世博“剩宴” 落袋为安
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2010-01-25 10:43
当然对于投资者来说，参与是必须的，而且不能只以一个看客的身份。近亿人次的客流量，超过北京奥运会10倍有余。由此带动的经济与消费双增长，已经在股市造出一块巨大的蛋糕。
在1月21日，世博会倒计时百天的时候，我们看到了概念股们集体上涨的盛况。当天早盘，海欣股份、亚通股份就被“封”上了涨停板，上海物贸随后赶上，而更多个股也纷纷逆势飘红。百日倒计时对世博题材股只是一个仪式，更早之前它们就已经领跑大盘。
世博题材被看好，根源之一就是本届上海世博会很“争气”。目前已有192个国家和50个国际组织确认参展，国内31个省区市及港澳台地区都将参展。无论从国际参展方数量，还是会展规模都创下世博会历史纪录。
《投资者报》也给未来世博会的消费规模算了一笔账：上海市内游客的人均消费支出为600元左右；外省游客人均消费为900元；境外游客人均消费预计为2000元。这样的人均消费水平再乘以7000万~1亿人次的客流量，世博会衍生出的价值是个天文数字。若按7000万人的保守估计预测，上海世博会期间消费总量在796亿~1096亿元。若按1亿人次的高值预测，消费总量在1067亿~1495亿元。
不过我们更关心的是，在倒计时已经不足百天的时候，世博会对几大受益板块的刺激到了什么程度？6个月的盛会，能让“世博题材股”盈利几何？
从时间序列上，将世博分为三个部分：“筹备期”(建筑工程、房地产)、“消费提升期”(餐饮旅游、商业零售、交通运输)、“后世博效应”(旅游、商业地产)三个阶段。
但如果我们将此前投资者对世博题材的炒作和追捧视为“蜜月期”，那现在应该是接近“收获期”。
进入第二阶段“消费提升期”的数十只世博题材股中，需重点关注的是商业零售、餐饮旅游以及交通运输三大行业。
在大消费的概念下，对像豫园商城这样既拥有高端商品零售，还在世博园区内经营餐饮的企业，将实现多重收益。
而在保守估计的7000万客流中，外来旅客占80%。上海本地机场、航空、轨道交通、城市客运等交通运输公司直接从中受益。按照组委会的设想，客流市内疏散方式为轨道交通50%、公交和旅游大巴35%、出租和其他15%。这将使申通地铁所属的1号线新增加客流1050万人。
在住宿方面，世博会期间上海客房紧缺的局面必然会造成酒店价格上涨。实际上早在2009年11月5日世博会酒店客房开始预订后，全市酒店客房价已经上涨30%左右。这对于在沪拥有388家连锁店的锦江股份无疑是千载难逢的盈利良机。
“永远不要和市场作对。”在世博会临近之时，这句华尔街谚语显得格外清晰。在即将成为现实的巨额收益面前，股票市场上的世博题材也开始“冲刺”。不过与此同时，风险也逐渐显现。
和北京奥运会乃至国外更多“盛会”题材一样，概念股的上涨势头都会在盛会结束后烟消云散。
世博概念行情其实也是如出一辙，世博会虽已临近但是仍未召开，市场就已经开始提前消化利好，消化结束后就是获利回吐和震荡调整。投资者应注意游资快进快出的波动风险，不要盲目追高和对世博行情期待过大，毕竟世博概念不具备长期上涨的动力，波段操作为上策，落袋为安。
一年的爆发式增长显然无法从根本上提升世博题材股的长期盈利水平，世博会刺激下的高市盈率无法得到长期支撑。世博会结束后，众多与世博相关的餐饮、消费等产业必然大幅滑落。理智选择进出时机，将决定你观赏这次世纪盛会的心情。（朱艺∕文）
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