日前招股的博实股份（002698）被直指劣迹斑斑——除遭广州吉必盛科技实业有限公司实名举报，涉嫌侵犯专利权；本刊此前质疑的其虚增收入、财务数据混乱（详见本刊23期《博实自动化：5000万收入是怎么虚增的？》）外。
记者日前调查还发现，公司外协加工企业存在诸多问题，多家工厂经营不善、业绩告负，其风险远远超过公司在招股说明书里提及的。
拥有70余家外协工厂
博实股份主要从事石化化工后处理成套设备的研发、生产和销售，并为客户提供相关的服务。“外协加工”是公司一种生产管理模式，公司自创建伊始即采用了这种“两头在内，中间在外”的模式，即集中公司的资源及优势，主要开展前端的产品技术开发、系统成套设备的产品设计，后端的产品总装调试及后续技术服务。在产品的生产制造过程中，公司利用哈尔滨市老工业基地机械加工能力强的特点，充分发挥专业化分工和协作配套优势，除部分关键设备和高端新产品自行加工制造外，常规单机产品及零部件委托几十家外协加工厂进行加工制造。
招股说明书显示，报告期内公司外协加工支出分别为6471.40万元、1.17亿元和1.36亿元，约占公司全部加工成本的80％。可见，外协加工在公司占有举足轻重的作用。
截至2011年末，博实股份拥有70余家外协加工厂，虽然公司一再声称这些外协加工厂“都经过了考察、试用的筛选过程”、“均为通过严格筛选后的多年合作伙伴”，但记者却了解到，这些外协加工厂实力不济，多数处于微利，甚至亏损状况，处境堪忧。
外协工厂业绩糟糕
相关资料显示2011年1－6月公司采购金额最多的前五名外协加工厂分别为：哈尔滨市万鑫机械制造厂（以下简称“万鑫机械”）、哈尔滨海航机械制造有限公司（以下简称“海航机械”）、哈尔滨第一轻工机械厂（以下简称“轻工机械”）、哈尔滨启瑞机械制造有限责任公司（以下简称“启瑞机械”）和哈尔滨市铁金机械厂（以下简称“铁金机械”），合计采购金额达到1895.77万元。
除海航机械外，其他四家的采购金额分别为541万元、343.47万元、343.36万元和289.10万元，但同期这四家公司的营业收入分别为624.74万元、314.76万元、378.24万元和269.37万元。不难看出，这些公司基本上都是靠着博实股份的订单养活着。而这些公司的业绩也相当差，除万鑫机械2010年实现净利润9.97万元外，其他三家均为亏损，轻工机械亏损92.41万元、启端机械亏损1.95万元、铁金机械亏损43.08万元；而到了2011年上半年，这四家公司全告亏损。
事实上，除上述公司外，博实股份2010年和2009年的主要外协加工厂的经营情况也很惨淡，如位列2010年采购金额第五位的株洲凯惠橡塑机械有限公司，其2010年的主营业务收入为809.51万元，而博实股份当年对其采购金额就高达799.21万元；该公司2011年上半年亏损金额已到达102.19万元，净资产已为-52.24万元。
从上述乏善可陈的业绩不难看出，这些工厂基本上在行业内都处于难以立足、经营难以为继的境地，这也从另一侧面说明，这些工厂并不具备任何的竞争优势。在此背景下，博实股份为何还会选择他们作为外协加工厂？其生产的产品质量又如何能够得以保证？
有分析人士指出，“这些外协工厂经营能力薄弱，抗风险能力较差，势必给公司带来巨大隐藏的风险；不过，公司却声称这些工厂是经过‘严格的筛选’，我想要么是公司并没有进行深入调查，了解这些工厂的真实情况；要么就是其中夹杂着各种复杂的利益关系，不得不为之。”
记者就上述问题发送采访提纲给博实股份，但至截稿时未得到公司方面的回复，记者将对公司外协工厂的真实情况进行深度调查和持续关注。
本刊记者 张婷
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