不可忽视的风险等级

　　——银行理财产品的十大法则（二）

　　根据普益标准监测的数据，银行理财产品6月份平均收益率为3.88%，较5月份再度下降0.06个百分点。这对于青睐银行理财的人来说，不是什么好消息。但是在当前宽松的货币政策和经济增速减缓的大环境下，收益率下降也在所难免。有分析师指出，未来银行理财产品收益率仍处于下行通道，但跌幅会逐渐收窄，相较于其他投资渠道，银行理财产品依旧是稳健投资者的较优选择。

　　上期我们讲述了银行理财法则之一——“方向决定收益”，本期我们把视线转向“风险”，不可忽视的风险等级。

　　判断银行理财风险高低还有一个更简单、更直接的办法，那就是看产品的风险等级。产品的风险等级是银行根据产品性质依据一定标准评出的。由于对理财产品的风险等级划分没有统一规定，所以各家银行对理财产品的风险等级采用了不同的符号。根据银行理财产品投资范围、风险收益特点、流动性等不同因素，总体而言，基本分为五个风险等级，包括：谨慎型产品(R1)、稳健型产品(R2)、平衡型产品(R3)、进取型产品(R4)、激进型产品(R5)。买银行理财产品买R1、R2级别就可以了，这类产品风险系数很低，R3级别以上的就要谨慎购买了，此类产品本金和收益的不确定性较大。另外，如果产品投资组合里面有“股票”字样，那风险级别至少在R3以上。不同风险等级的产品预期收益不同、销售起点金额不同，面向投资者也不同。在2011年颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》中规定，风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元人民币；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元人民币；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元人民币。总的说来，除非发生大的国际国内军事事件或者国家对国内银行进行了大规模的调整，否则现阶段PR1-3级别的银行理财产品的预期收益都是能达到的，尤其是PR1-2级别。

　　但是需要注意的是，银行理财产品和在银行寄售的理财产品不是一个概念，在银行寄售的理财产品往往是广义上定义的理财产品，实际背后是保险或者信托，是放在银行平台上寄售的，发行人不是银行，这种产品银行是不会用自己信誉替他们担保的。因此，追求较低风险的理财客户只建议购买银行自己推出的理财产品。

　　如果是第一次去银行购买理财产品，银行通常会要求大家做一个风险评估测试，投资者只能购买和自己相应或更低风险等级的理财产品，比如你的风险评估结果是稳健型，那么你就只能购买PR1和PR2两类产品。

　　从银行方面来说，银监会也曾正式印发《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》（35号文），提出银行不得销售无市场分析预测、无风险评级的理财产品。要求银行对客户进行分类，严格区分一般个人客户、高资产净值客户和私人银行客户，进行理财产品销售的分类管理，提供适应不同类型客户投资需求和风险承受能力的产品，严格风险自担。对于一般个人客户，银行只能向其提供货币市场和固定收益类等低风险、收益稳健的理财产品；银行在对高资产净值客户和私人银行客户进行充分的风险评估后，可以向其提供各类风险等级的理财产品。

　　然而，为了提高销售业绩，有些银行理财经理会引导客户，甚至代替客户填写风险评估测试，以达到可以购买更高风险级别理财产品的客户评级，这样能确保买产品时不受限制。然而对于客户来说，买到“风险超标”的产品，本金和收益可能面临着超出自身承受能力的风险。因此风险评估测试一定要自己认真做，不能走过场。不要轻信理财经理的一面之词，以免买到自己风险承受能力之上的产品，从而超出自己的风险承担能力。更不要为了达到购买某款理财产品的风险等级而轻易修改风险内容。

　　问卷填写完毕，客户经理会帮您核算出您的风险承受能力分值以及对应的风险等级。请根据您的风险等级来选择相匹配的理财产品。注意在风险等级匹配理财产品时候，要注意看一下产品的披露信息。

　　银行理财专家提示，投资者一定要选择和自己风险偏好相对等的理财产品。无论哪种理财产品，只要有收益，就一定存在风险。有时候投资者看理财产品宣传单却只注意到大大的“收益”字样，很少注意到风险提示内容。因此，投资者购买理财产品时需仔细阅读其说明书。投资者应该以自身的风险偏好选择产品，不要盲目的追求高收益。

　　文/本刊记者 李明敬

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