2、3月份将是新一轮政策动向的窗口期,随着文化产业红利逐步落地,互联网与新媒体政策逐步走向明朗,行业将迎来一波新的整体性行情。
行业红利不断落地,互联网相关政策明朗。国家“十二五”文化产业规划纲要上周正式出台,构建现代文化产业体系、培育现代文化市场、鼓励文化走出去等关键要点在我们之前的预测与判断范围之内。上周国家发改委发布《2012年下一代互联网技术研发、产业化和规模商用专项的通知》。行业中观层面,互联网电视运营的种种不明确因素正在逐步走向明朗;微观层面,互联网公司例如网络视频公司盈利模式渐渐清晰。我们认为,互联网应用服务与新媒体公司面临重大的机遇。
此次行情将以新媒体为主,传统媒体也将受益规划的落实。分析当前的政策推进节奏以及市场环境,我们认为,此次行业整体性行情将区别于上一次。前次行情以重大事件为标志,即党的全会确定发展文化产业为关系到国计民生、经济社会转型的国家级战略,以文化行业改制性红利为驱动。这一次行情的启动,呈现“内”“外”呼应的特点,美国FACEBOOK启动上市进程,激发了全球对科技公司、对互联网行业的再次热议和关注;而国内发布下一代互联网扶持政策,带动了本轮互联网公司上涨,进而给整个A股互联网与传媒板块的行情起到了“暖场”作用。
我们认为,此轮行情将是新媒体公司唱主角,坚定给予推荐;同时,我们建议关注将产生主题性投资机会的传统媒体公司。互联网电视概念的百视通、基于互联网应用服务提供商的东方财富、受益政策红利兑现的传统媒体公司浙报传媒、粤传媒等。
光大证券
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