民营银行开闸

　　一系列政策的出台，扫清了民营资本进入银行的障碍，各地都掀起了设立民营银行的热潮。

　　目前，已有36家民营银行名称获得国家工商总局的核准，而在民营银行的背后，也出现了苏宁、友阿、报喜鸟、百圆裤业等多家连锁企业的身影。

　　文/本刊记者 任宇子

　　民营资本迎来银行业时代

　　只有在准入、监管、破产即退出法规三个方面的机制设定上取得进展，中国的民营银行才能够得以有序开放。

　　扩大金融业对内对外开放，在加强监管的前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，这是十八届三中全会的一项决定。

　　这意味着，民营资本迎来开闸进入银行业的时代。

　　银行业准入门槛降低

　　为推进金融业开放，近日，银监会对银行法人机构设立条件、相关业务开办的行政审批方面作出了调整。

　　银监会取消了中资商业银行在一个城市一次只能申请设立一个支行的限制性规定，支持风险管理能力强的中资商业银行通过新设分支机构增强服务实体经济能力，优化区域金融服务布局。

　　加上7月5日国务院办公厅明确提出“尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构”。

　　业内人士视为，相关政策扫清了民营资本进入银行的障碍。一时间，全国各地都掀起了设立民营银行的热潮。

　　为进一步回应社会呼声，11月25日，银监会副主席阎庆民在出席“金麒麟论坛”时透露，银监会将继续推进民间资本有序进入银行业。

　　他表示，将引导民间资本助推银行业改造。鼓励民间资本投资入股，参与金融机构重组改造；放宽民间资本在处置城商行风险和高风险信用社中的持股比例；允许发展成熟、经营稳健的村镇银行，适当调整主发起行与其他股东的资本比例。引导民间资本探索设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司。

　　据介绍，目前，股份制银行和城商行民间资本占比已由2002年的11%和19%，提高到42%和54%，农村中小金融机构已超过88%，还有46家非银机构由民间资本控股。

　　银监会创新业务监管部银证保协作监管处处长陈胜表示，目前民营银行相关办法已上报到国务院，银监会有关部门正就民营银行方面的一些配套措施展开研究。

　　民营银行与国有商业银行相比，在业务创新方面优势明显，如存贷款政策比国有银行更加灵活有效，金融产品种类相对更多，且销售渠道会更多的利用电子商务，售后服务会更加亲民化、便捷化。

　　中投顾问金融行业研究员霍肖桦认为：“民营银行的设立，民资的进入将有利于增多、丰富我国银行业对实体经济的服务层次，填补当前银行业服务的空白区域。然而民营银行的进入并不会对银行上市公司、整体银行竞争格局造成影响，无论从实力、资金、业务上看，民营银行都无法与大型银行相竞争。 ”

　　霍肖桦同时表示：“放宽银行业准入门槛，允许民资进入并开设民营银行，降低主发起人的持股比例要求，取消对境内非金融企业的限制性条件等意味着我国银行业将进入更加开放、竞争的时代。”

　　民营资本扎堆申办银行

　　目前，我国已经有300多家银行。不过，这些银行绝大部分属于国有性质，完全由民间资本掌控的银行仅有1996年成立的民生银行一家。这以后，整整17年，国家再未批准任何一家新的民营银行。

　　相关数据显示，16家上市银行2013年上半年净利润总额达6191.7亿元人民币，相当于每天赚的钱超过34亿元。

　　而与此同时，实体经济却在给银行打工。《2013中国企业500强分析报告》显示，虽然其中的银行数量不到10%，却占据了近七成利润总额，268家制造企业利润还不到五大银行利润总和的57%，这也从侧面反映了银行对实体经济的挤压。

　　正是银行业的丰厚利润，让民营资本“眼馋”。

　　在政策松动的半年不到的时间内，民营银行就从传说上升到概念，及至申办得如火如荼。

　　记者通过对国家工商总局发布的企业名称核准公告进行统计，7月5日~10月30日，共有22家民营银行名称获得核准，包括华商银行、苏南银行、国融银行、苏宁银行、华瑞银行、客商银行等。

　　而随着扶持政策的不断出台，民营银行这把火在进入11月后也越烧越旺。

　　在短短半个月内，就有14家民营银行名称获得国家工商总局的核准，包括商联银行、首发银行、中网银行、民商银行、中储银行、西京银行、裕民银行、新农银行、恒业银行、盐业银行等。

　　有机构测算，未来5年，每年银行净增的数量在15家~20家，到2017年末，预计新增设立的民营银行的整体资产规模应该在1.5万亿元~2万亿元。

　　不难发现，这些筹建中的民营银行分为如下几个阵营：首当其冲的就是上市公司。除了苏宁云商外，大公司还包括腾讯控股、红豆集团、雨润集团、美的集团、力帆股份等。

　　目前，已申请设立以及有计划申请筹办民营银行的上市公司或其大股东已经超过30家。

　　此外筹办民营银行的是以行业为单位的抱团型，如中关村管委会召集数十家民营企业发起并参与建立“中关村银行”，温州市政府推动由正泰电器、华峰氨纶、报喜鸟、奥康国际以及当地两家非上市公司组建的民营银行，安徽省工商联牵头由国购集团、新安金融等7家民营企业共同组建的“合肥银行”等。

　　那么，民资银行梦的动力究竟是什么？苏宁云商集团副董事长孙为民在向媒体介绍申请民营银行的想法时表示，可以通过金融业务来帮助苏宁转型，带动苏宁主营业务升级。

　　“首先是银行业的高额利润让民营企业申请开办银行的热情高涨。”证券分析师唐亚韫表示，另外一个重要原因是，中小企业目前很难获得传统银行的信贷支持，这就使得民营企业希望开办自己的银行为自己的企业服务。

　　西南财经大学经济与管理研究院院长甘犁表示，其带领的学术团队曾对中小企业融资问题进行问卷调查，发现获得银行贷款的中小企业仅占12.5%。传统的信贷模式无法对接中小微企业的贷款需求，现有的400多家村镇银行和3000多家小额贷款公司的规模尚无法满足小微企业的融资需求，小额贷款的利率往往高达银行基准利率的3~4倍甚至更多，很多小额贷款实际上已经成为高利贷。在这种情况下，民营银行或许可以为中小企业提供更多融资渠道。

　　“我们相信大多数表示进军银行业的产业资本，不会仅仅以财务投资银行业为目的，而是怀揣深层次的产融结构目标，希望以自主控制的金融产业促进主业发展。”浙商证券分析师王剑分析称。

　　商业模式亟待明晰

　　而对于每个人来说，民营银行会带来什么呢？

　　银行业内认为，在利率市场化的步伐不断加快的前提下，银行之间会错位竞争，一些优质的企业可以货比三家，有可能从银行拿到更优惠的贷款利率。

　　对老百姓而言，民营银行的开设，同样意味着更多的选择和更大的议价空间。

　　不过，业内同样认为，未来民营银行的加入，会给银行业带来深远的影响。首当其冲的是利润率下滑。

　　数据显示，目前，银行业净利润增长率正在逐年下滑。国内大型商业银行的利润增长率已经由此前两位数高速增长跌至目前个位数水平。而随着今年贷款利率的全面放开，利率市场化正在加速前行，银行业的竞争环境难言乐观。

　　对此，业内专家分析表示，随着利率市场化的加速推进，银行业的高利润时代逐渐成为过去，未来民营银行很可能享受不到之前高利润时代的利好环境，取而代之的是更为激烈的市场竞争。且一旦民营银行蜂拥而至，其结果自然是银行牌照价值的下降。

　　“中国银行业当前傲视实业的高回报率基于三方面垄断，即牌照垄断、竞争品垄断以及利差垄断。然而，牌照垄断将随着民营银行“开闸”而在中长期内受到冲击，市场的分散化将削弱银行的定价权；竞争品垄断将受到直接融资的挑战；利差垄断的最大挑战自然是利率市场化，当利差放开后，特别是随着活期存款利率的逐步上行并向货币市场利率靠拢，预计中国银行业的存贷利差将在中长期内下降1个百分点以上。”某证券分析师表示。

　　另外，银行业内人士分析称，在银行利润增长渐缓、利率市场化改革加速推进的大趋势下，如果民营银行没有专业化、高素质的团队，没有独特的商业模式，很难在竞争激烈的市场中生存。此外，开办民营银行还要做好接受监管部门对银行业的严格监管的准备，包括资本充足率、不良贷款率、拨备覆盖率等一系列指标的监管。

　　专家认为，目前，很多企业不具备参与或开办银行的可能性，对参与银行或控股银行的获益预期，带有盲目性和不确定性。“对民营银行概念的追捧，更多的是投机而非投资。一家银行的筹建，在3~5年内是很难有盈利的”。

　　真正考验还未到来

　　放宽民营资本进入银行业是今年的一大热点。独立智库安邦咨询认为，放开准入在国内已刺激起了业外资本投资银行业的热潮，但市场准入的放开只是第一步，从经营角度来看，缺乏资本优势和人才优势的民营银行，还要面临巨大挑战。

　　安邦咨询指出，到目前已经有多家民营银行名称得到国家工商总局的预核准，尽管离正式注册成立还相差甚远，但这些申请者及其关联的股票纷纷大涨。

　　从政策看，民营银行定位于银行体系中的国有银行、股份制商业银行、城商行、农信社、小贷公司等客户、区位之外的分层，基本属于在夹缝中求生存。

　　安邦咨询称，有统计显示中国已经拥有各类银行近八百家，此外还有超过两百家的信托公司、财务公司、金融租赁、汽车金融等非银行类金融机构以及七千余家小额贷款公司，已基本覆盖到所有的居民。

　　与此同时，在股份制商业银行和城市商业银行总股本中，民间资本占比分别为41％和54％，而在农村中小金融机构股本中民间资本占比更高，这意味着这些金融机构大都已经建立起民营化的市场机制，新成立的民营银行不可能在治理机制上增添多少竞争优势。

　　此外，中国经济减速，导致未来的民营银行要建立资质相对较好的客户群的难度已越来越大，除非大幅度降低贷款成本并采取更为激进的风险策略，但这意味着民营企业此前热盼的银行业高利润已不存在。

　　为此，安邦咨询认为，民营银行概念在经历资本炒作后渐显“裸泳之势”。市场准入的放开只是第一步，今后要赶上其他银行需要有更加出色的管理，民营银行真正要面临的挑战还在后面。

　　市场追捧转向理性

　　政策的放松和银行业相对较高的净资产收益率，让社会资本掀起了一股进军银行业的热潮，但重重风险却在市场炒作中被忽视。

　　有分析人士表示，实际上，对于民营银行的推进具有决定作用的管理层，至今的表态仍然较为审慎。

　　对时下的民营银行概念热，中央财经大学金融学院教授郭田勇表示，目前民营银行还处于试点阶段。在申办民营银行的大潮中，不少民营资本存在投机心理，监管部门会屏蔽掉这种投机心理。办民营银行要有长期投入踏踏实实做的心理准备。“未来银行业不是很赚钱的行业，而且专业性要求非常高，要做好不下苦功夫就可能颗粒无收的准备。”

　　实际上，监管层对于民营银行的风险问题也早有考虑。日前有报道称，全国首份地方版《试点民营银行监督管理办法讨论稿》已完成并报至银监会，将成为制定全国版细则的重要参考。

　　限制政策虽然起到了管控风险的作用，但无疑又加大了民营银行的生存压力。有专家指出，民营银行的业务范围难以取得突破，还要从当地的城商行、农商行和农信社口中夺食，盈利空间有限、违约风险也甚大。“在此情况下，民营银行的生存和发展在于能否带来新的商业模式，有则生，无则死。”

　　在资本市场，民营银行概念的炒作愈演愈烈。不过，刚刚传出将涉足银行业务的格力电器，却有意为市场的狂热降温。

　　日前，格力电器董事长、总裁董明珠表示，如果谈到涉足金融，目前更倾向于给出否定的回答，否则就是误导了市场，“很多企业事情还没做成就发出这种消息，让更多在股市上炒作的人获得不公平的利益。”

　　在资本市场方面，资本追逐民营银行概念的热情明显退潮。

　　11月6日，中关村发布澄清公告，否认筹建或参股民营银行。中关村强调，公司目前确定的战略为“科技地产+医药”，如果有新的战略设计，会及时公告。

　　此前传出申办民营银行消息的瑞安华峰集团，其副总经理翁奕峰也回应媒体报道，华峰集团从未申请筹办民营银行，民营银行能不能成行不在企业，关键要看监管层批不批。

　　阿里小微相关负责人也向媒体表示，“对于外界声称阿里将涉足民营银行，我们并不知情。其实阿里已公开否认过，可是似乎市场还是没有停止猜测”。

　　王健林也曾公开表示，不会涉足民营银行。

　　二级市场对于民营银行概念的追捧也已有所降温。民生证券某投资经理表示，市场对上市公司设立民营银行大多是借概念炒作拉升股价，并无实质性进展，相关配套制度何时出台也不明确。从上市公司已发布的公告来看，大部分拟设立的民营银行注册资本金10亿元以下，规模偏小，能在多大程度上解决小微企业融资难还存在疑问。

　　除了相关公司否认申请民营银行以外，市场上对于公开表示筹建或参与设立民营银行的公司质疑声也逐渐增多。

　　在各种质疑声中，各方观点争论不休，筹建民营银行所面临的困境也逐渐显露。就目前情况来看，如果没有存款保障，民营银行即使建立起来也无法取得民众信任，从而无法吸收存款。针对民营银行存在的重重困境，市场上的追捧声渐渐息弱。

　　配套法律规则是当务之急

　　业内专家认为，民营银行最突出的特点就是按照市场机制自主运作，这是其相比国有银行的优势所在。然而，发挥这一优势需以健全的信用环境、发达的金融市场和有效的监管体系为前提。

　　事实上，银行业务以及相关金融业务都是上市公司供应链环节中的重要部分，企业若能够通过银行体系实现自身封闭体系内的资金流通，就可以在资金安全方面吃上一颗“定心丸”。

　　以苏宁云商为例，其目前已经具备保险、小额信贷、支付平台、基金等多个金融产品，若苏宁银行成立，则必然会成为苏宁金融资本流动的核心平台。

　　但令业内专家担忧的是，一旦民营银行的股权结构过于单一，则名义上的民营银行难以避免地会沦为企业自身的赚钱机器。

　　“要严密预防民营银行成为企业的财务公司。所有设立的民营银行都必须是公共银行、公共融资机构，必须将经营目标锁定在为中小企业、小微企业服务，而不是为几家大企业服务，尤其不能只为关联企业服务。需严格控制民营银行为单个企业以及关联企业提供的贷款占资本金的比重，严防民营银行成为控股股东的提款机。”业内相关人士表示。

　　中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚说：“在我国目前政府隐性担保的体制下，风险与收益不对称情况或许更加严重，如何缓解相关的道德风险，是监管者必须要考虑的问题。”

　　“应加快相关基础设施建设，防止风险的传递。银行风险具有较高的传染性，这也意味着，即使实现了风险自担，一家银行的破产倒闭仍然可能引发连锁反应，以致形成系统性风险。就这点来看，在推动民营银行发展的同时，也不可忽视对于相关基础设施的建设，显性的风险承担机制(如存款保险制度等)、更系统的银行破产处置制度等等，都需要认真研究和及时推进。”曾刚表示。

　　对于各界的担忧，银监会副主席阎庆民透露了民营银行试点的条件。他称，银监会推进民营银行试点将坚持“纯民资发起、自愿承担风险、承诺股东接受监管、实行有限牌照、订立生前遗嘱”五大原则。

　　这一表态被业界解读为“民营银行试点自担风险”的升级版条件，同时，也是银监会的底线。

　　通俗解释这五项原则，就是，“发起人全部为民营资本；自主自愿承担银行经营的一切风险；股东将接受相关监管部门的监管；银行持有的是有限牌照，吸收存款将有最低限额；设立前就要安排好未来破产倒闭的处理办法。”

　　中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇表示，银监会的五大原则显示出，监管机构对民营银行的风险问题比较重视。

　　不过，郭田勇认为，“在初期试点阶段，做一些风险的兜底和相关的措施是没有问题的，但从长远发展来看，制度源头还需统一，各种资本的设立条件应该一致。”

　　目前，市场各方正在静等相关政策细则出台。

　　相关专家表示，随着利率市场化的加速推进，银行业的高利润时代逐渐成为过去，未来民营银行很可能享受不到之前高利润时代的利好环境，取而代之的是更为激烈的市场竞争。只有在准入、监管、破产即退出法规三个方面的机制设定上取得进展，中国的民营银行才能够得以有序开放。