蒙草抗旱（300355）公司是干旱半干旱地区生态环境工程龙头，具备先进的蒙草培育技术及多年工程经验。根据我国第四次全国荒漠化及沙化监测结果，截至2009年底，全国荒漠化土地面积262.37平方公里、沙化土地面积173.11平方公里，分别占国土总面积的27.33%和18.03%，荒漠化和沙化治理任务艰巨。荒漠化和沙化是生态环境建设的最大障碍，公司深耕蒙草技术20年，大量专利技术为企业发展提供保障，公司积累了大量防沙治沙、矿山生态复垦等工程经验，是生态环境工程行业的绝对先行者。
2014年公司实现营业收入16.3亿元，同比增长117%；实现净利润1.67亿元，同比增长60%；公司生态环境建设业务的毛利率达到31.3%。同时2014年公司签订工程施工合同98份，合同金额16.5亿元；签订设计合同215份，合同金额1.18亿元；签订苗木销售合同33份，合同金额2366.97万元；签订牧草销售合同106份，合同金额2，087.13万元；累计合同金额18.33亿元，比上年同期增长22.33%
公司于2014年4月定向发行融资1.26亿元加自有资金以5.32亿元的价格购买浙江普天园林建筑发展有限公司70%的股权。标的公司对2014~2016年业绩承诺分别为0.54亿元、0.648亿元和0.778亿元。浙江普天主营园林绿化工程、设计和施工、经型钢结构工程设计、建筑智能化系统设计、消防设施工程设计，公司并购普天园林后，能对公司的经营业绩和市场布局实现有效互补。
优质牧场缺乏是内蒙农业发展的最大瓶颈，蒙草抗旱具备国内最强的草原生态恢复实力，在土地流转放开的大背景下，公司通过生态产业联盟的方式，大批量流转、修复、运营草原成为可能，公司目前已经正式启动生态产业联盟的运作，在建项目2.5万亩，目前拿地已超过10万亩，公司未来或将成为中国优质牧场的缔造者。从主业来看，华北生态屏障可能成为内蒙最重要的定位，蒙草抗旱作为当地唯一一家专注于生态环境建设的上市公司，必然受益。
蒙草抗旱公司的蒙草培育技术及多年工程经验为公司发展提供保障，内蒙古需求旺盛保障增长可持续，积极向内蒙古区域外以及产业链上下游扩张带来业绩增长是核心看点，公司可充分利用生态修复的土地开展多种附加业务。蒙草抗旱公司预计2015年中期业绩为10，750.57万元-12，363.16万元，同比增长0-15%；我们预计公司2015年净利润将超过2亿元，经过前期的快速回调后，目前公司市值仅60多亿元，2015年动态PE估值仅30倍左右，而公司股价也回到历史长期的大平台区间，建议投资者重点关注。
马坤
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