谁抛错了电子传媒板块？
- 来源:投资者报
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- 发布时间:2010-01-25 11:05
对于基金来说，选择了什么样的股票，就决定了什么样的业绩。
步入新年，A股市场并没有找到明确的方向，而是在3200点附近纠缠不休。与此同时，板块分化日趋明显，昔日“英雄”退出舞台，新的热点开始活跃。
《投资者报》数据研究部以证监会行业分类进行统计，今年涨幅最大的五个板块依次是传播与文化产业、综合类、信息技术业、交通运输与仓储业、农林牧渔业，从1月4日~21日，这些板块分别上涨16.43%、6.25%、5.83%、5.82%和5.04%；跌幅最大的五个板块依次是采掘业、金融与保险业、房地产业、建筑业、制造业，跌幅分别为10.59%、6.62%、3.87%、1.27%、0.12%。
基金经理对行业的判断力备受考验。随着2009年四季报的披露，踏对和踏错板块行情的基金一览无遗。有的基金在四季度大幅加仓了随后大幅下跌的板块；而有的基金则准确抓住了市场热点，新年后立即收到市场派发的“红包”。
多家基金公司错杀电子板块
《投资者报》数据研究部通过统计四季报基金持有各行业市值增长率发现，相对三季度，电子行业市值增长最多，为111%；其次是传播与文化产业，市值增长了70%；农林牧渔增长了50%。
其中，电子板块受到不少基金的青睐，相对三季度加仓幅度超过1000%的基金就有17只。加仓幅度最大的当属工银瑞信大盘蓝筹，其次是银华和谐主题、南方绩优和广发大盘。从占基金净值比例看，持有比例最大的基金是泰信优质生活，三季度末该基金持仓4.49%，四季度末加仓至13%。
大幅增仓电子行业股票的基金公司主要有金元比联基金公司、东吴基金公司、摩根士丹利华鑫基金公司、汇添富基金公司。这些公司在三季度末基本没有电子行业的股票，到四季度才快速加仓。
而持有电子行业股票最多的基金公司依次是广发基金、富国基金、华夏基金、大成基金和景顺长城基金，除了富国基金公司去年三季度末就持有较多的电子行业股票外，其他四家公司均在四季度大比例增持，增持幅度均超过了200%。
但是，减持电子板块较多的基金公司有国联安、汇丰晋信、新华、国投瑞银。特别是国联安基金公司，与三季度相比，手中持有的电子行业股票市值减少了98%。
减持电子板块幅度较大的基金有基金银泰、银河行业优选和博时第三产业。博时第三产业在三季度末持有2.28%的仓位，到四季度末仅剩0.03%，几乎可以忽略不计。
3基金卖错传媒板块
传播与文化板块今年以来涨幅最大，其中，广电网络上涨42%，歌华有线上涨33%，天威视讯上涨了28%。
四季度有不少基金错杀了“下蛋的鸡”，对该板块减持幅度最大的基金依次是汇添富价值精选、华宝兴业行业精选和中欧新趋势，与三季度末相比，减持幅度超过95%。
四季度也有基金大幅增持该板块，前3名分别是大成价值增长、华夏平稳增长和景顺长城增长2号。重仓持有该板块的基金包括鹏华盛世创新、景顺长城增长2号、景顺长城增长和万家公司事业等，持有比例大约都占该基金净资产的5%以上。从持有总市值看，持有该板块总市值最大的基金依次是华夏红利、长城安心回报和华商领先企业基金。
持有广电网络的基金有长城安心回报、华夏大盘精选、易方达价值成长、华夏红利、鹏华价值优势和银华优质增长等。
金融、地产分歧大
在A股市场上分量最重的两大板块——金融、地产，从去年年底开始持续走弱。
2009年四季度，基金大幅减仓房地产和金融保险行业的股票，房地产行业四季度市值增长率为-12%，金融保险行业市值增长率为-3.56%。
对房地产股减仓幅度较大的多为小型基金公司，如金鹰基金公司四季度减仓房地产股94%、宝盈基金公司减仓75%、东吴基金公司减仓65%。
减仓幅度最大的基金依次是中海蓝筹配置、长城消费增长和中持续增长，市值减少比例超过90%。
尽管国家不断出台房地产调控政策，但仍有很多基金大胆加仓房地产股。加仓幅度最大的基金依次是国泰中小盘成长、诺德主题灵活和宝盈核心优势，如宝盈核心优势基金三季度仅持有1.33%的仓位加仓至7.8%。
而持仓比例超过10%的基金共有12只。持有比例最高的前5只基金依次是鹏华优质治理、国联安精选、益民红利成长、富国天瑞强势和华夏大盘精选。
持有房地产股比例最高的基金公司分别是国联安基金、华商基金、华富基金、嘉实基金和博时基金，国联安持有房地产股的市值已占基金净值的9.2%。
此外，基金对金融股的态度也存在分歧。整体上看，三季度末基金持有的金融股占基金总资产的16%，截至四季度末，大约减掉两个百分点，仅持有14%。
四季度大幅减持金融股的基金依次是泰信优质生活、诺安价值增长和东吴价值成长，在三季度末它们还大量持有金融股，但四季度基本上全部抛出。
减持金融保险股最多的基金公司依次是银华基金、金鹰基金和银河基金。和三季度末相比，银华基金持有的金融保险股市值减少了约35%。
不过，一年前不看好金融股的华夏基金王亚伟，态度发生了180度大转弯。四季报显示，其管理的两只基金——华夏大盘和华夏策略中，前两大重仓股均是银行股。
同样看好金融股的还有泰达荷银成长、泰信优势增长、东方稳健回报和博时平衡增长。这些基金在三季度末几乎空仓金融股，但在四季度又重新布局。
截至四季度末，持有金融股仓位最高的基金分别是泰达荷银稳定、长城消费增值、长城品牌优选和诺安成长基金，持有比例超过基金净值的45%。
从金融股占基金资产净值的比例来看，持有比例最高的5家基金公司分别是长城基金、新华基金、万家基金和益民基金，持有比例均超过30%。
……
步入新年，A股市场并没有找到明确的方向，而是在3200点附近纠缠不休。与此同时，板块分化日趋明显，昔日“英雄”退出舞台，新的热点开始活跃。
《投资者报》数据研究部以证监会行业分类进行统计，今年涨幅最大的五个板块依次是传播与文化产业、综合类、信息技术业、交通运输与仓储业、农林牧渔业，从1月4日~21日，这些板块分别上涨16.43%、6.25%、5.83%、5.82%和5.04%；跌幅最大的五个板块依次是采掘业、金融与保险业、房地产业、建筑业、制造业，跌幅分别为10.59%、6.62%、3.87%、1.27%、0.12%。
基金经理对行业的判断力备受考验。随着2009年四季报的披露，踏对和踏错板块行情的基金一览无遗。有的基金在四季度大幅加仓了随后大幅下跌的板块；而有的基金则准确抓住了市场热点，新年后立即收到市场派发的“红包”。
多家基金公司错杀电子板块
《投资者报》数据研究部通过统计四季报基金持有各行业市值增长率发现，相对三季度，电子行业市值增长最多，为111%；其次是传播与文化产业，市值增长了70%；农林牧渔增长了50%。
其中，电子板块受到不少基金的青睐，相对三季度加仓幅度超过1000%的基金就有17只。加仓幅度最大的当属工银瑞信大盘蓝筹，其次是银华和谐主题、南方绩优和广发大盘。从占基金净值比例看，持有比例最大的基金是泰信优质生活，三季度末该基金持仓4.49%，四季度末加仓至13%。
大幅增仓电子行业股票的基金公司主要有金元比联基金公司、东吴基金公司、摩根士丹利华鑫基金公司、汇添富基金公司。这些公司在三季度末基本没有电子行业的股票，到四季度才快速加仓。
而持有电子行业股票最多的基金公司依次是广发基金、富国基金、华夏基金、大成基金和景顺长城基金，除了富国基金公司去年三季度末就持有较多的电子行业股票外，其他四家公司均在四季度大比例增持，增持幅度均超过了200%。
但是，减持电子板块较多的基金公司有国联安、汇丰晋信、新华、国投瑞银。特别是国联安基金公司，与三季度相比，手中持有的电子行业股票市值减少了98%。
减持电子板块幅度较大的基金有基金银泰、银河行业优选和博时第三产业。博时第三产业在三季度末持有2.28%的仓位，到四季度末仅剩0.03%，几乎可以忽略不计。
3基金卖错传媒板块
传播与文化板块今年以来涨幅最大，其中，广电网络上涨42%，歌华有线上涨33%，天威视讯上涨了28%。
四季度有不少基金错杀了“下蛋的鸡”，对该板块减持幅度最大的基金依次是汇添富价值精选、华宝兴业行业精选和中欧新趋势，与三季度末相比，减持幅度超过95%。
四季度也有基金大幅增持该板块，前3名分别是大成价值增长、华夏平稳增长和景顺长城增长2号。重仓持有该板块的基金包括鹏华盛世创新、景顺长城增长2号、景顺长城增长和万家公司事业等，持有比例大约都占该基金净资产的5%以上。从持有总市值看，持有该板块总市值最大的基金依次是华夏红利、长城安心回报和华商领先企业基金。
持有广电网络的基金有长城安心回报、华夏大盘精选、易方达价值成长、华夏红利、鹏华价值优势和银华优质增长等。
金融、地产分歧大
在A股市场上分量最重的两大板块——金融、地产，从去年年底开始持续走弱。
2009年四季度，基金大幅减仓房地产和金融保险行业的股票，房地产行业四季度市值增长率为-12%，金融保险行业市值增长率为-3.56%。
对房地产股减仓幅度较大的多为小型基金公司，如金鹰基金公司四季度减仓房地产股94%、宝盈基金公司减仓75%、东吴基金公司减仓65%。
减仓幅度最大的基金依次是中海蓝筹配置、长城消费增长和中持续增长，市值减少比例超过90%。
尽管国家不断出台房地产调控政策，但仍有很多基金大胆加仓房地产股。加仓幅度最大的基金依次是国泰中小盘成长、诺德主题灵活和宝盈核心优势，如宝盈核心优势基金三季度仅持有1.33%的仓位加仓至7.8%。
而持仓比例超过10%的基金共有12只。持有比例最高的前5只基金依次是鹏华优质治理、国联安精选、益民红利成长、富国天瑞强势和华夏大盘精选。
持有房地产股比例最高的基金公司分别是国联安基金、华商基金、华富基金、嘉实基金和博时基金，国联安持有房地产股的市值已占基金净值的9.2%。
此外，基金对金融股的态度也存在分歧。整体上看，三季度末基金持有的金融股占基金总资产的16%，截至四季度末，大约减掉两个百分点，仅持有14%。
四季度大幅减持金融股的基金依次是泰信优质生活、诺安价值增长和东吴价值成长，在三季度末它们还大量持有金融股，但四季度基本上全部抛出。
减持金融保险股最多的基金公司依次是银华基金、金鹰基金和银河基金。和三季度末相比，银华基金持有的金融保险股市值减少了约35%。
不过，一年前不看好金融股的华夏基金王亚伟，态度发生了180度大转弯。四季报显示，其管理的两只基金——华夏大盘和华夏策略中，前两大重仓股均是银行股。
同样看好金融股的还有泰达荷银成长、泰信优势增长、东方稳健回报和博时平衡增长。这些基金在三季度末几乎空仓金融股，但在四季度又重新布局。
截至四季度末，持有金融股仓位最高的基金分别是泰达荷银稳定、长城消费增值、长城品牌优选和诺安成长基金，持有比例超过基金净值的45%。
从金融股占基金资产净值的比例来看，持有比例最高的5家基金公司分别是长城基金、新华基金、万家基金和益民基金，持有比例均超过30%。
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