兰生股份：集团资产整合或加快

　　兰生股份（600826）：公司2015年实现营收23.93亿元，同比增长55.7%，归母净利润5.11亿元，同比下降3.22%，EPS1.22元。作为公司贸易板块改制后的第一年，兰轻公司激励机制强化显著，进出口业务收入同比增长47.8%，实现盈利1543万元。

　　剥离医药资产增厚16年业绩，聚焦现代服务贸易平台建设。由于中信国健A股上市计划受阻，从长期发展战略考虑，公司15年正式退出医药板块，以9.34亿成功转让兰生国健股权及中信国健股权，净收益超6亿元，有望增厚16年业绩。16年公司将继续聚焦现代服务贸易平台建设，除兰轻公司外，业务拓展空间依然可观，一方面，依托于母公司东浩兰生集团可寻求现代服务领域的资产整合契机，另一方面，公司可运用资本运作方式参与相关市场并购、财务投资、产业基金等。

　　上海国企改革东风袭来，集团资产整合进程或将加快。公司是上海国资企业中“大集团小公司”的典型代表，东浩兰生集团收入超千亿，公司作为旗下唯一上市平台，资产证券化率较低，随着上海市国企改革进入发力阶段，集团整体上市或核心资产上市或将成为东浩兰生改革重要方向。东浩兰生集团旗下拥有子公司20多家，其中上海外服规模连续9年稳居行业第一，收入增速可达双位数。随着公司完成兰轻公司混改及剥离医药资产，16年集团资产整合进程或将加快。

　　操作策略：公司动态市盈率仅有20倍，估值偏低，从周线系统看，股价一直在半年线之上运行，长期向上趋势不变，建议长线投资者关注。