望进入快速扩张期。
我们建议关注有热销品种带来业绩预期的龙头公司，如登海种业、隆平高科；同时也可以重点关注有整合预期的区域龙头公司如荃银高科、神龙大丰、万向德农。
华泰联合
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