投资要点：
1、第三方支付利好电子设别产品。
2、产业价值链地位将进入提升时期。
7月31日，央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》，作为第三方支付新规定引发了市场广泛的关注，除了普遍认识中的对互联网支付平台的影响外，硬件层面的影响不容忽视。今年以来指纹识别作为中高端手机的重要功能越来越收到手机厂商的重视，预计2015-2017年将是指纹识别渗透率快速提升的时期，欧菲光、硕贝德、晶方科技、华天科技、长电科技等公司将受益于这一行业趋势。同时传统用于网络银行的U盾产品可能迎来新的应用，结合生物识别的新款U盾将兼具数字签名与生物识别功能，成为符合新规定要求的新硬件形式，利好国民技术等公司。
二季度全球移动终端增长15%，供应链冷暖不均。根据市场研究机构StrategyAnalytics公布的2季度出货数据，全球2季度智能手机出货量3.4亿，同比去年同期的2.95亿同比增长15%，是6年来单季增速的低点。对于电子行业而言，创造新消费需求、提升全球市场份额、提升产业价值链地位将是产业的发展方向，具体到投资方面：1、上游关键零部件与材料产业国产化（半导体、电子新材料产业）；2、硬件制造+O2O服务，传统制造业转型创造新消费需求（健康、医疗、家庭服务）；3、工业制造自动化、信息化，提升中国智造力与工业4.0时代全球产业竞争力。
维持基本面向好，重点投资组合：欧菲光、长盈精密、信维通信、国民技术、长电科技、同方国芯、上海新阳。
华泰证券
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