加大强周期类股票配置

　　11月1号国家统计局公布10月中国制造业采购经理人指数（PMI）达到了50.2%，比上个月上升0.4个百分点，重新回到临界点之上，符合市场预期，中国经济企稳向好进一步得到确认。值得强调的是，其中5个分类指数普遍得到了提升，从企业规模来看，大型企业PMI值为50.9%，比上个月上升了0.7个百分点，也是连续两个月位于临界点以上，这是本月制造业经济总体回升一个主要动力。而中型企业的PMI值也是在一个较高的位置，是49.3%，小型企业是47.2%，也比上月回升了0.5个百分点，从而为中国经济企稳回升的态势再添新证据。在市场估值具备投资价值和政策预期向好背景下，经济面的回升让多头更添底气。中线来看，未来市场逐步盘升的可能性大，同时在人民币升值加速背景下，投资者可加大强周期类股票的配置。

　　首先，可重点配置券商类股票。近期券商创新业务逐步落实，新政利好券商自营部门，近日证监会宣布就修订《自营规定》向社会各界公开征求意见。本次修订主要是对自营投资品种范围“一增两扩”，增加了新三板证券等。同时，还明确了具备自营资格的券商可以为了投资获利的需要而直接从事金融衍生品交易。证券公司证券自营品种范围拟大幅放宽，除新三板外，银行理财计划、集合资金信托计划等均有望进入券商自营标的池。所以，在未来大盘有望好转背景下，有创新业务优势的个股如广发证券可关注，中小板中的西部证券也可重点配置。

　　其次，有色煤炭等资源类板块可重点配置。由于国内经营逐步好转，对资源类产品的需求有望回升；美国方面，近月经济数据表现较为强劲，维持现行政策不变，包括开放式QE3政策有望维持不变，量化宽松政策将促使人民币升值，人民币资源有望增值；欧洲方面，西班牙、希腊问题阶段性影响市场情绪，经济表现依然疲弱，但解决方案基本形成，市场已经逐步消化。

　　从中线来看，美元反弹有望告一段落，未来重归弱势可能性大，从近期人民币屡涨停板和港股H股和A股ETF被海外热钱热捧等情况看，A股资源股被海外资金关注只是时间问题。从配置上看，由于近月金属锗价格不断上涨，中小板中的云南锗业可重点关注，创业板中的宜安科技受益于下游需求，未来业绩有望大幅增长，可重点配置。

　　煤炭作为资源类的另一个分支，随着气温转低，冬季储煤高峰开启，煤炭下游需求季节性回升，经济好转，电煤需求量有望好转，煤价企稳可能性大，由于三季报利空出尽，煤炭上市公司盈利具有改善的可能。个股方面中小板的露天煤业以及主板的兰花科创可关注。

　　强周期类的地产板块最近成为市场热点，部分个股出现连续涨停，龙头股珠江实业已经接近五连板，部分个股明显有游资介入，如格力地产和万泽股份，考虑到十八大临近，大盘大幅下跌的可能性小，所以热点板块房地产板块仍有上涨可能，强势股可考虑逢洗盘适度参与；中小板地产股南国置业如下周能突破前期高位5.2元，也可适度关注。由于地产股已经上涨一定幅度，所以对强势股的操作一定要设控制好仓位和设好止损位。

　　周五市场的焦点之一是以超低价发行、超低市盈率发行的中小板新股浙江世宝登陆A股，当天被资金爆炒，开盘报15.62元，暴涨505.43%，换手率38.84%，午后该股迅速拉起，报收于18.75，涨幅超过600%，遭遇第三次停牌，截止收盘该股报收于18.75，涨幅达到626.74%，换手率95.15%，浙江世宝开盘暴涨逾5倍再次打破近期新股上市首日涨幅记录，此前洛阳钼业开盘涨逾2倍，这已完全透支投资价值和上涨空间。这样的走法，也给浙江世宝周五的参与者带来极大的风险，由于只有1500万的流通盘，不排除拉升是一级市场已申购浙江世宝的相关资金故意拉高出货获取暴利，洛阳钼业的教训投资者要吸取，所以即使下周浙江世宝再现涨停板也坚决不要参与，其中的收益与风险不对等。

　　恒泰证券 黄翊

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