招财宝曝兑付危机 涉事各方“踢皮球”

　　本报讯（记者 赵青明）作为蚂蚁金服旗下明星产品的招财宝，继去年10月出现债务逾期风险事件后，近日再次曝出债务逾期事件，涉及金额3.12亿元。

　　12月20日晚间，招财宝公告称，惠州侨兴电信工业有限公司（以下简称“侨兴电信”）、惠州侨兴电讯工业有限公司（以下简称“侨兴电讯”）2014年发行的相关私募债券出现兑付逾期，涉及金额共计3.12亿元。

　　涉事各方“踢皮球”

　　据了解，2014年，隶属于广东侨兴集团有限公司（以下简称“侨兴集团”）的侨兴电信和侨兴电讯两家企业各发行债券5亿元，本息合计各为5.73亿元。该项目在广东金融高新区股权交易中心有限公司备案，信息服务平台是蚂蚁金服旗下招财宝，浙商财险对债券本息到期兑付提供保证保险；同时，侨兴集团董事长吴瑞林以个人全部合法资产，为相关债券的还本付息提供不可撤销的无限连带责任保证担保。

　　资料显示，侨兴集团创建于1992年，主要从事通信终端产品的研发、生产与销售，是国内大型的电话机、手机等电子通信制造企业。侨兴集团曾多次入选中国制造业500强企业，目前在国内外有3500多个销售网点。

　　侨兴集团董事长吴瑞林则是广东明星企业家，目前担任全国工商联执行委员、广东省工商联常委、惠州市侨联荣誉主席、香港中国商会董事、广东企业文化协会副会长等多个职务头衔。蚂蚁金服曾经对媒体披露称，吴瑞林的个人资产包括房产、矿产在内，价值高达900多亿。

　　今年12月20日，招财宝发布公告称，侨兴电信2014年私募债券第一期至第七期、侨兴电讯2014年私募债券第一期至第七期出现逾期，逾期原因为两家企业资金周转困难、无法按时还款，涉及金额共计3.12亿元。

　　招财宝公告中提到，按照浙商财险的保险条款，当侨兴电信和侨兴电讯在产品到期日未还款，浙商财险应在三日内履行赔偿保险金义务；且根据浙商财险和招财宝的合作协议，浙商财险不得以任何事由拒绝向投资人赔付，损害投资人利益。

　　浙商财险12月20日则公告称，“我司作为保险人，收到被保险人或者受益人的赔偿或者给付保险金的请求后，应当先进行保险责任核定，在索赔资料齐全的情况下，核定时间不超过30日；如核定属于保险责任的，将在核定后3日内进行保险赔付。”

　　之后，广东金融高新区股权交易中心回应称，12月19日收到浙商财险《保险索赔知会函》后，即按要求备齐书面材料，于当日送交浙商财险；截至12月20日17时，并未收到浙商财险确定履行保险责任的书面通知，且相关资金未到账。

　　招财宝12月21日公布的最新公告显示，浙商财险和广东金融高新区股权交易中心的扯皮并未有任何新的进展。招财宝已要求浙商财险尽快完成保险责任的核定，及时完成保险赔付，从实质上保障投资人合法权益。

　　债券销售涉嫌违规

　　事实上，这并非招财宝首次出现项目逾期。2015年10月28日凌晨，招财宝在官网公告称，天津市中艺供应链管理有限公司（以下简称“天津中艺”）在天津港经营平行进口汽车贸易，因“8·12”天津港爆炸事故，天津中艺所进口车辆短期内无法报关及销售，部分贸易应收账款也尚未收回，影响了资金周转。因此，天津中艺相关企业贷项目的部分投资人，未能按期收回投资本息。

　　当日晚间7点左右，招财宝又在官方微博上称，经过招财宝与融资企业天津中艺、项目信息推送方民生银行、提供保险的大地保险等机构的积极努力，天津中艺企业贷项目所有本息已经于18点28分全部发放完毕。

　　对于此次侨兴债券的兑付危机，中国人民大学法学院副院长杨东则表示，“这个项目由控股股东侨兴集团的创始人兼董事长吴瑞林做了担保，同时还有保险机构浙商财险作为担保方，有一定的保障。”同时，杨东表示，该案件的赔付顺序应该是首先由侨兴电信、侨兴电讯公司进行还款，公司无法赔付则由实际控股股东进行赔付，后面是保险公司。

　　一位券商机构人士分析认为，“侨兴集团优质资产众多，从资金上看是没有太大问题的，侨兴电信、侨兴电讯债务逾期，很有可能是故意想把债务转嫁给浙商财险。这将是一个博弈的过程，保险公司不会束手就擒。”

　　值得一提的是，这笔逾期的私募债产品或涉嫌监管明令约束的拆分销售模式。此前，包括天津滨海柜台交易市场、广东金融高新区股权交易中心等在内的区域性股权及金融资产交易平台，利用招财宝平台对部分金融资产进行打包、拆分出售业务。

　　去年国庆节前，证监会曾向蚂蚁金服下达监管函，指出相关私募债业务存在风险，包括违反私募发行规定、增信不足以及跨省发行导致难以追偿等问题。

　　在监管函中，证监会表示，以招财宝为例，私募债在该平台上显示为“××债001-N“，其中××债表示私募债名称，N表示拆分期数；N的数量不固定，少则10期以下，多则100期以上。

　　据悉，“××债001-N”发布在招财宝平台的“抽签预约赚取”版块，招财宝用户点击广东金融高新区股权交易中心等股权市场的网上开户协议后，即可预约购买，最低认购金额为1万元。

　　监管函指出，根据规定，非公开发行的公司债发行对象不超过200人，而在招财宝的私募拆分销售过程中，投资者人数相加大大超出了规定范围。此外，要想投资公司债，个人投资者名下金融资产不得低于300万元，但在招财宝平台上，该投资者适当性管理要求未得到有效落实。