友阿谋划芙蓉银行

　　申办民营银行一旦成功，公司的金融业务将能通过吸收公众存款，突破现有资金规模的天花板，打开发展空间。

　　11月4日，友阿股份发布公告称，董事会审议通过了“关于筹建民营银行”的议案，公司正在积极筹备民营银行，拟在长沙市作为主要发起人筹建“芙蓉银行” (暂定名)。

　　“友阿筹建民营银行是基于自身发展需要的考量，并不是借机炒作。”友阿股份董事长胡子敬接受记者采访时表示，筹建民营银行是顺应公司发展战略。

　　圈地金融市场

　　据悉，友阿股份对于金融业的热情由来已久。

　　相关信息显示，友阿股份于2010年投资成立友阿小额贷款公司，以成立“村镇银行或区域性商业银行”为战略目标正式进入金融领域。

　　2010年，小额贷款公司开始在湖南试点，长沙五大区分别成立一家，坐落在芙蓉区的友阿股份当年差点与之失之交臂。据胡子敬介绍，该项目最初拟定为5000万注册资本，而且，同城某上市公司也参与了该项目的竞争，最终，湖南省政府选择了有着刚性需求的友阿股份，且注册资本提高到2亿元，公司持股93%。

　　经过三年的规范运作，小额贷款公司的业务拓展和风险管理已经比较成熟，已成为中小商户特别是公司供应商资金周转的首选合作伙伴。

　　2012年1月，友阿股份担保公司成立，注册资本1亿，公司持股90%，据年报显示，2012年年实现营业收入1591.16万元，营业利润914.17万元。由于担保额度的限制，2013年友阿计划为担保公司增资1亿元。

　　胡子敬坦言，虽然小额贷款公司和担保公司的成立初衷是为公司经营户和供应商提供资金保障，但规模和盈利能力都极度受限，根本满足不了需求。如果政策调控允许民间资本组建民营银行，那未来的小额贷款公司和担保公司将有更大的作用空间。

　　有市场分析人士认为，如果民营银行获准入，友阿股份作为有金融经验的公司肯定会“吃螃蟹”，不仅可以吸收公众存款，还能解决主营业务的资金瓶颈。

　　而友阿股份也一直在做着准备。长沙银行的2亿股本金，加上浦发村镇银行的股权投资和上述小额贷款、担保公司每年为公司净利润贡献了近1亿元。金融板块已然成为友阿股份重要的半壁江山。

　　友阿股份目前拥有友阿小贷93%股权，友阿担保97.45%股权，长沙银行7.79%股权和资兴浦发村镇银行9%的股权。公司金融业务初具规模。

　　友阿股份董事、董秘陈学文告诉记者，现在大家都在争取民营银行的名额，而公司在筹备民营银行方面有极大的优势。“友阿股份是国有参股的省内知名民营企业，是湖南上市公司中金融板块做得最好的公司，并且是全国商业类上市公司中金融板块做得最好的公司之一。在筹备民营银行方面我们有经验。”

　　友阿股份公告称，公司将成立以董事长亲自挂帅的筹建工作班子，迅速启动“芙蓉银行”设立工作，就发起设立民营银行事宜与相关部门进行沟通，在形成具体的设立方案后，履行相关决策申报程序，积极推进芙蓉银行相关的后续申报工作

　　带动业务发展

　　友阿积极发展金融业务，初衷源于业务需要。

　　在百货零售业，资金流动性是企业客户面临最大的难题，供应商在经营过程中经常出现资金回流时间长、周转困难、使用效率不高等困难。

　　友阿股份的小额贷款解决了中小企业融资难的问题，特别是服装供应商和销售商，没有抵押银行贷不到款，淡季要为旺季囤货，需要资金周转，“他们需要小额贷款，而我们解决了实际问题。”胡子敬在接受记者采访时表示，现在的友阿股份小额贷款公司已经成为了湖南最大且效益最好的小额贷款公司。

　　出于为其经营户和供应商提供资金保障的考虑，友阿股份先后成立了友阿小贷公司和友阿担保公司。对于供应商而言，小贷公司和担保公司解决了其融资难题，经营趋于稳定；对于友阿股份而言，除了维持其与供应商合作更长久外，也可以从金融业务中取得较高的收益。

　　但是，市场对于融资的需求不断扩大，而小贷公司融资规模却受到政策方面的限制。湖南目前仍执行小贷公司注册资金不得超过2亿元、融资杠杆最高0.5倍的规定。小贷公司不能吸收公众存款，其资金来源以及贷款对象的数量和规模都受到制约。

　　据记者了解，友阿股份已经向有关部门提出扩大友阿小贷资本金的设想，但是目前还在等待政策松绑。

　　而担保公司没有注册资本上限限制，为了利用“杠杆”、“资本放大”作用满足经营的需要，友阿股份在2013年3月4日发布公告，宣布拟对友阿担保增资1亿元，并于9月10日完成了手续。增资完成后，按照担保行业的规定，友阿担保可担保金将提升至20亿元。

　　“民营银行注册资金最高可达百亿元。若以行业平均15倍左右的杠杆率放大，则可获得数千亿元总资产规模，服务对象更为广泛。且未来随着规模不断扩大，银行还可以增加注资。”一家大型券商分析师解释说。从经营范围看，小贷公司与银行相比则要小得多，小贷公司只有负债业务。

　　胡子敬表示，申办民营银行一旦成功，公司的金融业务将能通过吸收公众存款，突破现有资金规模的天花板，打开发展空间。

　　除了供应金融外，银行对友阿零售业务形成促进作用。以银行的信用卡业务为例，目前，公司拥有购物中心、综合百货商场及奥特莱斯等百货形式，包含多层次的百货业务结构和多个著名百货品牌，客户基础广泛。友阿股份可以通过银行向消费者发行联名信用卡、借记卡促进消费。

　　安信证券认为，“友阿股份可借助民营银行业务的开展，为零售业务中的供应商及消费者提供金融服务，提高其渠道价值及消费者粘性。”

　　金融业务收益丰厚

　　友阿股份积极筹建民营银行，除了自身业务需要外，金融业的高利润也是一个重要原因。

　　截至2013年9月30日，友阿小贷营业收入5343万元，营业成本443万元，毛利率91.7%；友阿担保营业收入1125万元，营业成本217万元，毛利率为80.7%。与友阿股份现有主营业务相比，金融业务的最大特点是运营成本较低，而利润较高。

　　而友阿股份还分别持有长沙银行、资兴浦发村镇银行7.78%、9%的股权，每年也都能给公司带来一笔稳定分红。

　　据最近的友阿股份上半年财务数据显示，公司分别收到长沙银行和资兴浦发银行分红2348万元和173万元。同一时期，其两家子公司友阿小贷公司实现净利润1944万元，友阿担保公司实现净利润908.5万元。

　　粗略统计，友阿股份今年上半年仅从金融业务条线获得的净利就近5000万元，占公司净利润超17%。多家证券机构预计这一数据到2013年末将达到1亿元。而2012年友阿股份的净利润为3.76亿元。金融板块已逐渐成为友阿股份重要的盈利来源。

　　市场人士认为，友阿股份资金流较为充裕，用自有资金筹建银行可以大幅提高资金的使用效率，缓解资金闲置的压力。截至2013年三季度末，友阿股份拥有货币资金20.5亿元，资产负债率为50.31%，其中仅有一笔短期借款1亿元。

　　安信证券预计，2013年友阿股份全年金融业务将实现净利约1亿元，占净利润的22%。金融业务已成为友阿股份发展的“一条腿”。

　　友阿股份董秘陈学文表示，“从长远来看，公司会选择‘两条腿走路’，商业和金融业同步发展。”如果友阿股份民营银行获准成立，未来的小额贷款公司和担保公司将有更大的作用空间。